电子行业简评报告：2023年度国家科学技术奖项的投资机会

2023年度国家科学技术奖项的投资机会 电子|行业简评报告|2024.06.25 评级：看好 何立中 电子行业首席分析师 SAC执证编号：S0110522110002 helizhong@sczq.com.cn 电话：010-81152682 0.2 电子 沪深300 0 -0.2 -0.4 20-Jun 8-Apr 26-Jan 14-Nov 2-Sep 21-Jun 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 电子：GPU的拐点 电子：苹果入场AI，开始比超预期更重要  核心观点 2023年度国家科学技术奖突出国家战略导向 相比较之前的国家科学技术奖，2023年度国家科学技术奖评奖工作突出国家战略导向。坚持“四个面向”，把服务国家重大战略需求并作出创造性贡献作为提名和评审的重要原则，围绕国家战略需要，优化评审组设置和评审委员会专家构成，强化重点领域。 国家科学技术奖偏重基础研究和应用。国家自然科学奖授予在基础研究和应用基础研究中阐明自然现象、特征和规律，做出重大科学发现的个人。国家技术发明奖授予运用科学技术知识做出产品、工艺、材料、器件及其系统等重大技术发明的个人。国家科学技术进步奖授予完成和应用推广创新性科学技术成果，为推动科学技术进步和经济社会发展做出突出贡献的个人、组织。 从国家科学技术奖里面寻找投资机会。国家科学技术奖项获奖项目的技术具有前瞻性，甚至有的技术还在研究过程中，暂时没有到工程化出产品的阶段，所以国家科学技术奖项对上市公司的业绩推动是方向性的，短期对业绩的贡献较小。中长期看，获奖项目有望成功转化成商业化的产品面向市场，贡献业绩增长。对二级市场来说，国家科学技术奖项更多是为投资提供方向性的投资思路，或者是短期题材性的投资机会。 与电子有关的2023年国家科学技术奖项如下：国家自然科学奖项目：拓扑电子材料计算预测、悬链线光学、“四夸克物质”Zc（3900）、铁基和镍基超导、分子压电体的铁电化学设计、一维尺度亚纳米材料的合成、多元协同的视觉计算理论、高迁移率有机半导体材料与器件研究。国家科学技术发明奖：集成电路化学机械抛光关键技术与装备、永磁电涡阻尼减振缓冲耗能新技术研发与应用、高效发光玻璃复合光纤激光器、深海图像探测关键技术装备与应用、视觉空间计算关键技术与应用、无栅格动态调制灵活速率光传送网关键技术与应用、CMOS毫米波大规模集成平板相控技术及产业化、集成光场3D显示、新型显示器件高分辨率喷印制造技术与装备、高压大容量直流开断半导体器件、电磁脉冲辐射驱动可控冲击波技术与装备。国家科技进步奖：射频系统设计自动化、第五代移动通信系统（5G）关键技术、高能效超宽带氮化镓功率放大器、多语种只能语音关键技术、半导体材料高质高效磨粒加工关键技术、面向高性能芯片的高密度互联封装制造关键技术、功率MOS与高压集成芯片、工业级高功率光纤激光器、慧眼空间天文卫星宽能段X射线探测技术、超算与智算融合关键技术、空间X射线-极紫外-远紫外波段成像技术、微波毫米波测试技术。 投资建议。参考上述获奖项目中涉及的技术方向带来的题材机会。 风险提示。题材性投资机会波动大。 12023年国家科学技术奖获奖项目达到201项目 2024年6月24日，2023年度国家科学技术奖揭晓。 国家最高科学技术奖2人：分别授予武汉大学李德仁院士、清华大学薛其坤院士； 国家自然科学奖：一等奖1项，二等奖48项； 国家技术发明：一等奖5项，二等奖40项； 国家科学技术进步奖：特等奖1项，一等奖13项，二等奖93项； 图1国家科学技术奖项获奖项目数 资料来源：科学技术部，首创证券 22023年国家科学技术奖突出国家战略导向 相比较之前的国家科学技术奖，2023年度国家科学技术奖评奖工作突出国家战略导向。坚持“四个面向”，把服务国家重大战略需求并作出创造性贡献作为提名和评审的重要原则，围绕国家战略需要，优化评审组设置和评审委员会专家构成，强化重点领域。 例如2023年的国家最高科学技术奖2人，分别是著名的摄影测量与遥感学家、武汉大学李德仁院士，凝聚态物理领域著名科学家、清华大学薛其坤院士。 图2国家最高科学技术奖获奖人及研究领域 资料来源：科学技术部，首创证券 3投资建议：从国家科学技术奖里面寻找投资机会 根据国家科学技术奖励办公室网站介绍： 国家自然科学奖授予在基础研究和应用基础研究中阐明自然现象、特征和规律，做出重大科学发现的个人。