货币政策与流动性观察：央行呵护，跨季平稳

根据提供的文字内容，以下是关于2024年7月1日货币政策与流动性的观察总结：

经济与市场概览

• 宏观经济指标：6月份的固定资产投资累计同比增长4.00%，社会零售总额当月同比增长3.70%，出口当月同比增长7.60%。M2货币供应量增长7.00%。
• 市场走势：经济数据显示，6月份国内高技术制造业景气度回升，制造业采购经理指数（PMI）企稳，同时房地产销售延续回暖态势。

货币政策与流动性动态

• 政策力度：国信证券货币政策力度指数在6月最后一周（6月24日至6月30日）下降至100.86，价格指标下降99%，数量指标下降1%，显示货币政策趋向紧缩。
• 央行操作：上周，央行通过公开市场操作净投放流动性3520亿元，但本周（7月1日）有7500亿元的逆回购到期，市场流动性存在压力。
• 市场利率：银行间市场短期利率有所上行，货币市场加权利率（7天移动平均）上升至2.12%。各类发债主体的存单发行利率走势分化，国有行、股份行存单发行利率下行，城商行存单发行利率上行。
• 货币市场：银行间回购市场活跃度下降，隔夜回购占比降至79.5%，货币市场整体呈现一定紧张态势。
• 债券融资：政府债券净融资增加，同业存单净融资减少，企业债券净融资显著下降。政策银行债、商业银行次级债券、企业债券发行量与净融资情况各有变动。
• 汇率变动：人民币兑美元汇率小幅走弱，美元指数略有上升，人民币CFETS指数微升，离岸汇率走弱。

结论

整体而言，6月份的经济数据显示出积极的迹象，特别是高技术制造业和房地产市场的回暖。然而，货币政策趋向紧缩，市场流动性面临压力，尤其是银行间市场和债券市场的紧张态势。汇率方面，人民币兑美元有所贬值，反映出国内外经济形势的复杂性。未来需持续关注货币政策调整、经济指标变化以及国际金融市场动态，以应对潜在的经济波动。