这两天比音调整较多我们认为基本面无虞Q1全年底部多数品牌应该Q2环比Q1改

更多的是情绪崩塌，尤其高端消费完全丧失信心，不排除短期调仓踩踏，报喜鸟等中高端品牌跟随杀跌 。 交流下来，其实其他可选甚至必选消费预期很差，我们服装品牌相对而言还有改善预期，所以不用太过悲观。 当下，依然不改全年判断：左手高股息为盾（海澜/富安娜一线），右手制造（运动产业链）为矛，品牌则寻找底这两天比音调整较多，我们认为基本面无虞，Q1全年底部、多数品牌应该Q2环比Q1改善。 更多的是情绪崩塌，尤其高端消费完全丧失信心，不排除短期调仓踩踏，报喜鸟等中高端品牌跟随杀跌 。 交流下来，其实其他可选甚至必选消费预期很差，我们服装品牌相对而言还有改善预期，所以不用太过悲观。 当下，依然不改全年判断：左手高股息为盾（海澜/富安娜一线），右手制造（运动产业链）为矛，品牌则寻找底部布局机会。 这种情绪下，稀缺或者优质制造可能出现报团（华利/伟星/申洲），高股息依旧坚挺，这是两个最为确定的领域。 制造中，伟星Q2超预期已经pricein，我们挖掘出百隆可能超预期，鲁泰还在底部安全区，且有望弹性，健盛35亿左右安全边际够强，Q2弱业绩已经pricein，兴业科技Q2主业有一定压力，但长期弹性不改，都是可以逢低布局的