6月27日信用债异常成交跟踪

2024年6月27日 6月27日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24简阳发展MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24桂债03”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23邮储银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24浙商银行小微债02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在1.5至2年，其中1至1.5年品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中4至5年品种 折价成交占比最高。分行业看，传媒行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24简阳发展MTN001 4.97 -0.26 100.04 5.62 2.79 2.74 AA(2) AA 城投 4000 24诸新02 4.54 -0.21 104.34 5.07 2.45 2.40 AA(2) AA 城投 1041 24日照城投MTN001 4.98 -0.21 100.13 4.62 2.73 2.69 AA(2) AA+ 城投 5002 24洛阳城投PPN005 4.98 -0.17 100.06 3.61 2.74 2.70 AA AA+ 城投 4000 24咸阳03 4.96 -0.17 101.47 3.63 2.87 2.83 AA(2) AA+ 公用事业 5007 23富阳04 4.04 -0.16 105.70 4.20 2.30 2.26 AA AA+ 城投 423 23文蓝01 0.97 -0.14 103.57 14.07 3.18 3.04 AA- AA+ 城投 99 24株洲云龙MTN001 4.98 -0.12 100.26 2.62 3.02 3.00 AA- AA 城投 6000 24鲁王晁 2.58 -0.11 104.04 4.24 4.11 4.06 AA- AA 煤炭 3116 23贵安01 2.17 -0.09 104.76 4.30 3.67 3.63 AA- AA+ 城投 520 24青岛世园MTN001B 0.93 -0.08 99.87 8.90 2.57 2.48 AA- AA+ 城投 2001 23任兴02 0.70 -0.07 102.72 7.85 3.04 2.97 AA- AA+ 城投 205 23大足01 1.07 -0.06 104.79 4.45 2.39 2.35 AA- AA+ 城投 17285 20贵安04 1.04 -0.05 103.76 4.34 3.54 3.49 AA- AA+ 城投 415 21贵安G1 1.05 -0.05 103.11 4.41 3.43 3.39 AA- AA+ 城投 3098 24远东租赁MTN001 1.74 -0.05 101.75 2.94 2.70 2.67 AA AAA 非银金融 4072 22赣州建投MTN003 1.04 -0.05 102.51 4.36 2.21 2.17 AA(2) AA+ 城投 5128 22远东七 1.97 -0.05 101.17 2.51 2.88 2.86 AA AAA 非银金融 7069 20贵安03 0.98 -0.05 103.55 4.10 3.53 3.49 AA- AA+ 城投 3317 23远东租赁MTN001 1.56 -0.05 103.69 2.73 2.54 2.51 AA AAA 非银金融 2076 22赣州建投MTN002 0.97 -0.05 102.51 4.09 2.21 2.17 AA(2) AA+ 城投 2051 23曲风投 1.50 -0.05 104.06 2.67 3.65 3.62 AA- AA 非银金融 1770 23赣州建投MTN002 0.97 -0.04 102.14 4.08 2.21 2.16 AA(2) AA+ 城投 6131 22杨农01 0.83 -0.04 103.38 3.43 2.31 2.28 AA- AA 城投 2064 20贵安G2 0.84 -0.04 58.72 3.48 3.41 3.38 AA- AA+ 城投 76 21贵安01 0.81 -0.04 80.22 3.37 3.51 3.48 AA- AA+ 城投 672 22青岛世园MTN001 0.36 -0.03 100.81 7.54 2.49 2.42 AA- AA+ 城投 3019 23世园D2 0.36 -0.03 100.74 7.54 2.59 2.51 AA- AA+ 城投 3006 24汇兴01 4.93 -0.03 102.57 0.63 3.42 3.42 AA- AA 城投 200 24西经01 4.96 -0.03 101.22 0.63 3.92 3.92 AA- AA+ 城投 2326 24大足03 4.98 -0.03 99.35 0.63 3.22 3.22 AA- AA+ 城投 10800 22铁工01 0.54 -0.03 100.47 4.47 2.03 1.98 AAA AAA 建筑装饰 5022 G22电建1 0.58 -0.03 100.36 4.36 2.03 1.99 AAA AAA 建筑装饰 2007 20贵安G1 0.55 -0.02 15.53 2.13 3.37 3.35 AA- AA+ 城投 6 21青世02 0.20 -0.02 100.33 8.06 2.59 2.51 AA- AA+ 城投 1003 21深投05 0.34 -0.02 100.37 5.27 2.07 2.02 AAA AAA 社会服务 3533 17贵安01 0.48 -0.02 101.66 2.17 3.36 3.34 AA- AA+ 城投 51 19贵安G2 0.40 -0.02 101.14 2.41 3.00 2.97 AA- AA+ 城投 415 22海租03 1.25 -0.02 101.77 1.02 2.29 2.28 AA AAA 非银金融 1012 22西电01 0.79 -0.02 101.02 1.51 2.31 2.30 AA AA 城投 48494 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24桂债03 4.96 0.49 101.20 -10.84 3.01 3.12 AA AAA 非银金融 5833 24深投02 14.94 0.49 101.96 -4.00 2.56 2.60 AAA AAA 社会服务 1017 24西苑02 4.88 0.40 103.05 -9.35 3.82 3.92 AA- AA 城投 2473 24万盛经开PPN003 4.73 0.39 102.46 -9.33 3.72 3.81 AA- AA 城投 8203 24万盛经开PPN002B 4.69 0.39 102.02 -9.31 3.72 3.81 AA- AA 城投 4084 24渝富02 29.95 0.38 104.37 -2.00 3.05 3.07 AAA AAA 城投 1047 23广投资本MTN001(科创票据) 2.48 0.36 102.82 -15.85 3.77 3.92 AA AA+ 非银金融 6193 24诚通控股MTN009A 14.73 0.36 106.68 -3.03 2.66 2.69 AA+ AAA 综合 6375 24晋能装备MTN003 9.99 0.35 101.03 -4.06 2.83 2.87 AA AAA 煤炭 6000 24山高K2 9.94 0.35 101.64 -4.01 2.56 2.60 AAA- AAA 交通运输 8623 24南康05 2.98 0.33 99.75 -11.73 2.89 3.01 AA- AA 城投 4100 24漳龙03 4.77 0.31 102.17 -6.97 2.43 2.50 AA+ AAA 城投 3053 24市中01 4.73 0.30 103.83 -7.33 4.04 4.11 AA- AA 城投 1665 24鲁高速MTN006B 19.96 0.30 101.66 -2.00 2.68 2.70 AAA AAA 城投 11137 24寿光城投PPN001 2.76 0.29 102.23 -11.46 3.63 3.75 AA- AA 城投 2030 23三峡K2 19.19 0.29 109.89 -1.99 2.49 2.51 AAA+ AAA 公用事业 654 24新乡投资MTN002 4.86 0.28 102.36 -6.30 2.65 2.72 AA AA+ 城投 2048 24闽漳龙MTN002 4.81 0.28 101.37 -6.27 2.38 2.45 AA+ AAA 城投 1014 24陕建Y1 2.83 0.28 101.76 -10.79 4.52 4.63 AA- AAA 建筑装饰 2522 24长汇01 4.73 0.25 101.95 -5.77 2.36 2.41 AA+ AAA 非银金融 10163 24诚通控股MTN013A 9.91 0.25 102.60 -2.93 2.57 2.60 AA+ AAA 综合 1023 23中城01 2.46 0.25 103.09 -11.03 4.09 4.20 AA- AA 城投 3066 24娄底城发MTN001 4.98 0.25 101.05 -5.38 2.73 2.79 AA(2) AA 城投 19100 24云能投MTN005 4.70 0.25 103.41 -5.75 2.75 2.81 AA AAA 综合 6195 24四川港投MTN001 9.99 0.25 100.77 -2.86 2.79 2.82 AA+ AAA 城投 4021 24徐州经开MTN005 9.99 0.24 100.85 -2.86 2.82 2.85 AA AA+ 城投 8000 24鲁高速MTN006A 14.96 0.24 101.35 -2.01 2.63 2.65 AAA AAA 城投 3033 24鲁能源MTN001B 14.99 0.24 100.24 -2.00 2.72 2.74 AA+ AAA 煤炭 12074 24漳九04 9.97 0.24 101.03 -2.81 2.69 2.72 AA+ AAA 医药生物 2019 24中化06 14.88 0.24 102.34 -2.00 2.65 2.67 AAA- AAA 石油石化 22421 24金圆投资MTN001 9.96 0.24 101.30 -2.80 2.59 2.62 AA+ AAA 非银金融 3026 24淄博城资MTN004B 9.99 0.24 101.26 -2.88 3.23 3.26 AA(2) AAA 城投 2024 24怀化城投MTN001B 4.93 0.24 101.86 -5.35 2.88 2