赤子城科技交流纪要20240624公司是一家全球社

公司是一家全球社交娱乐企业，拥有超过十年的出海经验。 主营社交业务分为泛人群社交和多元人群社交，其中泛人群社交包括4款主要产品，多元人群社交则源于并表蓝城兄弟，拥有3款主要产品。 中东北非地区社交娱乐市场规模超23.6亿美元，预期5年内年复合增长率达20.7%。公司产品在中东北非地区赤子城科技交流纪要20240624 公司是一家全球社交娱乐企业，拥有超过十年的出海经验。 主营社交业务分为泛人群社交和多元人群社交，其中泛人群社交包括4款主要产品，多元人群社交则源于并表蓝城兄弟，拥有3款主要产品。 中东北非地区社交娱乐市场规模超23.6亿美元，预期5年内年复合增长率达20.7%。 公司产品在中东北非地区运营十几年，形成独特竞争力，收入占比最高的产品是妮蔻，Top和搜狗为增长驱动力产品，中东北非地区收入占比超过一半。 多元人群社交业务针对LGBTQ群体，该群体预计到2026年将达6.6亿人，公司多元人群产品月活超743万，日活比率近50%，留存率超70%，蓝城兄弟收入占比85%。 创新业务聚焦休闲类手游，过去三年推出核算类手游s店，月流水超800万美金。 公司在中东北非保持强势，核心产品收入同比增长超30%，Top和松口产品表现突出，利润同比增长三倍。 去年收入增长18%，净利润增长294.1%，扣除会计处理后净利润为3.67亿。今年一季度社交产品同比增长66~71%，游戏业务增长约20%。 去年社交业务收入占比90%，其中泛人群社交占80%，多元人群社交占10%；创新业务占收入的10%。 公司过去5年收入复合增长率超53%，经调整EBITDA接近40%。 今年一季度社交业务同比增长65~70%，其中70%增长来自并表，30%来自中东北非地区核心产品的强劲增长。 公司采取的策略是先在中东北非地区推广新产品，取得成功后再复制到东南亚和发展中国家。直播产品运营10年，目前处于稳定状态；苏果作为2021年推出的新产品正处于快速成长阶段 。 妮蔻和优酷产品相对成熟，主要作为现金流来源并支持新产品开发。 新产品如泡泡和搜狗仍处于快速成长期，搜狗月流水已突破1，000万美金。 公司在中东北非地区尤其是沙特市场占比较大，东南亚的印尼、泰国、越南也有较大体量。公司直播产品在中东北非地区已相对成熟，类似中国15年16年的阶段。 公司在中东北非和东南亚市场占主导地位，积极拓展日韩和欧美市场。 公司娱乐社交产品致力于建立社区，提供多元化功能，变现方式多样，市场竞争格局已稳定。公司国内用户体量大约占总体的60%，约四点几亿。 在海外市场尚未见到头部竞争对手。 公司的游戏业务以社交为基础，过去三年推出自研的爱丽丝菌，月流水在去年四季度突破800万美金，进入全球前10排名。 公司团队约300人，国内员工800多人，蓝城员工约1200-1300人，海外本地化运营团队约500人，研发人员占比超过一半。 公司自成立起便专注海外业务，在中东北非地区运营8年，注重本地化运营能力。公司社交产品的月活跃用户数(MAU)最新为2.85亿，其中7.4亿是新用户。 公司对员工的激励措施包括公司股份、年终奖金以及不定期的股权激励。 公司在国内注册于山东济南，在海外如中东北非地区也有注册公司，结算主要以美金为主。 A1：去年收入中，90%来自社交业务，泛人群社交占80%，多元人群社交占10%；创新业务占收入的10%。 Q2：公司海外社交产品的用户渗透率和增长预期怎样？是否计划扩展到新地区？ A2：公司的策略是先在中东北非地区推广新产品，成功后再复制模式到东南亚和其他发展中国 家。 直播产品已稳定；苏果作为新产品处于快速成长阶段。 已有产品如妮蔻和优酷主要提供现金流，新产品如泡泡和搜狗正快速成长，搜狗月流水已超过1，000万美金。 中东北非地区社交娱乐行业未来五年预计增长超过20%，公司定位为头部玩家，目标实现高速成长。A3：公司直播产品在中东北非地区相对成熟，类似于中国2015年至2016年阶段； 其他产品如多人语音房、游戏社交和陪伴式社交在海外仍处于中早期。