小额融资宏观挑战：识别和应对缅甸小额融资机构面临的制约因素（英）

五月2024 授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露 小额金融/宏观挑战 确定和应对缅甸小额信贷机构面临的制约因素 2 Contents 致谢4 执行摘要5 缅甸小额信贷的简短概述5 近期冲击的影响10 潜在回应15 参考文献20 Statistics21 图1：缅甸的正式金融包容性6 图2：按部门划分的小额信贷贷款6 图3：MFI客户的地理分布7 图4：按国家和地区分列的未偿还贷款7 图5：按国家和地区分列的贷款分布7 图6：小额信贷机构客户和未偿还贷款8 图7：MFI客户端数量11 图8：小额信贷贷款和储蓄存款11 图9：2020年至2023年MFI客户数量变化12 图10：2020年至2023年未偿还MFI贷款的变化12 图11：风险组合14 方框1：缅甸农业发展银行8 方框2：Pact全球小额信贷基金将于2023年6月关闭13 3 Acknowledgments 本报告由NangHtayHtay（金融部门专家），KimAlanEdwards（计划负责人），SmitaWagh（高级金融部门专家）和KemohMansaray（高级经济学家）撰写。 该报告是在ZaferMustafaoglu（业务经理，财务，竞争力和创新全球实践）和MariamJ.Sherman（柬埔寨，缅甸，老挝和越南的国家总监）的指导下编写的。 该小组衷心感谢ThiDaMyint和KhinThidaMaw的宝贵支持，并感谢KyawSoeLynn和世界银行的外部传播团队在出版方面的协助和指导。特别感谢MayOoMon和ChawSuDevi的出色行政支持，并感谢SaiNayLin协助编写报告。 该小组对所有为这份小额供资说明作出贡献并对早期草案提出意见的人表示最深切的感谢。还要特别感谢缅甸小额信贷机构和缅甸小额信贷协会的与会者，以及参加世界银行5月份主办的磋商的发展伙伴和机构。他们的宝贵意见和深思熟虑的意见极大地丰富了报告。 封面图片由HongSar提供。 4 执行摘要 小额信贷机构（MFI）在缅甸发挥着关键作用，为农村和城市人口提供所需的信贷，以资助购买营运资金，农业投入以及其他商品和服务。该行业在2012年至2020年期间经历了快速增长，据报道，在此期间，MFI客户数量从约100万增加到约600万。除了贷款的快速增长，缅甸小额信贷机构为金融包容性做出了重大贡献，特别是女性，截至2023年12月，女性占小额信贷机构客户的86%。 本政策说明简要概述了缅甸小额信贷部门的近期历史，追溯了其在2020年之前的十年中的快速增长，并评估 了其对经济活动和其他未得到服务的人口生计的贡献。它分析了COVID-19大流行和2021年2月军事政变对MFI贷款和运营的影响，并利用了金融监管局(FRD)的最新数据，并综合了最近的研究和调查结果。 这表明，尽管小额信贷机构对过去四年来袭击缅甸的经济和政治冲击表现出了一定程度的抵御能力，但获得资金的限制和不良贷款的急剧增加将其支持客户的能力限制在大流行之前。自2020年底以来，MFI客户的数量和未偿还贷款的总价值分别大幅下降了43％和32％，而2023年6月PactGlobal小额信贷基金（PGMF ）的退出对这些下降起到了重要作用。因此，有证据表明，大量客户目前错过了小额信贷贷款。 最后，它根据缅甸和该地区的先例和经验，提出了几项干预措施 –这可以帮助缅甸小额信贷机构在急需新贷款的时候维持和扩大其业务。向缅甸小额信贷机构提供财政支持的潜在渠道包括:(一)向小额信贷机构提供新的信贷额度，以缓解资金限制并扩大其贷款业务；(二)与银行的风险分担安排，例如贷款担保，以减少小额信贷机构的抵押品要求和借款成本；以及（iii）股权投资或定向赠款，以允许小额信贷机构注销遗留不良贷款和/或在特定需求领域提供有针对性的支持。如果采取这些措施，可以帮助支持新的小额贷款，提高经济活动，特别是低收入社区妇女的经济活动。 –并减轻缅甸一些最脆弱人群生计的持续压力。 缅甸小额信贷的简短概述 1.缅甸的小额信贷部门在截至2020年的十年中快速增长。据报道，在2012年至2020年期间，小额信贷客户的数量从约100万增加到600万（约占缅甸成年人口的17％）。1小额贷款的间接受益者人数-e.Procedre与MFI客户相同家庭的成员-可能会再次大幅增加。截至2020年初，未偿还的小额贷款总额达到12亿美元，高 于2012年的不到5000万美元。截至2023年12月，缅甸有178家小额信贷机构：116家是当地拥有的，54家是外资拥有的，8家是合资企业。该行业相对集中，前25家小额信贷机构——几乎都是外资控股——控制着大约80%的资产。 2.小额信贷机构在向那些原本无法获得信贷的人提供小额贷款和其他金融服务方面发挥了至关重要的作用正式获得融资（通过银行和其他受监管的金融机构，如小额信贷机构）从2013年的30％显着增加到2018年的48％（Fiscope2018）-其中大部分增长是由于同期小额信贷客户数量的增加（图1）。小额金 融机构贷款的扩大在支持本来服务不足的农村和城市人口方面发挥了关键作用。2020年，按价值计算，贷款总额的三分之一以上用于农业和畜牧业。 1这些聚合数据(也参见图7)可能高估了MFI客户总数,以至于它们受到客户双重计数的影响:即,从多于一个MFI获得贷款的MFI客户有可能在这些数据中被计数多于一次。 5 部门，而其余大部分流向从事商业贸易和其他服务以及制造业的客户（图2）。自2020年以来，农业小额贷款的比例进一步增加，事实证明，农业借款人比其他部门的借款人更具弹性（USAIDTIGA2023）。这些贷款通常用于购买种子，化肥和农药等投入，并且通常结构允许农民在出售收成后偿还。小额信贷机构贷款还帮助从事制造业、贸易和其他服务的微型和小型企业满足其营运资金需求，一些还利用贷款为投资和扩张提供资金。一些贷款（在图2中作为“服务”类别的一部分，或单独记录为“教育”）也用于家庭目的，包括支付学费和医疗费用（IFC2020）。 3.MFI总资产（主要是贷款）占金融部门总资产的比例相对较小，但MFI为个人客户提供的服务要比银行多得多截至2020年9月，小额信贷机构的未偿贷款总额约为2.5万亿MMK，而民营银行的未偿贷款约为27万亿MMK，国有银行的未偿贷款约为4.2万亿MMK（MMFA等，2022年和FRD数据） 。但缅甸小额信贷机构在2020年为600万客户提供服务（根据FRD的报告），而银行业估计为220 万客户。在某些情况下，MFI贷款与国有缅甸农业发展银行（MADB；见方框）的贷款同时提供。 图1：正式金融包容性缅甸图2：按部门划分的小额信贷贷款 0 10 20 30 40 50 45 40 占MFI贷款总额的百 Women35 30 25 20 15 Men10 5 0 Manufacturing 服务 交易 Agriculture Education Total 畜牧业和渔业 占总人口的百分比 20182013 来源：FinScope2018来源：FRD 12月20日12月23日 4.与银行不同，小额信贷机构在向农村地区的客户提供小额贷款方面发挥着重要作用，没有抵押要求。小额信贷机构受最大贷款规模限制的约束，该限制旨在确保广泛获得小额信贷机构的信贷。2014年1月，最大贷款规模最初设定为500,000MMK，但后来在2014年10月增加到5,000,000MMK，并在 2017年4月进一步增加到10,000,000MMK（约6700美元）。2大多数小额信贷机构的客户和贷款都在仰光和曼德勒以外的农村地区（图3至5），这与私人银行贷款的分布更加集中形成鲜明对比。2020年，77 ％的私人银行贷款未偿还价值是提供给仰光的客户，而小额信贷贷款在各州和地区之间的分布更为均匀（图5）。