动力电池行业周报：工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，开展动力蓄电池等碳足迹、碳核算标准研究

动力电池行业周报：工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，开展动力蓄电池等碳足迹、碳核算标准研究 2024.06.22-2024.06.28 电力设备及新能源 投资评级：推荐（维持） 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价跌至8.65万元/吨，相比上周下跌 0.45万元/吨，跌幅4.95%；电池级碳酸锂市场均价跌至8.95万元/吨，相比上 2024年07月01日 证券研究报告|产业周报 分析师：胡鸿宇 分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕 邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年06月28日） 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《从财务报表多维度看光伏支架行业发展变化》2024-06-27 2、《动力电池行业周报：产业链价格持续磨底，国内锂电企业加速海外布局—2024.06.15-2024.06.21》2024-06-24 周下跌0.45万元/吨，跌幅4.79%。2）三元材料523单晶动力市场价格在 12.45万元/吨，较上周价格下调0.25万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在12.23万元/吨，较上周价格下调0.25万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在15.5万元/吨，较上周价格下调0.25万元/吨。前驱体价格受原料镍盐，钴盐影响，价格持续下滑，三元材料成本面缺乏支撑，市场低位价格不断调整。3）负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格微幅下降，磷酸铁锂电解液市场均价为2.025万元/吨，较上周同期均价下降0.095万元/吨；三元/常规动力电解液市场均价为2.65万元/吨，较上周同期均价下降0.1万元/吨。电解液企业多为定制生产，基本按单进行生产，与下游市场关联性紧密。由于市场情况不佳，多家计划投产项目搁置，具体开启时间待定，近期产能无明显变化。大部分企业产量维持前期状态，基本没有增长，但也未出现明显下降情况。5）隔膜价格持续维稳，7um湿法隔膜市场均价为0.875元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh，累计同比增长34.6%。其中三元电池累计装车量51.1GWh，占总装车量31.9%，累计同比增长34.9%；磷酸铁锂电池累计装车量109.3GWh，占总装车量68.1%，累计同比增长34.6%。据中汽协数据，2024年1-5月，我国新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达到33.9%。行业动态方面，工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，开展动力蓄电池等碳足迹、碳核算标准研究，其中明确加快电动汽车整车、动力电池安全要求以及电动汽车远程服务与管理等标准制修订，强化电动汽车安全保障。开展动力电池耐久性、规格尺寸、回收利用等标准制定，以及固态电池、钠离子电池等新一代动力电池标准预研，提升动力电池性能水平。宁德时代民用电动载人飞机合作项目取得进展，预计2027年到2028年可支持约2000到 3000公里航程。 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车 行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.行业周频数据跟踪5 1.1.上游材料5 1.1.1.碳酸锂市场情况5 1.1.2.氢氧化锂市场情况6 1.2.中游材料7 1.2.1.正极材料市场情况7 1.2.2.负极材料市场情况9 1.2.3.电解液市场情况11 1.2.4.隔膜市场情况12 1.3.下游电芯13 2.相关新闻事件16 2.1.工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，开展动力蓄电池等碳足迹、碳核算标准研究16 2.2.宁德时代民用电动载人飞机合作项目取得进展16 2.3.湖南裕能拟新建铜冶炼、磷酸铁、磷酸盐正极项目17 3.风险提示17 图表目录 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨）5 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨）6 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨）8 图4：国内负极材料价格走势（元/吨）10 图5：国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）11 图6：国内隔膜价格（元/平方米）12 图7：国内电芯价格（元/Wh）14 图8：新能源汽车渗透率15 图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）15 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势（万辆）15 表1：本周碳酸锂价格涨跌5 表2：碳酸锂产量（单位：吨）5 表3：碳酸锂开工率情况5 表4：碳酸锂库存（单位：吨）6 表5：氢氧化锂产量（单位：吨）7 表6：氢氧化锂开工率情况7 表7：氢氧化锂库存（单位：吨）7 表8：三元正极产量（单位：吨）8 表9：三元正极开工率情况8 表10：三元正极库存（单位：吨）8 表11：三元正极表观消费量（吨）9 表12：本周锂电负极材料价格涨跌（元/吨）9 表13：负极材料产量（单位：吨）10 表14：负极材料开工率情况10 表15：负极材料库存（单位：吨）10 表16：负极材料5月表观消费量（吨）11 表17：电解液产量（单位：吨）11 表18：电解液开工率情况12 表19：电解液库存（单位：吨）12 表20：隔膜产量（单位：万平方米）13 表21：隔膜开工率情况13 表22：隔膜库存（单位：万平方米）13 表23：隔膜表观消费量（单位：万平方米）13 1.