6月21日信用债异常成交跟踪

2024年06月21日 6月21日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22华侨城MTN005”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24渝富02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23齐商银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21南京银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中3至4年期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中3年内品种折价 成交占比较高。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22华侨城MTN005 3.12 -0.29 97.76 9.97 3.97 3.87 AA+ AAA 社会服务 7770 24即墨城投PPN003 4.88 -0.22 102.66 4.96 2.80 2.75 AA AA+ 城投 1027 24经投02 4.96 -0.19 100.47 4.10 2.70 2.66 AA(2) AA+ 城投 10035 24经投01 4.94 -0.18 100.38 4.03 2.70 2.66 AA(2) AA+ 城投 2018 24鲁高速MTN006A 14.98 -0.16 100.56 1.34 2.69 2.68 AAA AAA 城投 3029 24诚通控股MTN007B 14.71 -0.16 105.15 1.34 2.71 2.70 AA+ AAA 综合 4211 24诚通控股MTN009A 14.74 -0.16 106.00 1.34 2.71 2.70 AA+ AAA 综合 7429 24CHNG1K 9.68 -0.12 101.97 1.46 2.52 2.50 AAA AAA 公用事业 2438 24中化02 9.71 -0.12 102.39 1.44 2.57 2.55 AAA- AAA 石油石化 2968 24葛洲K1 9.75 -0.12 102.22 1.43 2.54 2.52 AAA AAA 建筑装饰 53181 23华侨城MTN004B 2.04 -0.12 100.23 6.16 3.58 3.52 AA AAA 社会服务 3006 24中车集MTN001 9.69 -0.12 101.54 1.40 2.52 2.50 AAA AAA 机械设备 2033 24北控集MTN001 9.72 -0.12 101.62 1.40 2.55 2.54 AAA AAA 公用事业 1017 24中化04 9.84 -0.12 101.27 1.38 2.57 2.56 AAA- AAA 石油石化 10519 24葛洲K2 9.91 -0.12 101.36 1.35 2.54 2.53 AAA AAA 建筑装饰 2024 24中化05 9.89 -0.12 101.09 1.35 2.57 2.56 AAA- AAA 石油石化 55536 24深投控MTN001 9.84 -0.12 101.10 1.35 2.52 2.51 AAA AAA 社会服务 8093 24铁工K2 9.92 -0.12 101.62 1.35 2.52 2.51 AAA AAA 建筑装饰 710 24中建MTN002 9.98 -0.12 100.48 1.34 2.57 2.56 AAA AAA 建筑装饰 5024 24鄂交投MTN002 9.84 -0.12 100.15 1.35 2.62 2.61 AAA AAA 城投 12062 24中化07 9.98 -0.12 100.12 1.33 2.58 2.56 AAA- AAA 石油石化 14396 24中电国际GN002 9.99 -0.12 100.04 1.33 2.57 2.56 AAA- AAA 公用事业 36044 24三峡新能MTN002 9.96 -0.12 100.74 1.33 2.57 2.56 AAA AAA 公用事业 6048 24湖南钢铁GN001(科创票据) 9.99 -0.12 100.04 1.33 2.64 2.63 AA+ AAA 钢铁 5000 24亦庄投资MTN002B 9.99 -0.12 100.05 1.33 2.64 2.63 AA+ AAA 电子 2003 S19六民 0.53 -0.12 101.54 19.95 4.23 4.03 A+ AA 城投 1063 24国丰集团MTN003B 9.98 -0.11 100.48 1.32 2.69 2.68 AA+ AAA 基础化工 3000 24川投资MTN002 9.95 -0.11 101.35 1.29 2.64 2.63 AA+ AAA 公用事业 14206 24广州发展MTN002 9.94 -0.11 101.10 1.28 2.62 2.61 AAA- AAA 公用事业 6078 24皖投集MTN003 6.96 -0.11 100.15 1.69 2.48 2.46 AA+ AAA 城投 4008 24诚通控股MTN012A 9.84 -0.10 101.71 1.19 2.63 2.62 AA+ AAA 综合 10180 23申宏02 8.98 -0.10 107.55 1.29 2.54 2.53 