电力设备及新能源行业新能源周报（第90期）：短期打压凸显强需求，关注光伏最底部

新能源行业周报（第90期）

行业观点及投资建议

新能源汽车：

• 出海趋势：坚定看好我国锂电产业链出海，看好龙头份额提升及盈利能力修复。尽管美国议员指控宁德、国轩的供应链使用“强迫劳动”，但这一指控被宁德时代明确否认，强调其遵守所有适用法律法规。这表明美国储能和电动车短期内难以完全排除我国企业生产的磷酸铁锂电池。

• 产能利用率提升：部分锂电材料环节龙头产能利用率大幅提升，如正极、负极环节等头部企业接近满产状态。

• 行业出清加速：下游客户更倾向于选择品质稳定、交货能力强的头部企业，二三线企业面临盈利压力，行业出清加速。

光伏：

• 硅料报价走势：硅料报价跌速放缓，6、7月硅料产出预计将持续下降，新一轮上游去库存有望开启。

• 市场需求：国内集中式项目部分区域延期，分布式项目受市场消息影响，终端用户观望六月分布式接入电力市场交易政策，户用项目拉货放缓。海外市场需求受美国对东南亚关税豁免影响，部分组件厂订单快速下滑。

风电：

• 江苏/广东项目进展：江苏/广东存量风电项目再现新进展，海风项目将逐步推进。

产业链价格

新能源汽车：

• 氢氧化锂、碳酸锂、电解钴、三元正极、电解液价格分别环比下降。

光伏：

• 硅料、硅片、电池片、组件价格保持稳定或略有变动。

风电：

• 齿轮钢价格持平，10mm造船板、废钢、铸造生铁价格下降。

行业新闻跟踪

新能源车：财政部下达2024年汽车以旧换新补贴。

光伏：晶科能源有望在SNEC之后实现24%的TOPCon组件量产效率。

风电：多个海上风电项目正在进行招投标。

公司新闻跟踪

新能源车：比亚迪宣布聘任罗忠良先生、李巍女士为公司副总裁。

光伏：中钨高新发布关于重大资产重组进展的公告。

风电：东方电缆拟签订投资合作协议。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 技术进步不及预期。