行业周频数据跟踪 1.1.上游材料 1.1.1.碳酸锂市场情况 本周（2024.06.22-2024.06.28）国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在8.5-8.8万元/吨之间，市场均价跌至8.65万元/吨，相比上周下跌0.45万元/吨，跌幅 4.95%。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在8.7-9.2万元/吨，市场均价跌 至8.95万元/吨，相比上周下跌0.45万元/吨，跌幅4.79%。 表1：本周碳酸锂价格涨跌 本周末 （元/吨） 本周均价 （元/吨） 上周末 （元/吨） 上周均价 （元/吨） 近一周涨跌 幅 近一月涨跌 幅 近三个月涨 跌幅 较年初涨跌 幅 工业级碳酸锂 86500 87600 91000 92300 -4.95% -15.61% -16.43% -5.98% 电池级碳酸锂 89500 90600 94000 95500 -4.79% -15.57% -17.89% -9.60% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 注：本周为2024年6月22日-2024年6月28日，上周为2024年6月15日-2024年6月21日 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.06.22-2024.06.28）碳酸锂供应量充足，国内产量持稳。 表2：碳酸锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第26周（06.22-06.28） 16518 4.41% 74.15% 2024 第25周（06.15-06.21） 15820 -4.28% 68.66% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表3：碳酸锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年6月 63.71% 8.94% 日期 开工率 较上期变化 2024年5月 58.48% 13.05% 2024年4月 51.73% 17.57% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.06.22-2024.06.28）碳酸锂库存量较上周基本持平。受买涨不买跌心态影响，下游亦放缓采购节奏，或压价采购，买卖双方难就价格达成一致，市场新单成交有限，库存有所累积。 表4：碳酸锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第26周（06.22-06.28） 25672 -1.15% -26.69% 2024 第25周（06.15-06.21） 25970 9.95% -29.28% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.1.2.氢氧化锂市场情况 本周（2024.06.22-2024.06.28）国内氢氧化锂市场成交价格下滑，国内电池级粗粒氢氧化锂价格为8.5-8.6万元/吨，市场均价8.55万元/吨，本周下调0.25万元/吨；电池级 微粉氢氧化锂市场价格为8.8-9.2万元/吨，均价9.0万元/吨，本周下调0.25万元/吨； 国内工业级氢氧化锂市场价格7.6-8.0万元/吨，均价在7.8万元/吨，本周下调0.3万元 /吨。 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.06.22-2024.06.28）氢氧化锂供应增加，特别是青海地区，市场工碳、电碳的供应量有所增加。 表5：氢氧化锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第26周（06.22-06.28） 7272 11.28% 48.74% 2024 第25周（06.15-06.21） 6535 -1.36% 35.33% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表6：氢氧化锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年6月 62.5% 7.26% 2024年5月 58.27% 16.61% 2024年4月 49.96% 11.27% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.06.22-2024.06.28）氢氧化锂整体的库存水平较前期变动不大，受制于氢氧化锂本身产品性质，厂家不做库存，仅仅以单定产，在安全库存上下波动。 表7：氢氧化锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第26周（06.22-06.28） 16585 2.85% -1.17% 2024 第25周（06.15-06.21） 16125 -3.01% -6% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.2.中游材料 1.2.1.正极材料市场情况 本周（2024.06.22-2024.06.28）国内三元材料523单晶动力市场价格在12.45万 元/吨，较上周价格下调0.25万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在12.23万元/ 吨，较上周价格下调0.25万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在15.5万元/吨， 较上周价格下调0.25万元/吨。前驱体价格受原料镍盐，钴盐影响，价格持续下滑，三元材料成本面缺乏支撑，市场低位价格不断调整。 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.06.22-2024.06.28）三元材料供应量继续下滑，6月三元厂排产进一步降低。受下游电芯厂订单影响，需求走低，原料需求量下滑。 表8：三元正极产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第26周（06.22-06.28） 11761 -1.75% -16.29% 2024 第25周（06.15-06.21） 11971 -1.51