建筑材料行业周报：保障性再贷款推动商品房收储提速，玻纤迎来第四轮提价

行业周报摘要

核心观点：

• 保障性再贷款的推动：央行召开保障性住房再贷款工作推进会，旨在加快推动存量商品房去库存，通过市场化方式促进商品房收储。6月3日，央行已向21家全国性银行下发设立保障性住房再贷款的通知，并将与金融监管总局共同制定配套细则。
• 玻纤市场的第四轮提价：玻纤产业迎来第四次提价，主要针对中高端的风电用纱和短切原丝产品，显示出市场需求的积极信号。

行业动态：

• 水泥：全国水泥价格连续六周保持上涨态势，虽部分地区出现“量跌价涨”的现象，但整体需求仍偏弱，受雨水、假期等因素影响。库存水平提升，出库量有所减少。
• 平板玻璃：价格小幅上涨，库存环比增加，华北市场活跃度较高，华东江浙地区出货表现优于鲁皖地区。成本端，纯碱价格略有下降，但企业库存增加。
• 光伏玻璃：价格保持稳定，供应稳定，未见明显变动。
• 玻纤：缠绕直线纱价格维持稳定，迎来第四轮提价，提振了市场信心。
• 碳纤维：价格保持平稳。

投资策略：

• 关注建材板块的底部机会，特别是装修建材、玻纤以及水泥板块。建议关注业绩稳健的消费建材龙头，如伟星新材，以及玻纤企业中国巨石，水泥板块则推荐华新水泥和海螺水泥。

风险提示：

• 宏观经济下行风险，房地产行业复苏不及预期的风险。
• 统计样本差异带来的数据差异风险。

主要数据概览：

• 水泥：全国水泥价格连续上涨，但部分地区显现“量跌价涨”。库存提升，出库量减少。
• 平板玻璃：价格略有回升，库存小幅增加，华北市场活跃，华东江浙地区出货较好。
• 光伏玻璃：价格稳定，供应量保持不变。
• 玻纤：缠绕直线纱价格稳定，迎来第四轮提价。
• 碳纤维：价格保持平稳。

结论：

建材行业在政策推动下展现出积极迹象，尤其是保障性住房再贷款的实施有望加速商品房收储，同时玻纤市场的提价表明行业存在盈利改善的空间。投资策略聚焦于板块底部机会，尤其是装修建材、玻纤和水泥领域的企业，这些领域在政策导向和市场需求双重作用下，有望迎来发展契机。