证券行业周报：上市券商24Q2业绩预测：预计固收投资稳健，自营业务低基数下同环比改善

证券行业周报（2024年06月24日至2024年06月28日）

主要发现：

1. 2024年第二季度上市券商业绩预测：

   • 总体营业总收入预计为1013亿元（同比减少9%），归母净利润375亿元（同比减少3.8%）。
   • 上半年总营业总收入1901亿元（同比减少16.5%），归母净利润668亿元（同比减少18.4%）。

2. 业务板块预测：

   • 经纪业务：收入233亿元（同比减少15%，环比增加2%）。
   • 投行业务：收入72亿元（同比减少45.7%，环比增加6.6%）。
   • 资管业务：收入117亿元（同比减少2.2%，环比增加7.1%）。
   • 自营业务：收入389亿元（去年低基数下同比增加19.5%，环比增加16.6%）。
   • 信用业务：收入80亿元（同比减少37.2%，环比增加13.1%）。

3. 市场表现：

   • 本周券商板块整体下跌4.6%，跑输大盘3.6个百分点。
   • 国内证券行业PB估值为1.1倍，PE TTM为21.5倍，位于历史高位。

4. 行业热点：

   • 证监会发布关于金融消费者权益保护的公告。
   • 标普国际信用评级公司维持中国主权信用评级“A+”。

5. 投资建议：

   • 推荐国投资本、方正证券、国联证券、兴业证券、广发证券，关注西部证券、财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控、东兴证券。

6. 风险提示：

   • 经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率波动。

行业基本数据

• 占比：股票家数占总数的0.01%，总市值27,440.43亿元，流通市值22,049.79亿元。
• 相对指数表现：过去1个月下跌6.5%，6个月下跌12.6%，12个月下跌8.9%。

其他信息

• 公司盈利预测与估值：列出多个公司的每股收益（EPS）、市盈率（PE）、市净率（PB）和投资评级。
• 行业研究团队介绍：包括团队成员的背景、成就及覆盖领域。
• 机构销售通讯录：提供各地机构销售联系信息。
• 行业投资评级体系：明确评级标准及含义。
• 免责声明：强调报告的使用范围、版权归属、免责条款等内容。

结论

此周报综合分析了证券行业的近期业绩、市场表现、投资机会与风险，为投资者提供了全面的参考信息，强调了在当前经济环境下，关注行业整合与改革动态对于配置券商板块的重要性。