美国农业部小麦展望 2024.06. 14

经济研究服务|形势与展望报告 WHS-24f|2024年6月14日 下一个版本是2024年7月16日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 小麦展望：2024年6月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 AndrewSowell，协调员 美国小麦出口预测为4年高位 U.S.预计2024/25年的小麦出口量将增加2500万蒲式耳至8亿蒲式耳，这取决于国内供应量的增加和其他主要出口商的竞争减少（图1）。预计俄罗斯本月的产量将下降500万吨（MMT）。俄罗斯的欧洲部分主要种植冬小麦，在5月份的冰冻温度以及大部分生长季节的干旱和高温困扰。预计欧盟（法国水分过多）和乌克兰（干燥加剧）的产量也会降低。在这些主要出口商对作物的预期较低的情况下，美国S.小麦价格已经开始接近其他主要小麦出口国。U.之间的传播S.海湾地区的硬红冬季，船上货运（FOB）和法国小麦（FOBRoe）已大大缩小，而其他主要类别仍与其他主要出口商竞争激烈。即使本月出口增加，美国的长期下降S.全球市场份额仍然很明显，因为总出口比2020/21年低 20%。值得注意的是，美国仍被预测为全球第五大小麦供应国。 图1 美国小麦出口，2019/20–2024/25 百万蒲式耳1, 050 1,000 950 900 850 800 750 700 650 2024/25F 2022/232 600 019/20 021/22 023/24E 2020/212 2 E：表示估计。F：表示预测年。 资料来源：美国农业部，经济研究局根据美国农业部，世界农业展望委员会的数据计算。 国内变化一览： U.S.2024/25销售年度的小麦产量预计为18.75亿蒲式耳（表1），比5月份的预测增加1700万蒲式耳，同比增长3％。美国农业部的国家农业统计局（NASS）提供了基于调查的2024/25年最新产量预测。S.6月12日冬小麦作物产量报告。预计冬小麦总产量将从5月10日的作物生产报告中 增加1700万蒲式耳，达到12.95亿蒲式耳，其中硬红冬季（HRW）产量更大，抵消了软红冬季（ SRW）和白色冬季产量的减少。冬小麦收获面积保持不变，为2520万英亩，比去年增长2％。 oHRW的产量预计为7.26亿蒲式耳，比5月份的估计增加2100万蒲式耳。在堪萨斯州和蒙大拿州，这两个主要的HRW生产国的冬小麦总产量被修正为更高。由于较低的废弃英亩和单产 ，收成面积逐年上升，与去年受干旱影响的作物相比，条件大大改善。 oSRW产量预计比上月减少200万蒲式耳，至3.42亿蒲式耳。 o白色冬季产量预计为2.26亿蒲式耳，低于上个月的2.29亿蒲式耳。 o2024/25年的Drm和其他春小麦产量总计估计为5.8亿蒲式耳，与上个月几乎没有变化。亚利桑那州和加利福尼亚州的杜伦产量来自6月12日的NASS作物生产报告，但其余的集体总数是根据NASS预期种植面积种植数据，每个州的10年平均收获与种植比率以及每个州的长期历史趋势产量计算得出的。美国农业部，NASS将在7月份的作物产量报告中发布其对硬粒和其他春小麦的首个基于调查的产量预测。 2023/24年所有小麦出口保持不变，为7.2亿蒲式耳，没有分类调整。2023年6月至 2024年4月的美国小麦出口达到650 百万蒲式耳，比去年同期下降8％。美国6月至4月的官方小麦贸易统计数据是基于美国商务部人口普查局的数据。根据美国农业部报告的出口销售数据，FAS和美国农业部，联邦谷物检查局（FGIS）的谷物检查数据，5月份的出口速度似乎比4月份慢。 预计2024/25年美国小麦出口将增加2500万蒲式耳至8亿蒲式耳，原因是国内供应量增加，主要竞争对手的预计出货量减少。 U.S.2023/24年的小麦进口量保持不变，为1.4亿份，未对副类进口进行调整。