杰瑞股份机构调研纪要

杰瑞股份机构调研报告 调研日期:2024-06-18 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司成立于1999年,是一家创新驱动的多元化产业集团,业务涵盖高端装备制造、油气工程与技术服务、环境治理、新能源、工业互联网协同创新、无代码数字孪生设计器、大健康及养老产业等领域,为客户提供有竞争力、安全、可信赖的产品、服务与系统化解决方案。杰瑞集团一直将真诚作为企业文化的基石,在为客户创造价值的同时,也为社会贡献诚实、友善和尊重。目前,其业务已遍及70多个国家和地区,拥有超过6000名优秀员工。杰瑞集团旗下拥有三家上市公司,是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家制造业单项冠军、山东省质量标杆,拥有1 1家国家级高新技术企业、3家国家科技型中小企业、1家国家级电子商务示范企业。在创新驱动下,杰瑞集团拥有国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、山东省一企一技术研发中心、山东省制造业创新中心等10余个国家和省部级科技创新平台,以及4家国家专精特新小巨人企业、1家山东省专精特新中小企业、2家山东省瞪羚企业。杰瑞集团已先后承担国家级地方科研项目90余项,23项技术成果达到国际领先水平,7项成果获省级科技进步奖,2项成果获省工业设计金奖。 2024-06-18 董事会秘书曲宁,投资者关系总监毛彩霞,证券事务代表宋翔 2024-06-182024-06-18 特定对象调研,现场参观,现场调研参观公司总部大楼会议室 创金合信基金基金管理公司李游,谢天卉,陈建军,周志敏 ,陆迪,刘洋,黄超,张小郭 华创证券 证券公司 范益民,温雅迪 民生资管 资产管理公司 王东苹 民生证券 证券公司 张春雨 一、公司基本情况介绍二、互动交流摘要 1.请问国内油气设备未来需求前景如何? 答:随着现有设备的更新周期临近,对于旧设备的更新换代需求增加,将给市场带来业务机会;同时,市场对于ESG要求日益提高,结合目前 市场上清洁能源设备的保有量较低,电驱压裂成套设备、涡轮压裂成套设备、燃气轮机发电机组等清洁能源设备未来的需求确定性强。在国家能源安全战略的驱动下,国内页岩油、页岩气等非常规油气资源的勘探开发力度持续加大,相关非常规油气资源开发的资本开支增加,对公司钻完井设备、油气技术服务等业务需求增加。 2.请问公司是否可以保障北美市场电驱压裂设备的交付?核心部件是否供应链制约? 答:公司的电驱压裂设备自产化程度高,压裂柱塞泵等核心部件可以实现自主研发制造,在供应链方面不受制约,能够有效保障产品交付周期;同时,公司在售后维保服务等方面也具备一定优势,及时响应客户需求。此外,公司通过优化北美的资源投入,在研、产、供、销、服全 产业链积极布局,推动本地化团队建设健康发展,在产品规划、技术方案设计、产品交付、市场开拓特别是高端客户开拓等方面发挥了重要作用。 3.请问公司在北美的燃气轮机发电机组业务现状? 答:不同于国内发达的电力基础设施建设,北美市场更多地应用发电机组供电以满足电驱压裂设备作业需求。公司自主研制的35MW移动式燃气轮机发电机组具有单机功率大、移动灵活、组装高效、性能可靠、集成度高、操控便捷等优势,能够为电网基础设施建设不足的地区提供快捷、高效的电力供应,可广泛应用于石油、天然气开发及公共用电、数据中心等其他用电领域。目前,公司燃气轮机发电机组已在北美成功开展设备销售和设备租赁两种业务模式。 4.请介绍下公司的曼苏里亚气田开发项目? 答:近年来,公司在中东陆续完成了多个重点项目,市场认可度得到了提升。今年5月,公司与伊拉克中部石油公司等相关合作方初步签署 伊拉克第二大气田——曼苏里亚气田开发合同,正式合同将在获得伊拉克及中国相关部门审批后签署生效和执行。该项目是伊拉克国家战略项目,将由伊拉克石油部中部石油公司(代表伊拉克石油部)持有51%的权益,公司和合作方共同持有49%权益。公司作为承包商将在 合同生效之日起的6个月内提交初步开发方案,并依据方案开展和完成必要的作业量。项目商业生产后,按合同约定,伊拉克石油部将回购所有天然气、液化石油气和凝析油等产品,以保证杰瑞预期的成本回收和权益分配。由于正式合同尚未签署、具体开发方案尚未明确,本项目预计对公司今年的财务状况及经营业绩不会构成重大影响。目前公司正在积极推动相关工作的开展,如有重大进展将及时公告。 5.请介绍下锂电池回收业务情况? 答:公司已推出锂电池资源化回收成套装备解决方案,并在国内外签订了多套设备销售合同,正在逐步交付发货;今年以来,公司也陆续获 取了新的设备销售订单。近期,公司拟在河南郑州建设锂电池资源化循环利用标杆示范工厂,探索研究业务发展新模式。中长期来看,锂电池回收循环利用业务的市场空间广阔,未来公司将继续在海内外市场大力推广应用该设备,开启相关领域的新机遇、新局面。 6.请问公司经营性现金流未来的展望? 答:公司重视现金流管理工作,多措并举加大收款力度,日常管控与重点项目两手抓,以“应收尽收”为基本原则,回款情况已有明显改善。未来,随着公司海外业务规模增长,收入结构的变化也会对公司经营性现金流情况产生积极影响。 三、现场参观1、介绍园区的地理位置、布局、功能规划。 2、参观杰瑞展厅和高端设备制造板块(杰瑞西区)。介绍公司企业文化、发展历程和整体业务布局,现场介绍柴驱/电驱压裂设备、混砂 设备、智能输砂设备、海工设备等,介绍柱塞泵、变速箱、控制箱、变频器等有关关键部件构成、功能,压裂作业流程和基本原理等。