7月重点关注比亚迪宋L-DMi及腾势Z9

2024年7月预计将有5款重磅新车/换代车型上市，其中比亚迪新车对其相关标的股价潜在影响较大，建议重点跟踪关注上市情况及市场预期变化。 1)传统车企电动车：比亚迪宋L-DMi（10-15万元B级SUV）、埃安AION V换代（10-15万元A级SUV）、飞凡RC7（15-20万元B级SUV）、腾势Z9（40万元以上C级轿车）； 2)传统车企燃油车：一汽丰田普拉多换代（40万元以上C级SUV）。 7月重点关注比亚迪宋L-DMi、腾势Z9 GT。 1)宋L-DMi：预计7月上市，定位B级家用插混SUV，预计销量2.0-2.5万辆/月。市场主要为10-15万元SUV约450万辆/年。宋L-DMi作为比亚迪又一款搭载第五代DM混动系统的车型，市场关注度较高。 2)腾势Z9：预计7月上市，定位40万元以上智能豪华旗舰纯电C级轿车，预计销量0.3万辆/月。主要为40万元以上国产轿车约50万辆/年，还包括40万元以上进口轿车约20万辆/年的部分市场，合计估计50-70万辆/年。Z9作为腾势系列旗舰产品，市场关注度较高。 投资建议：7月新品有望给整车投资带来新催化，建议关注比亚迪新品周期热度。 风险提示：宏观经济不及预期、汽车销量不及预期、核心新车型推出节奏及销量不及预期等。 一、7月新车型一览 2024年7月预计将有5款重磅新车/换代车型上市。新车型包括传统车企电动车的AION V换代、比亚迪宋L-DMi、飞凡RC7、腾势Z9，传统车企燃油车的一汽丰田普拉多换代等。其中比亚迪新车对其相关标的股价潜在影响较大，建议重点跟踪关注上市情况及市场预期变化。 1)埃安AION V换代：B级纯电5座SUV。与老款车型相比新车内饰标配14.6英寸多功能中控大屏，搭载最新的ADiGO5.0系统。智驾方面包括5个毫米波雷达、11个高清摄像头，以及新一代固态可变焦激光雷达，实现360°全方位探测精确感知，搭载Orin-x高算力芯片平台，具备持续OTA迭代升级的能力。 2)比亚迪宋L-DMi：B级混动家用SUV，新车整体设计采用了与秦L相似的最新家族设计语言，搭载比亚迪第五代DM混动技术，包括1.5L发动机和电动机的组合。发动机最大功率为74kW，驱动电机最大功率为160kW。 3)飞凡RC7：C级纯电5座SUV，新车内饰中控配备了全液晶仪表盘和双联屏设计。 动力方面或将搭载后置单电机，电动机总功率150kW。将提供62.2kWh、77kWh和90kWh三种容量的动力电池可选，纯电续航里程分别达到500km、603km和710km。 4)腾势Z9：C级纯电/插电混动高端5座轿车，新车为腾势Z系列首款车型，定位为智能豪华旗舰轿车，采用猎装轿跑外观。新车使用云辇-A智能空气车身控制系统，能通过液压悬挂实现对车身高度和刚性的调节。插电混动版本首搭全球领先的颠覆性技术平台易三方，纯电版本采用三电机的动力布局，最大马力可达到965匹，百公里加速达2秒级。 5)一汽丰田普拉多换代：C级燃油硬派SUV，新普拉多基于TNGA-F平台，采用非承载式车身设计，相较于老版本长度增加85mm，轴距增加60mm。动力方面较老版本有一定提升，搭载2.4 T+电动驱动系统混合动力系统，最大功率达到243 kW，峰值扭矩630 Nm。 图表1：2024年7月重点车企新车型规划 二、7月重点新车 比亚迪宋-L DM-i：定位B级家用插混SUV，预计销量2.0-2.5万辆/月。 1)市场：主要为10-15万元SUV约450万辆/年。 2)人群：追求性价比与低能耗、重视家庭出行体验的消费者。 3)典型竞品：新能源为比亚迪宋PLUS DM（2.8万辆/月）、深蓝S7（0.9万辆/月）、银河L7（0.9万辆/月）、零跑C11（0.7万辆/月）；燃油车为本田CR-V（1.3万辆/月）等车型。 4)车型亮点： a) 外观：新车延续了宋家族一贯的时尚动感风格，前脸部分采用了全新的LED光源方案，尾部采用了贯穿式的LED光源方案。 b) 动力：搭载比亚迪第五代DM混动技术，包括1.5L发动机和电动机的组合。发动机最大功率为74kW，驱动电机最大功率为160kW，较其他车型提升近30%。 c) 智能驾驶：新车搭载了比亚迪最新研发的"DiLink3.0"智能网联系统。拥有更强大的运算能力，操作界面也更加简洁流畅,用户体验更加出色。 d) 其他：配备全新设计的12.3英寸超大尺寸中控屏等。 5)定价及预期：估计定价10-15万元，预计月销2.5-3.0万辆/月。 图表2：宋L-DMi正面外观 图表3：宋L-DMi尾部外观 图表4：宋L-DMi及可比车型参数对比 腾势Z9：定位40万元以上智能豪华旗舰纯电C级轿车，预计销量0.3万辆/月。 1)市场：主要为40万元以上国产轿车约50万辆/年，还包括40万元以上进口轿车约20万辆/年的部分市场，合计估计50-70万辆/年。 2)人群：追求豪华及性能并兼的高收入群体。 3)典型竞品：新能源为享界S9（预计0.5-0.6万辆/月）、宝马i5（0.1万辆/月）、蔚来ET7（0.04万辆/月）；燃油车为宝马5系（1.2万辆/月）等车型。 4)车型亮点： a) 外观：采用"Elegance in motion"最新设计语言，激进运动的猎装轿跑外观； b) 动力：插电混动版本首搭全球领先的颠覆性技术平台易三方，纯电版本采用三电机的动力布局，最大马力可达到965匹，百公里加速达2秒级。 c) 悬架：使用云辇-A智能空气车身控制系统，能通过液压悬挂实现对车身高度和刚性的调节； d) 其他：CTB电池车身一体化技术;“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统等。 5)定价及预期：预售价格40万元左右，预计月销0.3万辆。 图表5：腾势Z9正面外观 图表6：腾势Z9侧面外观 图表7：腾势Z9尾部外观 图表8：腾势Z9及可比车型参数对比