北京限购接续松绑，关注产业链超跌核心资产

行业研究报告概要

市场表现与趋势

• 建筑材料与建筑：本周，建材指数下跌1.10%，跑输沪深300指数0.13个百分点；建筑指数下跌3.48%，跑输沪深300指数2.51个百分点。这反映了在强周期板块中，政策预期变动对整体市场的影响，导致建筑材料与建筑行业的相对表现不佳。
• 需求与价格变化：水泥价格出现季节性弱势，华东地区价格显著回落，而其他地区价格亦有不同程度的下降。浮法玻璃价格持续走低，光伏玻璃需求略显低迷，电子纱价格保持稳定。无碱纱价格略有波动但总体平稳。

政策动态

• 北京限购政策调整：北京市发布新的房地产市场政策，降低首套住房最低首付比例至20%，并调整二套房首付比例至不同区域的35%至30%不等。同时，商业贷款利率也有所下调，旨在促进房地产市场的平稳健康发展。

经济运行数据

• 财政收支情况：财政部公布数据显示，1-5月全国国有及国有控股企业营业总收入增长3.1%，利润总额增长2.3%。全国一般公共预算收入下降，税收收入同比减少5.1%，其中证券交易印花税大幅下降50.8%。

行业投资建议

• 全球资源品：推荐金诚信、中国中冶，关注中国中铁，看好其长期增长潜力。
• 国家级重点工程：水利水电、核电等领域有望成为投资热点，建议关注中国电建、中国能建、中国核建、中国建筑、中国铁建等公司。
• 制造业库存周期复苏：推荐玻璃纤维龙头中国巨石，以及工业涂料领军企业麦加芯彩，同时关注光伏玻璃涨价受益公司如旗滨集团、金晶科技等。
• 地产链与基建链：水泥、石膏板、家装管、防水材料、瓷砖等行业龙头，如海螺水泥、北新建材、伟星新材、东方雨虹、东鹏控股、兔宝宝等，受益于超跌估值修复。
• 其他领域：关注低空经济、设备更新与出海、业务转型等领域的投资机会，如设计总院、华设集团、深城交、华阳国际、中材国际、科达制造、华新水泥、西部水泥、罗曼股份、江河集团、亚厦股份、金螳螂等。

风险提示

• 需求不及预期、成本上升、系统性风险等是行业可能面临的挑战。

这份报告通过分析市场表现、政策动态、经济数据和投资建议，提供了建筑材料与建筑行业当前的关键信息和未来的投资方向。