格林大华期货股指早报20240618

格林大华期货股指早报20240618 股指： 【品种观点】 周一两市主要指数窄幅波动，半导体板块继续上行。行业与主题ETF中涨幅居前的是消费电子ETF、芯片ETF、半导体ETF、锂电池ETF、5GETF，跌幅居前的是煤炭ETF、钢铁ETF、房地产ETF。中证1000指数收5184点，涨3点，中证500 指数收5207点，跌6点，上证指数收3016点，跌17点，沪深300指数收3536点，跌5点。两市板块指数中涨幅居前的是元器件、AI手机PC、半导体、消费电子、汽车芯片指数，跌幅居前的是钢铁、煤炭、石油、房地产、黄金概念指数。5月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，环比增长0.30%，其中制造业增长6.0%，高技术制造业增加值增长10.0%。5月份社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%，比上月加快1.4个百分点，环比增长0.51%。1至5月份，工业投资同比增长12.6%，其中制造业投资增长9.6%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长23.7%。今年以来，北向资金显著回流，净买入额已接近800亿元，其中电子、有色金属、银行等板块最近一个季度均迎来北向资金百亿元以上加仓；同时，摩根大通、贝莱德、美林国际、巴克莱银行等外资巨头均于近期纷纷加仓A股和港股。天风宏观认为，经济“去地产化”之后也正在“去金融化”，应逐渐淡化金融数据对于经济的指示意义，更关注经济数据本身和进行中的结构转型。申万宏源认为，财政改革不仅仅只涉及消费税和央地分配，稳定扩大需求才是下一步改革核心。消费税征收环节后移可能带来年化千亿的税收收入增长，地方财政压力的缓和程度取决于中央确定保留的消费税基数。商务部决定自2024年6月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。欧洲猪肉业界人士认为，中国如果限制欧洲猪肉进口，欧洲猪肉业将面对价格和利润下滑的梦魇，中国去年进口了60亿美元的包括内脏在内的猪肉产品，其中超过一半来自欧盟国家。AI迅猛发展之际，微软正同步加快布局核电，微软创始人透露，将继续对美国怀俄明州“新一代”的核电站投入数十亿美元，以满足美国日益增加的电力需求。周一晚道指上涨0.49%，纳指上涨0.95%。后市研判：5月工业增加值同比增长5.6%，社销零售总额同比增长3.7%，国内经济持续向好。科特估行情延续，芯片板块继续走强。中国资产是全球估值洼地，北向资金持续流入，外资持续看好中国资产。花旗认为6个月左右房价将企稳，房地产上中下游产业链实物量反转。大规模设备更新标志着制造业智能化军备竞赛展开。中美经济共振主动补库存，华尔街继续看好矿业股和能源股。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动，关注科特估。 投资建议：5月工业增加值同比增长5.6%，社销零售总额同比增长3.7%，国内经济持续向好。科特估行情延续，芯片板块持续走强。外资持续看好中国资产，华尔街继续看好矿业股和能源股。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板 块轮动，关注科特估。 【操作建议】 央行部署保障性住房再贷款推进工作，存量商品房加速去库存。科特估行情延续，芯片板块持续走强。外资持续看好中国资产，华尔街继续看好矿业股和能源股。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动，关注科特估。 【利多因素】 中国经济处于主动补库存；美国经济进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产； 【利空因素】 中东局势升级；俄乌战争持续； 【风险因素】 美欧经济硬着陆。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究员：于军礼 邮箱：yujunli@greendh.com从业资格：F0247894