国家技术发明奖授予运用科学技术知识做出产品、工艺、材料、器件及其系统等重大技术发明的个人。国家科学技术进步奖授予完成和应用推广创新性科学技术成果，为推动科学技术进步和经济社会发展做出突出贡献的个人、组织。 根据上述奖项的介绍看出，国家科学技术奖项获奖项目的技术具有前瞻性，甚至有的技术还在研究过程中，暂时没有到工程化出产品的阶段，所以国家科学技术奖项对上市公司的业绩推动是方向性的，短期对业绩的贡献较小。中长期看，获奖项目有望成功转化成商业化的产品面向市场，推动相关上市公司业绩增长。 对二级市场投资人来说，国家科学技术奖项更多是为投资提供方向性的投资思路，或者是短期题材性的投资机会。 与电子有关的2023年国家科学技术奖项如下： 国家自然科学奖项目：拓扑电子材料计算预测、悬链线光学、“四夸克物质”Z（c3900）、 铁基和镍基超导、分子压电体的铁电化学设计、一维尺度亚纳米材料的合成、多元协同的视觉计算理论与方法、磁致增强热电性能新方法与热电磁耦合新效应、高迁移率有机半导体材料与器件研究。 国家科学技术发明奖：集成电路化学机械抛光关键技术与装备、永磁电涡阻尼减振缓冲耗能新技术研发与应用、高效发光玻璃复合光纤激光器、深海图像探测关键技术装备与应用、视觉空间计算关键技术与应用、无栅格动态调制灵活速率光传送网关键技术与应用、CMOS毫米波大规模集成平板相控技术及产业化、集成光场3D显示、新型显示器件高分辨率喷印制造技术与装备、高压大容量直流开断半导体器件、电磁脉冲辐射驱动可控冲击波技术与装备。 国家科技进步奖：射频系统设计自动化、第五代移动通信系统（5G）关键技术、高能效超宽带氮化镓功率放大器、多语种只能语音关键技术、半导体材料高质高效磨粒加工关键技术、面向高性能芯片的高密度互联封装制造关键技术、功率MOS与高压集成芯片、工业级高功率光纤激光器、慧眼空间天文卫星宽能段X射线探测技术、超算与智算融合关键技术、空间X射线-极紫外-远紫外波段成像技术、微波毫米波测试技术。 4风险提示 题材性投资机会波动大。 分析师简介 何立中，电子行业首席分析师，北京大学硕士，曾在比亚迪半导体、国信证券研究所、中国计算机报工作。 分析师声明 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者将对报告的内容和观点负责。 免责声明 本报告由首创证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠，但首创证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，首创证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，首创证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 首创证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 在法律许可的情况下，首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到首创证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为首创证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 评级说明 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级 以报告发布后的6个月内的市场表现为比 较标准，报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的6个月内的公司股价（或 行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300 指数的涨跌幅为基准 评级说明 股票投资评级买入相对沪深300指数涨幅15％以上 增持相对沪深300指数涨幅5％-15%之间中性相对沪深300指数涨幅－5％-5％之间减持相对沪深300指数跌幅5％以上 行业投资评级看好行业超越整体市场表现 中性行业与整体市场表现基本持平 看淡行业弱于整体市场表现