2024中国企业“出海”与财经组织赋能白皮书
中国企业“出海 高顿咨询 财菁节GOLDENCONSULTING 与财经组织赋能 高顿咨询未来洞察研究院 2024年6月 前言 进入“后疫情"时代的第二年，“出海"再次成为中这对企业财经组织既是机遇，亦是挑战。机遇层国企业可持续发展布局的重要议题，甚至有人喊面，参与“出海”战略的计划与落地是企业财经人 出“不出海，就出局"的口号。才为数不多的创造显性价值、内部发声的机会； 诚然，身处“百年未有之大变局”，世界政经局势动荡变化，对于许多中国企业而言，“出海”已不再是“附加题"而是“必答题”。 挑战层面，面对不同文化背景下的消费者、合作伙伴、员工与监管机构，企业老一套的"打法"与“经验"必然遭遇“水土不服”，跨境经营对于企业 无论在业务模型、管控模式和职能（财务、人力 我们观察到，内、外部因素驱动下，中国企业正等）支持方面都提出了全新要求。 在加速“出海”：一方面，经过多年发展，中国企培养具有全球视野财经人才是企业财经组织的当业逐渐积累了丰富的资金、技术和管理经验，有务之急。我们的观察表明，在“业务先行”指挥棒 能力在更大舞台寻求新增长点并占据一席之地；下，大部分企业国际化财经人才队伍建设的步伐 另一方面，随着国内经济增速换挡，且在中、美已显著落后于跨境业务发展对财税职能的要求 两国分歧加剧的背景下，为保障供应链安全使得如不加以纠正，财经组织或成为企业“出海”能力 “出海"成为部分企业的唯一选择。木桶上最短的那条木板。 中国企业“出海"的方式和目标不尽相同。有些企 业通过跨国并购直接敲开海外市场，而有些企业 则通过绿地投资设立分支机构、建造工厂，做好了长期深耕目标市场的准备；还有海外业企业通过建立销售渠道或技术合作来扩大务。无论采取何种方式，中国企业出海都是一个复杂而具有挑 规、文化差异等因素，并不断调整策略以适应内 外部环境的变化。 助力企业“出海"战略的顺利落地，企业财经组织 责无旁贷。基于我们对企业跨境经营布局的关键 步骤梳理，企业财经人才需要100%全方位参与所有主要的19个步骤，并提出专业见解。 不出海，就出局3 中企“出海”历程：变化与动因6 “出海”成熟度与路线图13 走出“舒适区”，迎接新挑战16 附录24 不出海，就出局 从“附加题”到“必答题” 进入“后疫情”时代的第二年，“出海"再次成为中国 企业可持续发展布局的重要议题，甚至有人喊出 “不出海，就出局"的口号。身处“百年未有之大变 局”，世界政经局势动荡变化，对于许多中国企业 而言，“出海"已不再是“附加题"而是“必答题"。 中国新能源汽车产业链企业对此“必答题或许深有体会。随着全球贸易环境的复杂化和逆全球化趋势的加剧，贸易壁垒的增多正推动中国新能源汽车公司加速扩展其国际供应链。在过去两年中，欧美地区对锂电产业链实施了多项旨在促进本土化的法规，例如美国的《通货膨胀削减法案》和欧盟的《净零工业法案》与《关键原材料法案》美国的法案对那些希望享受美国政府为新能源汽车提供补贴的汽车制造商，提出了更加严格的本地化动力电池生产要求；而欧盟的新法则规定 到2030年至少40%的清洁能源技术要在欧盟内制 造，锂、钻、镍以及硅等汽车零部件关键原材料 在供应、加工、回收环节本土化至少达到10% 40%、15%。这表明，如果中国企业仅仅依靠产品 出口而没有在目的地国家建立生产能力，它们将 难以获得必要的市场准入资格和政府补贴。图：中国动力电池企业近年来纷纷“落户”欧洲 公司国家宣布时间产能规划项目进展情况 拟在匈牙利德布勒森市投资建设其在欧洲的第二座电池工厂，该工厂投资约73.4亿欧元，规划产能 匈牙利2022年8月 100GWh 宁德100GWh，其中预计有20GWh为宝马配套4.680大圆柱电池。 时代 德国2022年4月14GWh 葡萄牙2022年11月 宁德时代首座海外工厂，分两期建设，产能规划为14GWh年产能。