AAA- AAA 非银金融 1077 24涪陵国资MTN003B 6.94 -0.10 101.77 1.63 2.81 2.79 AA AA+ 城投 1016 24鲲鹏投资MTN001B 9.84 -0.10 100.93 1.19 2.72 2.71 AAA- AAA 非银金融 2012 24诚通控股MTN011A 9.82 -0.10 102.14 1.18 2.63 2.62 AA+ AAA 综合 15347 24诚通控股MTN007A 9.71 -0.09 103.07 1.08 2.63 2.62 AA+ AAA 综合 7215 24诚通控股MTN006A 9.69 -0.09 103.15 1.06 2.63 2.62 AA+ AAA 综合 1033 24粤交投MTN001B 9.96 -0.09 101.05 0.98 2.56 2.55 AAA AAA 城投 2023 24粤交投MTN003 9.96 -0.08 100.78 0.97 2.71 2.70 AAA AAA 城投 6000 24桂交投MTN012B 9.99 -0.08 100.60 0.98 2.82 2.81 AA+ AAA 城投 3010 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24渝富02 29.96 0.56 103.04 -2.95 3.11 3.14 AAA AAA 城投 421 23盐城城镇MTN003 3.85 0.39 106.38 -10.95 2.44 2.55 AA AA+ 城投 2129 23焦投06 2.49 0.37 103.48 -15.66 2.48 2.64 AA(2) AA+ 城投 1025 24渝南03 4.98 0.35 99.53 -7.82 3.71 3.78 AA- AA 城投 12719 24汇兴01 4.94 0.35 101.99 -7.87 3.55 3.63 AA- AA 城投 14703 24西经01 4.98 0.35 100.64 -7.82 4.06 4.13 AA- AA+ 城投 23943 24大足01 4.69 0.34 102.57 -8.08 3.39 3.48 AA- AA+ 城投 4102 24蓝创02 4.84 0.34 101.06 -7.97 4.40 4.48 AA- AA 城投 3439 24蓝创01 4.74 0.34 101.05 -8.06 4.40 4.48 AA- AA 城投 11177 24高创投资PPN001 4.88 0.34 104.30 -7.94 4.30 4.38 AA- AA+ 城投 4208 24高创02 4.75 0.33 102.94 -8.05 4.30 4.38 AA- AA+ 城投 6249 23内建01 3.92 0.33 109.04 -9.80 3.96 4.06 AA- AA 城投 2209 24宏建01 4.67 0.33 101.87 -8.09 4.34 4.43 AA- 城投 6751 22万科MTN003 0.68 0.33 92.22 -47.58 15.49 15.97 AA+ AAA 房地产 5534 22万科MTN002 0.66 0.33 92.24 -48.80 15.83 16.31 AA+ AAA 房地产 4793 23威投V1 2.17 0.32 104.45 -16.05 3.26 3.42 AA(2) AA 城投 2093 24津投19 6.98 0.31 100.46 -5.12 3.33 3.38 AA AAA 城投 5000 24南康02 4.71 0.30 103.38 -6.94 2.63 2.69 AA(2) AA 城投 1535 24商古03 4.69 0.30 102.90 -7.01 3.12 3.19 AA(2) AA 城投 510 21首开PPN003 1.99 0.28 101.64 -14.84 2.94 3.09 AA AAA 房地产 264027 24咸阳02 4.87 0.27 102.95 -6.21 2.94 3.00 AA(2) AA+ 城投 1300 24鲁公V1 4.86 0.27 103.11 -6.28 3.64 3.70 AA(2) AA+ 城投 1017 14天瑞02 0.01 0.27 99.75 -1400.36 28.67 42.68 A- AA 建筑材料 2350 24咸阳03 4.97 0.27 101.10 -5.87 2.95 3.01 AA(2) AA+ 城投 23001 22万科05 1.05 0.24 87.63 -22.92 17.09 17.32 AA+ AAA 房地产 946 24张家经投MTN001 2.86 0.23 102.09 -8.80 3.22 3.31 AA- AA 城投 71397 23广利03 2.36 0.22 108.13 -10.36 3.72 3.82 AA- AA 城投 434 22新蒲01 0.97 0.21 99.66 -22.18 4.36 4.58 A+ AA+ 城投 199 23广利02 2.11 0.19 107.66 -10.15 3.66 3.76 AA- AA 城投 643 22望水02 1.27 0.18 102.79 -15.32 2.34 2.50 AA(2) AA 城投 4111 21万科02 1.59 0.18 82.18 -11.22 17.75 17.86 AA+ AAA 房地产 699 23齐商银行永续债01 4.48 0.18 105.95 -4.58 3.34 3.39 AA-