天风金属锡跟踪曼象矿区恢复运输影响可控锡供给紧张格局不改240614

事件：4月初佤邦暂停一切矿洞作业和运输，出现多商户资金无法正常运转、设备停机造成折损以及精粉积压的情况。 目前佤邦中央经济委员会已同意恢复曼相矿区运输，统计积压锡精粉11852吨，折金属吨两千多吨 。 未来两月进口会稍有缓和受4月政策影响，缅甸矿4、5月进口量约为900、700吨，大幅低于正常2-3000吨/月的【天风金属-锡跟踪】曼象矿区恢复运输影响可控，锡供给紧张格局不改240614 事件：4月初佤邦暂停一切矿洞作业和运输，出现多商户资金无法正常运转、设备停机造成折损以及精粉积压的情况。 目前佤邦中央经济委员会已同意恢复曼相矿区运输，统计积压锡精粉11852吨，折金属吨两千多吨 。 未来两月进口会稍有缓和受4月政策影响，缅甸矿4、5月进口量约为900、700吨，大幅低于正常2-3000吨/月的进口量。 本次积压的两千多金属吨允许运输，预计将在6、7月稍微缓和极低的进口量。但要注意的是，本次恢复的是精粉运输，采矿依然处于停滞状态。 矿渣回收仍未被允许，库存消耗完后供给紧张格局不变在23年的原矿库存消耗完后，今年Q1缅甸矿进口主要依靠矿渣回收与佤邦财政部抛储。 自4月停止堆渣回收以来进口量便出现锐减，本次通知只同意了选完的精粉运输，矿渣回收依然处于停止态。 这两个月消耗完后，将继续陷入无矿可选、无储可抛的状态，供给紧张格局依旧。 我们认为随着缅甸矿进口平衡正式转负，累库迎来拐点，需求回暖预期不变，宏观定价因素转向中性偏好，Q3的锡板块值得重点关注，持续推荐锡相关标的。