2022年12月，该工厂开始生产首批锂 离子电池电芯，这些电芯已经通过了必要的测试。 葡萄牙当地时间2022年11月2日，中创新航(CALB)宣布在欧洲布局产业基地。当天，中创新航与葡萄牙政 中创府在塞巴图尔区锡尼什签署合作备忘录。 新航德国2021年12月20GWh+ 国轩 2021年12月21日，中创新航与德国迪索公司签署了《CALB欧洲锂电池工厂建设项目》协议。根据协议，中创新航欧洲项目规划建设动力电池产能至少20GWh/年。 国轩高科欧洲首个电池生产运营基地在德国哥廷根市正式动工，规划年产能20GWh。项目分棕地工厂和绿 高科德国2022年6月20GWh地工厂两期建设，根据规划，2023年9月实现第一条产线3.5GWh的正式投产。两个工厂将在2025年全部 投产。 亿纬已与匈牙利德布勒森市政府子公司签署意向书，将向其购买土地，用于建设一座生产4680大圆柱形动力锂 锂能匈牙利2022年3月 20GWh电池的工厂。该工厂将为宝马“新时代车型提供大圆柱锂离子电芯。 德国2022年9月16GWh 蜂巢 能源德国2020年11月30GWh 2022年9月9日，正式宣布将在德国勃兰登堡州的劳赫哈默地区建设面向欧洲市场的电芯工厂，这是蜂巢能源在萨尔州霍伊斯韦勒建设PACK工厂之后规划建设的第二家海外工厂，也是第一家电芯工厂。 2020年11月选定萨尔州建设电芯模组和模组PACK两个工厂，总投资20亿欧元，规划产能30GWh。根据协 议，工厂项目将于2024年中期全部竣工。 2022年6月3日，公司宣布将在西班牙落户首个海外零碳产业园，并将在西班牙纳瓦尔莫拉德拉马塔地区建 西班牙2022年6月30GWh设一座超级工厂，规划产能30GWh，于2025年建成投产。 英国 远景 动力2021年7月 法国2021年6月 25GWh2021年7月，公司宣布拟在英国新规划建设一座动力电池超级工厂，规划产能25GWh(2030年），并具备实 (35GWh)现35GWh的扩容潜力。 24GWh2021年6月，远景动力宣布将在法国杜埃建设超级电池工厂，2024年投入生产，为雷诺等品牌的电动车型 (40GWh）提供动力电池。公司预计将在2030年实现24GWh的年产能，具备40GWh的扩容潜力。 来源：公开信息，未来洞察研究院整理 3 图：2023年底中国光伏企业东南亚产能情况（不完全统计） 公司名称产能所在地产能布局情况中国光伏企业亦受到故意针对。 马来西亚7GW电池+7GW组件近年来，由于美国政府发起的多轮“双反"调查 晶科能源中国光伏产品在直接出口至美国时需要缴纳额越南7GW硅片+8GW电池+8GW组件外的"双反+201+301"关税。 马来西亚 4.1GW硅片+3GW电池+3GW组与此同时，美国政府为了应对国内能源价格的 隆基绿能波动，于2022年6月采取了一系列措施，利用 越南3GW电池+7GW组件《国防生产法》对柬埔寨、马来西亚、泰国和 天合光能越南 6.5GW硅片+4.5GW电池+5GW组越南生产的太阳能组件实施了为期24个月的关 件税豁免，旨在促进美国国内清洁能源技术和电 泰国1.3GW电池+1.25GW组件 网基础设施的发展。 马来西亚1.5GW电池这一政策变动促使许多中国光伏企业采取战略 晶澳科技性布局，近年来纷纷选择东南亚国家作为出口 越南 1.5GW硅片+3.5GW电池+3.5GW 组件 越南1GW组件 美国的跳板”。通过在这些国家投资建厂和扩展生产能力，中国企业能够将产品间接销往美 阿特斯国市场，进而有效降低因关税带来的成本压力泰国4GW电池+3.5GW组件（目前美国政府已宣布关税豁免到期，我们了 解到东南亚等国已不再是中国光伏企业海外建 东方日升马来西亚3GW电池+3GW组件厂的首选）。 正泰新能源泰国1.5GW电池+1.5GW组件随着中国资本的注入，马来西亚和越南已成为 中盛光电越南2GW硅片光伏产品的主要出口国，自2017年以来，这两 海泰新能越南1.5GW组件个国家的光伏产品出口额分别占到各自贸易盈 协鑫科技越南0.6GW电池 余的约10%和5%。