U.S.2023年6月至2024年4月的小麦进口总量为1.28亿蒲式耳，占销售年度预测的91%。这11个月的进口量比去年同期增长了14％。按类对导入没有任何更改。2024/25年的进口量不变，为1.2亿蒲式耳。 根据美国农业部，NASS迄今报告的价格以及营销年度剩余时间的预期期货和现金价格，2023/24季节平均农场价格每蒲式耳下跌0.10美元，至每蒲式耳7.00美元。美国农业部，NASS农产品价格出版物中报告的2024年4月农场价格为每蒲式耳5.91美元，低于2024年3月的每蒲式耳6.01美元。 2024/25季节平均农产品价格提高了每蒲式耳0.50美元，至6.50美元，这是基于近期期货市场的上涨，因为预期全球小麦供应将趋紧。 表1 美国小麦供应和使用情况一览2023/24和2024/25（单位：百万蒲式耳） 资产负债表项目 2023/24六月 2024/25May 2024/25 六月 逐月变化 评论 总供应量 6-5月营销年 期初库存 570 688 688 0 生产 1,812 1,858 1,875 +17 从美国农业部，国家农业更新的统计数据统计服务(NASS)在其作物生产报告中 Imports 140 120 120 0 总供应量 2,522 2,665 2,682 +17 需求 Food 960 962 962 0 种子 64 62 62 0 饲料和残渣 90 100 100 0 国内，总计 1,114 1,124 1,124 0 出口 720 775 800 +25 更大的作物和提高美国小麦与其他主要小麦的竞争力供应商 使用，总计 1,834 1,899 1,924 +25 结束库存 688 766 758 -8 仍然同比增长10％，是4年来的最高水平 季节-平均农场价格 $7.00 $6.00 $6.50 +$0.50 作物期间小麦期货价格近期上涨其他主要小麦出口国的担忧 资料来源：美国农业部，经济研究局计算和美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计。 冬小麦条件相对于去年有所改善 冬小麦的条件比一年前要好得多，这反映在美国农业部，NASS作物生产统计数据中，表明产量和收获与种植比都有所提高。这一主题在美国农业部NASS作物状况评级中也可见，该评级显示，截至2024年6月9日，47% 的冬小麦被评为良好或优良状态，而去年这一比例为38%。在主要的人权观察生产国，结合良好和。 堪萨斯州和俄克拉荷马州的优异评级比去年大幅上升（图2），这与今年这些州的产量提高有关。相反，德克萨斯州的条件和收益率较低。科罗拉多州今年的农作物状况综合评级较低，但预计单产与上一年相比没有变化。截至2024年6月9日，冬小麦收成已完成12％（去年为7％，5年平均水平为6％）。 图2 2023年和2024年主要冬小麦生产国的综合好/优评级 百分比 堪萨斯州 俄克拉荷马 Texas 科罗拉多 60 50 40 30 20 10 0 州20232024 资料来源：美国农业部，经济研究局，根据美国农业部，国家农业统计局，作物数据 与一年前相比，大平原南部主要的HRW生产国的干旱已大大减少。根据美国农业部干旱监测报告，21％的 据报道，6月4日，美国冬小麦产量在干旱地区（图3），而去年同期为47％，5月初为28％。西北太平洋地区的白小麦产区在某些地方正在经历干旱，而该国东部的SRW产区基本上没有干旱。 图3 截至2024年6月4日，美国冬小麦地区处于干旱状态 注意：本产品由美国农业部首席经济学家办公室（OCE），世界农业展望委员会（WAOB）编制。主要和次要农业地区使用国家农业统计局（ NASS）2017年农业普查数据进行划分。干旱地区使用美国干旱监测产品进行识别。资料来源：美国农业部，世界农业展望委员会，农业天气和评估小组。 6月4日，干旱仅影响了美国的3％S.春小麦(不包括硬粒)生产。由于北部平原的主要种植区在很大程度上避免了可能导致某些季节播种延误的过度降雨，因此今年的种植和出苗速度略高于正常水平。