2024中国企业“出海”与财经组织赋能白皮书

前言 进入“后疫情"时代的第二年，“出海"再次成为中国企业可持续发展布局的重要议题，甚至有人喊出“不出海，就出局"的口号。 这对企业财经组织既是机遇，亦是挑战。机遇层面，参与“出海”战略的计划与落地是企业财经人才为数不多的创造显性价值、内部发声的机会；挑战层面，面对不同文化背景下的消费者、合作伙伴、员工与监管机构，企业老一套的"打法"与“经验"必然遭遇“水土不服”，跨境经营对于企业无论在业务模型、管控模式和职能（财务、人力等）支持方面都提出了全新要求。 诚然，身处“百年未有之大变局”，世界政经局势动荡变化，对于许多中国企业而言，“出海”已不再是“附加题"而是“必答题”。 我们观察到，内、外部因素驱动下，中国企业正在加速“出海”：一方面，经过多年发展，中国企业逐渐积累了丰富的资金、技术和管理经验，有能力在更大舞台寻求新增长点并占据一席之地；另一方面，随着国内经济增速换挡，且在中、美两国分歧加剧的背景下，为保障供应链安全使得“出海"成为部分企业的唯一选择。 培养具有全球视野财经人才是企业财经组织的当务之急。我们的观察表明，在“业务先行”指挥棒下，大部分企业国际化财经人才队伍建设的步伐已显著落后于跨境业务发展对财税职能的要求如不加以纠正，财经组织或成为企业“出海”能力木桶上最短的那条木板。 中国企业“出海"的方式和目标不尽相同。有些企业通过跨国并购直接敲开海外市场，而有些企业则通过绿地投资设立分支机构、建造工厂，做好了长期深耕目标市场的准备；还有海外业企业通过建立销售渠道或技术合作来扩大务。无论采取何种方式，中国企业出海都是一个复杂而具有挑规、文化差异等因素，并不断调整策略以适应内外部环境的变化。 助力企业“出海"战略的顺利落地，企业财经组织责无旁贷。基于我们对企业跨境经营布局的关键步骤梳理，企业财经人才需要100%全方位参与所有主要的19个步骤，并提出专业见解。 不出海，就出局3中企“出海”历程：变化与动因6“出海”成熟度与路线图13走出“舒适区”，迎接新挑战16附录24 不出海，就出局 从“附加题”到“必答题” 进入“后疫情”时代的第二年，“出海"再次成为中国企业可持续发展布局的重要议题，甚至有人喊出“不出海，就出局"的口号。身处“百年未有之大变局”，世界政经局势动荡变化，对于许多中国企业而言，“出海"已不再是“附加题"而是“必答题"。 中国新能源汽车产业链企业对此“必答题或许深有体会。随着全球贸易环境的复杂化和逆全球化趋势的加剧，贸易壁垒的增多正推动中国新能源汽车公司加速扩展其国际供应链。在过去两年中，欧美地区对锂电产业链实施了多项旨在促进本土化的法规，例如美国的《通货膨胀削减法案》和欧盟的《净零工业法案》与《关键原材料法案》美国的法案对那些希望享受美国政府为新能源汽车提供补贴的汽车制造商，提出了更加严格的本地化动力电池生产要求；而欧盟的新法则规定到2030年至少40%的清洁能源技术要在欧盟内制造，锂、钻、镍以及硅等汽车零部件关键原材料在供应、加工、回收环节本土化至少达到10%40%、15%。这表明，如果中国企业仅仅依靠产品出口而没有在目的地国家建立生产能力，它们将难以获得必要的市场准入资格和政府补贴。 中国光伏企业亦受到故意针对。 近年来，由于美国政府发起的多轮“双反"调查中国光伏产品在直接出口至美国时需要缴纳额外的"双反+201+301"关税。 与此同时，美国政府为了应对国内能源价格的波动，于2022年6月采取了一系列措施，利用《国防生产法》对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南生产的太阳能组件实施了为期24个月的关税豁免，旨在促进美国国内清洁能源技术和电网基础设施的发展。 这一政策变动促使许多中国光伏企业采取战略性布局，近年来纷纷选择东南亚国家作为出口美国的跳板”。通过在这些国家投资建厂和扩展生产能力，中国企业能够将产品间接销往美国市场，进而有效降低因关税带来的成本压力（目前美国政府已宣布关税豁免到期，我们了解到东南亚等国已不再是中国光伏企业海外建厂的首选）。 