此外，包括越南在内的东南 亚地区光伏组件的出口量已经占据了全球总出 尚德电力印度尼西亚0.5GW电池+0.5GW组件口量的三分之一。 来源：公开信息，未来洞察研究院整理 图：中国企业海外并购十大热门地（交易宗数） 目的地2023年2022年同比近年来对外直接投资（ODI）数据也记录了中 美国7378 -6% 国企业出海的加速趋势。 新加坡 德国 澳大利亚日本英国韩国加拿大越南 印度尼西亚 意大利 584529% 37 29 28% 32 43 -26% 27. 40 -33% 24 44 -45% 19 28 -32% 13 10 30% 13 5 160% 13 11 18% 13 9 44% 统计显示，2023年，中国对外直接投资总额达 到了1.478.5亿美元，与前一年相比微增了0.9%。 在非金融领域的对外直接投资中，投资额为 1.301.3亿美元，同比大幅增长了11.4%。特别是 在"一带一路"倡议参与国家，非金融类直接投 资额为318亿美元，同比激增了22.6%。 与此同时，中国企业的海外并购活动也呈现出 增长态势。2023年，中国企业宣布的海外并购 总额为398.3亿美元，同比增长了20.3%，并且 这一增长已经连续三个季度呈现环比上升趋势。 尽管并购案例数量同比减少了16.3%，降至457 宗，但交易额超过5亿美元的大型海外并购案例 数量却有显著增加。在“一带一路"倡议参与国 家，中国企业宣布的海外并购金额同比上升了 32.4%，增速超过了整体水平。 图：中国企业海外并购分行业统计（按交易规模：2023年） 消费品 石油与天然气%0L电力与公共事业 在对外承包工程领域，2023年新签订的合同金 额达到了2.645.1亿美元，创下了近五年的新高 同比增长了4.5%。完成的营业额为1,609.1亿美 元，同比增长了3.8%。在“一带一路"共建国家 金融服务5.0%10.0%新签合同额和营业额的占比均超过了80%，并且 其他 3.0%增长速度高于整体平均水平。 1.0% 11.0% 医疗与生命科学 TMT22.0% 11.0%采矿与金属 19.0% 先进制造与运输 来源：公开信息，未来洞察研究院整理 中企“出海”历程：变化与动因 从“产品出海”到“经营出海” 所谓出海”，泛指企业通过合作、投资或自建等出海3.0（2017-至今）经营出海。2017年 方式开拓海外市场，将产品、服务、品牌、模式12月，国家发改委发布《企业境外投资管理办推向全球的过程。法》（后称《办法》），旨在完善境外投资 事实上，中国企业“出海"并非近年来提出的新概 念。早在2000年10月，中国政府便提出“实施走 出去战略”，吹响了中国企业“出海"的号角。此后随着中国正式加入WTO，中国经济增长在往后二十年间取得了举世瞩目的成就。 全程监管，促进境外投资持续健康发展”。 《办法》的颁布标志着对中国企业部分缺之商业实质出海"行为（如海外地产投资等）监管的全面收紧。2017年，中国对外投资金额十年 来首次下滑，同比下滑近20%。尽管如此，监 管的收紧并未打击中国企业“出海"的热情，反 回顾中国企业过往二十年的“出海"历程，大致可而促使中国企业重新梳理其全球化战略规划 以划分为三个阶段：追求出海“质量”，而非“数量”，中国企业“出海” 进入3.0一一经营出海阶段。与以往“产品出海” “资本出海的战略目标不同，“经营出海”企业 出海1.0（Pre-2008）：产品出海。自2000年 谋求服务本土客户、强调品牌建设、重塑供应 实施“走出去"战略以来，中国企业逐渐向国际 植根中国的全球化经营企业。 链各个环节，旨在从一家中国公司转型成一家 市场拓展。尽管在品牌影响力、技术水平和产品质量方面并不具备明显优势，但通过提供低成本的代工生产方式，中国制造的产品通过 “出口”开始走向世界。在2000至200