美国农业部，NASS报告称，截至6月9日，春小麦的种植率为87％，比去年（86％）和5年平均水平（83％）略有上升 。 国际展望 2024/25年全球小麦产量预测较低 预计2024/25年的全球小麦产量将下降740万吨（MMT），但仍保持创纪录的790.8MMT（图4）。俄罗斯的作物，以及较小的减少欧洲联盟(EU),乌克兰,andtheUnitedKingdom在俄罗斯，由于长时间的炎热天气，加剧的干燥和最近的冻结事件，冬小麦的收成和产量已减少。有关更多详细信息，请参阅USDA，外国农业服务（FAS）世界农业生产报告。根据法国较低的预期产量，欧盟小麦产量减少，据报道，由于持续的降雨过多，法国的作物状况等级为4年来最低。 据报道，由于干旱加剧，作物条件恶化，乌克兰的产量和产量降低。与法国相似，潮湿的条件也导致产量 和产量降低UnitedKingdom。部分抵消了这些减少，阿根廷小麦产量提高0.5MMT至17.5MMT在更高的地区由于提高盈利能力（价格上升）和足够的水分在一些关键生产地区。美国根据美国农业部、国家农业统计局的最新数据，冬小麦产量预期较高。 图4 2024/25年小麦产量的逐月变化，2024年6月 MMT=百万吨。 注：与2024年5月估计的2024/25相比有所变化。小于0.2MMT的变化不包括在内。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库。 全球贸易预测从2024/25年的记录下降 预计7月-6月2024/25贸易年（TY）的全球小麦出口将下降2.4MMT至 213.0（图5）。出口份额的变化主要反映了可出口供应品的逐年变化。 图5 MMT=百万吨。 注：与2024年5月估计的2024/25相比有所变化。小于0.2MMT的变化不包括在内。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库。 虽然俄罗斯的由于供应趋紧，出口大幅减少，预计仍将是世界领先的小麦出口国。同样，乌克兰的出口预测随着收成减少而减少。相反，出口EU尽管基于丰富的初始库存和与俄罗斯的竞争力提高的预期减少了产量，但仍得到了提振。出口美国种植面积更大，来自俄罗斯和乌克兰的竞争减少。埃及的在2023/24年强劲的贸易步伐下，对面粉和产品向区域目的地发货的预期提高了出口。塞尔维亚略有提高，预计该国将在来自俄罗斯的竞争减弱的情况下减少库存。 TY2024/25的全球进口预计将下降2.3MMT至207.0，主要原因是下调了EU和土耳其。由于主要供应商乌 克兰的出口减少，欧盟的进口减少。土耳其最近宣布该国将从6月21日至至少10月15日禁止进口，以保护其国内生产商，从而降低了进口量。 进口量降低阿塞拜疆由于消费减少的预期 价格。在2023/24年，阿塞拜疆的进口也减少了贸易的步伐。进口降低了韩国在小麦相对于玉米的国际价格上涨的情况下，人们对小麦饲喂的预期减少。 全球小麦消费和库存下降 全球小麦消费量随着饲料和残留使用量的减少而降低，而不是抵消食品，种子和工业（FSI）使用量的小幅增加（表2）。EU基于较小的作物和较高的价格而降低，预计这将使小麦在饲料配给方面的竞争力降低。俄罗斯and乌克兰减少与较小的产量一致。FSI的使用提高了中国由于2023/24年的强劲贸易步伐提高了对2023 /24年和2024/25年消费的预期。土耳其土耳其最近宣布将停止进口几个月的消息被解释为表明库存水平高于先前预期。 表2 2024/25年全球小麦消费量（1000公吨）的逐月变化，2024年6月 Country 使用类别 May 六月 逐月变化 欧洲联盟 饲料和残渣 46,500 44,500 (2,000) 俄罗斯 饲料和残渣 17,000 16,000 (1,000) 乌克兰 饲料和残渣 2,500 2,000 (500) 世界 饲料和残渣 151,762 147,712 (4,050) 中国 FSI消费 117,000 118,000 1