随着中国资本的注入，马来西亚和越南已成为光伏产品的主要出口国，自2017年以来，这两个国家的光伏产品出口额分别占到各自贸易盈余的约10%和5%。此外，包括越南在内的东南亚地区光伏组件的出口量已经占据了全球总出口量的三分之一。 近年来对外直接投资（ODI）数据也记录了中国企业出海的加速趋势。 统计显示，2023年，中国对外直接投资总额达到了1.478.5亿美元，与前一年相比微增了0.9%。在非金融领域的对外直接投资中，投资额为1.301.3亿美元，同比大幅增长了11.4%。特别是在"一带一路"倡议参与国家，非金融类直接投资额为318亿美元，同比激增了22.6%。 与此同时，中国企业的海外并购活动也呈现出增长态势。2023年，中国企业宣布的海外并购总额为398.3亿美元，同比增长了20.3%，并且这一增长已经连续三个季度呈现环比上升趋势。尽管并购案例数量同比减少了16.3%，降至457宗，但交易额超过5亿美元的大型海外并购案例数量却有显著增加。在“一带一路"倡议参与国家，中国企业宣布的海外并购金额同比上升了32.4%，增速超过了整体水平。 在对外承包工程领域，2023年新签订的合同金额达到了2.645.1亿美元，创下了近五年的新高同比增长了4.5%。完成的营业额为1,609.1亿美元，同比增长了3.8%。在“一带一路"共建国家新签合同额和营业额的占比均超过了80%，并且增长速度高于整体平均水平。 中企“出海”历程：变化与动因 从“产品出海”到“经营出海” 出海3.0（2017-至今）经营出海。2017年12月，国家发改委发布《企业境外投资管理办法》（后称《办法》），旨在完善境外投资全程监管，促进境外投资持续健康发展”。《办法》的颁布标志着对中国企业部分缺之商业实质出海"行为（如海外地产投资等）监管的全面收紧。2017年，中国对外投资金额十年来首次下滑，同比下滑近20%。尽管如此，监管的收紧并未打击中国企业“出海"的热情，反而促使中国企业重新梳理其全球化战略规划追求出海“质量”，而非“数量”，中国企业“出海”进入3.0一一经营出海阶段。与以往“产品出海”“资本出海的战略目标不同，“经营出海”企业谋求服务本土客户、强调品牌建设、重塑供应链各个环节，旨在从一家中国公司转型成一家植根中国的全球化经营企业。 所谓出海”，泛指企业通过合作、投资或自建等方式开拓海外市场，将产品、服务、品牌、模式推向全球的过程。 事实上，中国企业“出海"并非近年来提出的新概念。早在2000年10月，中国政府便提出“实施走出去战略”，吹响了中国企业“出海"的号角。此后随着中国正式加入WTO，中国经济增长在往后二十年间取得了举世瞩目的成就。 回顾中国企业过往二十年的“出海"历程，大致可以划分为三个阶段： 出海1.0（Pre-2008）：产品出海。自2000年实施“走出去"战略以来，中国企业逐渐向国际市场拓展。尽管在品牌影响力、技术水平和产品质量方面并不具备明显优势，但通过提供低成本的代工生产方式，中国制造的产品通过“出口”开始走向世界。在2000至2008年期间中国的出口贸易总额以平均每年24%的速度快速增长，到2008年时，这一数字已经达到了1.4万亿美元。在这一时期，加工贸易形式的出口额持续占据着中国各类贸易出口总额的一半以上。 出海2.0（2009-2016）：资本出海。2004年发布的《国务院关于投资体制改革的决定》取消了针对企业对外投资的审批制，为中国企业参与跨境并购活动提供了基础。2008年金融危机后，全球资产价格跌入谷底，加之人民币升值国内外汇税收等配套制度逐步完善，中国企业跨境并购的条件日趋成熟。这一阶段中国对外直接投资流量呈现爆发式增长态势由2009年的不足500亿美元迅速攀升至2016年的1812亿美元。2016年全球前十大并购案屡出现中国巨头，中国化工更是以近430亿美元的价格收购美国种业龙头公司先正达震惊了资本市场。