策略跟踪报告：固本强基，推动资本市场高质量发展

固本强基，推动资本市场高质量发展

投资要点：

• 证监会主席吴清强调：推动资本市场高质量发展，包含积极拥抱新质生产力、提升上市公司投资价值以及强化投资者保护。

• 拥抱新质生产力：通过多层次市场服务，壮大耐心资本，解决包容创新的问题，促进“科技-产业-金融”良性循环。

• 提升上市公司价值：发挥并购重组的主渠道作用，助力上市公司加强产业整合，特别是加大对创新企业的支持力度。

• 加大投资者保护：证监会将保护投资者贯穿于制度建设和监管全过程，严惩违法行为，强化中小投资者权益保护。

证监会发布深化科创板改革的八条措施：

• 突出“硬科技”特色：强化科创板“硬科技”定位，支持未盈利科技型企业上市。

• 优化发行承销制度：调整新股定价机制，统一执行3%的最高报价剔除比例，增强市场约束。

• 再融资与并购重组：建立“绿色通道”，支持产业链整合，提高并购重组的估值包容性，丰富支付工具。

• 完善交易机制：研究优化交易机制，增加科创板ETF纳入基金通平台，提高交易便利性和活跃度。

投资建议：

• 关注竞争优势突出、业绩良好的科创板龙头公司。
• 关注行业技术壁垒高、研发能力强的科技型企业。
• 预计科创板活跃并购重组市场，利好券商投行业务。

风险因素：

• 政策效果未达预期。
• 国内经济表现不佳。
• 投资者情绪波动。

结论：

本次报告强调了推动资本市场高质量发展的三大重点任务，并详细阐述了证监会对科创板改革的八条措施，旨在支持科技创新，加强服务实体经济能力。投资建议关注优势明显的科创板龙头公司和技术壁垒高的科技企业，并预判科创板活跃的并购重组市场将利好券商投行业务。同时，报告提醒了政策效果不确定性、经济表现和投资者情绪波动的风险。