2024下半年交通运输行业投资策略航运船舶全球供应链越高效越脆弱船运迎来

#红海绕行对航运影响或超过2021，运距拉长+效率损失。 本轮行情催化航运以集运核心，随后向干散、油轮、造箱、海工传导#重视申万6月金股中远海控，美股关注ZIM。 集运盈利弹性大，即使按照年底1倍PB、或重置成本估值，仍然有充足上行空间，性价比高于其他受事件冲击但仍以PE等估值的其他板块。【2024下半年交通运输行业投资策略-航运船舶：全球供 应链越高效越脆弱，船运迎来白银时代】#红海绕行对航运影响或超过2021，运距拉长+效率损失。 本轮行情催化航运以集运核心，随后向干散、油轮、造箱、海工传导#重视申万6月金股中远海控，美股关注ZIM。 集运盈利弹性大，即使按照年底1倍PB、或重置成本估值，仍然有充足上行空间，性价比高于其他受事件冲击但仍以PE等估值的其他板块。 #间接受益造箱、货代、内贸集运、造船、油轮、干散。 船台紧缺加剧，新船二手船价格有望超预期，重置成本上升，推升估值推荐招商轮船、中远海能、招商南油。 关注太平洋航运。 #货代板块考虑产业链利润膨胀，单箱利润上升50-100%为大概率，关注华贸物流、中国外运、海程邦达、中创物流。 #集装箱紧张，造箱板块收益。 内贸集装箱船有望转移至外贸带动盈利提升，关注中谷物流、安通控股。#船舶板块，新造船价格有望下半年创新高，打开盈利预期上限，推荐中国船舶，关注中国重工、中船防务、扬子江。#甲醇双燃料订单成为逐鹿，集运公司有锁定绿色甲醇供应需求，首批甲醇项目有成本优势关注中国天楹，中远海运国际等。