权益市场风格与BARRA因子周度回顾

安如泰⼭信守承诺 截⽌⽇期2024年6⽉27⽇ Barra因⼦⻛格表现跟踪： 本周盈利因⼦表现较优，超额收益率为1.42%。根据⻛格择时模型最新评分结果周期与消费延续较弱 ⽔平，成⻓⼩幅⾛低，当前整体偏向⾦融⻛格。本周 ⻛格择时策略收益率为-0.25%，对⽐基准均衡配置超额收益率为1.42%。 私募管理⼈表现跟踪： 近⼀周稳定与消费⻛格管理⼈平均业绩跑赢市场，超额收益率分别为1.25%、0.70%，由于近期量化策略运⾏环境承压，成⻓⻛格管理⼈表现整体偏弱，拥挤度⽅⾯稳定⾼位回落，与其余⻛格呈反向变 动。 注:： 1）Barra单因⼦⻛格偏好区间为0-1，数值越靠近1表⽰偏向程度越⾼。 2）Barra因⼦与择时策略超额统计基准为均衡⻛格配置的收益，管理⼈⻛格超额统计基准为中信⻛格指数。 3）拥挤程度反映了每类⻛格管理⼈的收益分化情况。 4）由于数据更新原因，中信⻛格指数与Barra因⼦统计结果截⽌⽇为前⼀个交易 ⽇，管理⼈⻛格统计结果截⽌⽇为上⼀个⼯作周的最后⼀个交易⽇。 国投安信期货 ⾼级分析师王锴期货投资咨询证号：Z0016943分析师张婧婕期货从业资格号：F03116832