尽管如此，由于缺乏“出海"经验，中国企业在这一阶段并未取得预期效益。由于相较于竞争买家支付更高溢价，且限于彼时管理水平无法在并购后对被收购企业进行有效整合以实现预期协同，整体上中国企业在出海2.0阶段并未取得满意的投资回报，但出海先驱企业依旧带回了宝贵的教训与经验。 尽管近年来国际地缘政治形式变得复杂，海外各国对接受中国企业投资的态度前后摇摆不定（或增设障碍），中国企业对"出海"依然保有信心。 BeyondClick的研究显示，在接受问卷调研的企业中，近87.6%的企业对出海”保持积极心态，超六成的企业已有明确的海外拓展计划，“进军新市场”“开辟新业务线”和“新渠道拓展是业务拓展的主要目的。 我们认为，三大驱动要素将持续推动企业“出海”发展： 首先，国内市场“内卷"严重，开拓海外蓝海市场能够摆脱企业对单一市场的依赖;其次，随着中国“出海"企业不断增多，其对产业链配套服务的需求不断增强，辐射并带动了一批企业共同“出海”；最后，谋求全球化经营能力，补齐企业可持续发展短板是中国领先企业提升自身应对外部不确定性，增强抗风险能力的不二之选。 政策导向同样鼓励中国企业提升全球竞争力。“双循环战略强调了外循环的重要性，这需要中国企业在海外市场建立更牢固的根基。党的“二十大”报告中提出了构建新的发展格局，其中包括建立现代化的产业体系和推动高水平对外开放，这两者都要求中国企业积极地走向世界，以提高其国际竞争力。国有企业在国资委的引导下，正努力践行成为“世界一流"企业，而其中国际化能力是衡量其是否达到世界一流企业标准的关键指标之同时，对于民营企业，在最近发布的《关于促进民营经济发展壮大的意见》中，中国政府也明确表示支持这些企业拓展海外业务，以增强其在全球市场的竞争力。 市场：开拓海外市场依旧是大多数中国企业“出海"的首要目标获得将面临挑战资源：近年来，以锂电池产业为例，矿业下游企业对上游锂矿资源的需求与日俱增，为保障原材料的稳定供应，国/民企对境外矿产资源的并购活动越发活跃供应链：通过并购与绿地投资，中国企业将供应链延伸到国外，利用各国或地区的比较优势提升企业自身的国际竞争力品牌：早年中国企业通过并购国际知名品牌打入海外市场，而近年来“出海"企业品牌建设意识不断增强努力在国际舞台树立自身的品牌形象全球经营：是否具有全球经营能力是衡量企业竞争力的重要维度，多年国内高度竞争环境下的“胜利者不在满足于眼前的成功，希望通过反向经验输出，取得在全球舞台上的胜利 “出海”案例：安踏体育 在全球化浪潮中，中国体育用品行业涌现出一批具有国际视野和雄心壮志的企业，其中，安踏体育无疑是依夜者。通过出海战略的实施，安踏不仅实现了业绩的持续增长，还成功提升了其在全球市场的品牌影响力，成为了中国品牌走向世界的典范。 安踏的国际化征程始于2009年。当年，安踏斥资3.32亿元从百丽国际手中取得FILA中国区的经营权，标志着其正式踏入高端运动时尚领域。FILA的成功运营，为安踏积累了宝贵的国际化品牌运营经验为后续的海外扩张奠定了基础。2019年，安踏集团与方源资本、腾讯等组成的财团共同收购芬兰体育用品公司AmerSports，成为其出海战略的重要里程碑。 AmerSports的收购是安踏出海战略中最具影响力的一步。AmerSports旗下品牌的加入，不仅丰富了安踏的产品矩阵，还使其在全球范围内获得了强大的品牌组合和销售渠道。这一举措有效分散了单一品牌风险，增强了集团的整体抗风险能力。AmerSports旗下的品牌如Arc'teryx（始祖鸟）在高端户外市场占据领先地位，为安踏打开了新的增长空间，同时也促进了安踏在产品研发、供应链管理、品牌建设等方面与国际接轨。 出海战略中，安踏业务模式设计尤为亮眼。公司采取了“单聚焦、多品牌、全渠道"战略，根据不同市场的需求，灵活配置资源，实现了品牌的差异化定位。在渠道管理上，安踏积极推行DTC模式(Direct-To-Customer），直接触达消费者，优化了零售效率和用户体验。同时，通过数字