此外，尽管小额信贷机构的整体贷款账簿要小得多，但在一些州和地区(例如ProcedreAyewarwaddy，Magway，Sagaig，Mo）MFI贷款的yat金额与私人银行贷款（图4）相媲美，更多的客户受益于该国这些地区的MFI贷款。最后，所有MFI贷款都是无担保的（根据FRD法规），删除了密钥。 2尽管借款限额有所增加，但有证据（例如，见IFC2020）表明，很大一部分客户从两个或两个以上小额信贷机构借款以获得所需金额的信贷。 6 Constrainttoaccesstofinanceamongruralpopulations.Incontrast,oftheprivatebankloansoutstandingin2020,only2percentwereunsecured(MMFAetal,2022).3在某些情况下，MFI贷款与国有缅甸农业发展银行 （MADB；见方框1）的贷款同时提供，尽管MADB贷款也需要土地所有权证书形式的抵押品。 图3：MFI客户的地理分布 （截至2020年） 251.0 百万 200.8 %人口 150.6 100.4 50.2 NayPyiTaw Magway ： Mon 曼德勒 SagaingAyeyarwaddy 仰光 Kayah Tanintharyi Shan 若开邦 KayinKachin 下巴 00.0 来源：FRD MFI客户占MFI客户人口的百分比(RHS) 图4：按国家和地区分列的未偿贷款 21.3万亿 （截至2020年） Kyat数万亿 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 仰光曼德勒Ayeyarwaddy MagwaySagaingBagoShanMonRakhine Tanintharyi KayinKayinKayahChin 0.0 图5：按国家和地区划分的贷款分布 （截至2020年） 8070 %贷款总额 60 50 40 30 20 10 仰光曼德勒Ayeyarwaddy MagwaySagaingBagoShanMonRakhine Tanintharyi KayinKayinKayahChin 0 小额信贷机构私人银行 资料来源:FRD来源：FRD 小额信贷机构私人银行 5.缅甸小额信贷机构在向妇女提供资金方面发挥着特别重要的作用。截至2023年12月，妇女占小额信贷客户的86%(图6)。小额信贷机构在增加妇女获得融资的机会方面发挥了重要作用，因为她们在获得其他正式形式的信贷方面经常面临额外的障碍(包括缺乏获得硬抵押品的机会)。在2018年, 3受监管的最高MFI利率为每年28％（每月2.3％），而银行有担保和无担保贷款的最高利率分别为10％和14.5％，自2020年5月起生效。 7 接受调查的MFI女性客户中有85％依靠小额信贷作为其唯一的正式信贷形式，据报道，女性从银行贷款的可能性是男性的一半。4 图6：小额信贷机构客户和未偿还贷款 （截至2023年12月） 3.01,500 未偿还贷款，十亿缅元 2.51,250 客户数量，百万 2.01,000 1.5750 1.0500 0.5250 0.00 集团贷款个人贷款 男性女性贷款总额（RHS） 来源：FRD 方框1：缅甸农业发展银行 国有的缅甸农业发展银行（MADB）在约60％的乡镇设有分支机构，其中大部分在缅甸南部和中部的稻米产区。它几乎完全由缅甸经济银行（MEB）提供资金，缅甸经济银行也是一家国有银行。2023年，MADB向约180万农民提供了贷款，服务于与MFI相似的细分市场。 通常情况下，MADB向小规模农民发放农业贷款的速度为每英亩150,000缅元（按2023年底的汇率计 算，约为45美元），每英亩100,000缅元用于其他作物。农民最多可以用10英亩的农田借款，MADB从农民那里获得土地所有权证书作为这些贷款的抵押品。一些农民报告说，向MADB借款，同时向小额信贷机构（或非正式贷方）寻求额外贷款，以补充或弥补MADB贷款支付的延误。 在大流行期间，MADB贷款为农民提供了财政支持，包