Q4：公司推出新产品的周期是怎样的？ 新产品的表现和成功判断标准是什么？ A4：公司每年推出新产品，过去几年孵化成功率较高，从依赖单一产品到现有四款产品，显示了公司积极探索新领域的策略。 A5：根据第三方报告，目标人群从2021年的5.3亿预计到2026年将达到6.6 亿。 用户平均学历和收入较高，市场潜力大。 公司与美国上市公司为主要竞争者，在亚洲市场占主导地位。 公司在东西半球都有优势，以中国和东南亚为主战场，同时积极拓展日韩和欧美市场。A6：妮蔻在中东北非地区排名第三，优酷排名第二，Top大约排名第三。 海外市场尚未出现头部竞争对手。 Q7：公司在游戏领域的团队规模和产品储备如何？ A7：公司游戏业务将社交与小游戏结合，独立休闲手游业务也在发展。自研游戏爱丽丝菌月流水已突破1，000万美金，进入全球前30排名。 游戏团队约300人，公司研发人员占比超过一半。 Q8：公司如何适应中东北非地区的本地化运营，并应对海外监管规则和风险管理？A8：公司专注于本地化运营，推出了直播产品、多人语音房和游戏社交产品。 在海外内容监管相对宽松的环境下，我们建立了完整的内容监管体系，包括AI筛查和24小时客服。Q9：公司移动互联网产品的月活跃用户数是多少？ 海外市场的主要竞争对手是否都是中国企业？ A9：公司社交产品的月活跃用户数为2.85亿，新增用户为7.4亿。 海外市场的主要竞争对手确实是中国企业，因为中国的产品形态在海外具有竞争优势。 A10：是的，公司最初在国内设有产研人员，目前正在逐步将更多产业人员移至前端，以便更好地了解市场需求并快速响应产品研发。 A11：公司目前定位为全球领先的休闲娱乐社交平台，采用轻资产商业模式，短期内不考虑开展跨境电商业务。 Q12：公司过去几年在费用、研发费用和销售费用方面的投入情况如何？未来的投入预计会如何变化？ A12：过去几年公司的销售和营销费用有所增加，主要是因为需要支持新产品的成长和市场扩 张。 未来这些费用的增加幅度不会特别大。 Q13：公司并购蓝城的时间长度是多久？今年是否已完全并入财务体系？ A13：去年并购蓝城的收入计算了5个月，今年将计入全年的收入，预计占总收入的20%。去年的利润已经并入上市公司财务报表。 A14：公司正在积极寻找并购机会，以实现外延式成长。但由于并购进程存在不确定性，具体情况尚不明确。 公司大概率不会进入国内市场，而是会将重点放在熟悉的海外市场，如中东北非和东南亚等战略市场。Q15：公司是否在开发办公软件或数字支付等产品以进入当地市场的细分行业？ A15：公司目前没有开发工具类产品，我们的定位是专注于娱乐社交领域，目前没有推出面向企业的产品。 A16：公司的资金主要用于支持业务运营、市场推广、研发创新和并购活动。去年我们进行了4000万港币的股票回购，今年已经回购了超过1000万港币的股票。 在未来，如果公司的收入和业务规模达到一定水平，我们会考虑实施分红政策。 Q17：未来两到三年内公司的经营状况有何预期？2024年的收入和净利润目标是多少？ A17：我们预计到2024年，公司全年的收入将达到约42亿人民币，净利润预计在4亿到4.5亿人民币之间。 A18：目前公司的股权结构为：会议和员工共持有约40%的股份，原始的私募股权（PE）投资者持股比例在10%以下，长线投资人约占10%，海外流通股份大约占70%。 A19：公司的员工激励机制包括三个方面：分配公司股份、发放年终奖金以及不定期提供股权激励计划，旨在提高员工的工作积极性和忠诚度。 A20：公司在中国国内注册地点在山东济南，在海外，尤其是中东北非地区，也有注册的 分公司。 主要业务为出海业务，因此结算货币主要是美元。Q21：公司一季度社交业务的同比增长情况如何？ A21：一季度，公司的社交业务同比增长65%到70%，其中大约70%的增长来自并表，30%来自中东北非地区核心产品的强劲增长。 A22：公司的游戏业务在第二季度的月流水已经突破了1000万美元，显示出了良好的增长趋势。