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螺纹钢市场周报:市场多空分歧,螺纹钢反抑后扬

2024-06-17蔡跃辉瑞达期货邵***
螺纹钢市场周报:市场多空分歧,螺纹钢反抑后扬

「2024.06.14」 螺纹钢市场周报 市场多空分歧,螺纹钢反抑后扬 瑞达期货研究院 研究员:蔡跃辉 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况 「周度要点小结」 本周螺纹钢期价先抑后扬。周初整体表现疲软,因高温、雨水天气和中高考影响建筑施工,市场情绪低落,另外美国5月非农就业人数好于预期,美联储降息预期下滑。后半周则止跌反弹,美国5月CPI低于预期,另外炉料走高,提升炼钢成本,期货主流持仓减空增多。 后市展望:供应端,本期螺纹钢周度产量小幅下滑,产能利用率维持在50%附近,现货成交并不乐观,产量或保持平稳。需求端,高温和雨水天气,叠加中高考因素将继续影响户外作业,库存量或再度增加。最后,焦炭继续调降预期下滑,同时铁矿石港口库存由增转降,成本提升短线或对螺纹钢构成支撑,只是需求低迷将限制反弹高度。 操作策略:RB2410合约可考虑3700-3560区间高抛低买,止损40元/吨。 来源:瑞达期货研究院3 2024-02-01 2024-02-06 2024-02-19 2024-02-22 2024-02-27 2024-03-01 2024-03-06 2024-03-11 2024-03-14 2024-03-19 2024-03-22 2024-03-27 2024-04-01 2024-04-08 2024-04-11 2024-04-16 2024-04-19 2024-04-24 2024-04-29 2024-05-07 2024-05-10 2024-05-15 2024-05-20 2024-05-23 2024-05-28 2024-05-31 2024-06-05 2024-06-11 2024-06-14 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 2023-12-22 2023-12-29 2024-01-08 2024-01-15 2024-01-22 2024-01-29 2024-02-05 2024-02-20 2024-02-27 2024-03-05 2024-03-12 2024-03-19 2024-03-26 2024-04-02 2024-04-11 2024-04-18 2024-04-25 2024-05-07 2024-05-14 2024-05-21 2024-05-28 2024-06-04 2024-06-12 「期现市场情况」 本周期货价格先抑后扬 图1、螺纹钢主力合约收盘及持仓量 RB2410收盘价及持仓量 4100 图2、螺纹钢跨期套利 RB2410-RB2501合约价差 60 2500000 持仓量oi 收盘价close 4000 40 2000000 20 3900 1500000 0 3800 -20 3700 1000000 -40 3600 500000 -60 3500 -80 3400 0 来源:wind 瑞达期货研究院 来源:wind 瑞达期货研究院 本周,RB2410合约先抑后扬。 本周,RB2410合约走势强于RB2501合约,14日价差为-58元/吨,周环比+2元/吨。 4 2022-01-04 2022-02-01 2022-03-01 2022-03-29 2022-04-26 2022-05-24 2022-06-21 2022-07-19 2022-08-16 2022-09-13 2022-10-11 2022-11-08 2022-12-06 2023-01-03 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2023-04-25 2023-05-23 2023-06-20 2023-07-18 2023-08-15 2023-09-12 2023-10-10 2023-11-07 2023-12-05 2024-01-02 2024-01-30 2024-02-27 2024-03-26 2024-04-23 2024-05-21 2020-01-02 2020-03-10 2020-05-13 2020-07-14 2020-09-10 2020-11-17 2021-01-15 2021-03-23 2021-05-26 2021-07-26 2021-09-24 2021-11-30 2022-01-28 2022-04-07 2022-06-10 2022-08-09 2022-10-14 2022-12-13 2023-02-17 2023-04-19 2023-06-21 2023-08-22 2023-10-27 2023-12-26 2024-03-04 2024-05-08 「期现市场情况」 本周螺纹钢仓单增加,前20名持仓净空减少 图3、上期所螺纹钢仓单日报 图4、螺纹钢期货合约前二十名净持仓 螺纹钢期货合约前20名净持仓 3000000 螺纹钢仓单日报 200000 200000 净持仓(右) 多头持仓 空单持仓 180000 160000 140000 100000 2500000 0 120000 100000 2000000 -100000 80000 1500000 60000 -200000 40000 20000 1000000 -300000 0 500000 -400000 来源:wind 瑞达期货研究院 来源:wind 瑞达期货研究院 6月14日,上海期货交易所螺纹钢仓单量为86567吨,周环比+267吨。 6月14日,螺纹钢期货合约前二十名净持仓为净空137262张,较上一周减少75307张。 5 「期现市场情况」 本周现货价格下调,基差走强 全国各地区螺纹钢现货报价 4700价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海价格:螺纹钢:HRB40020mm:杭州 4500 价格:螺纹钢:HRB40020mm:天津 价格:螺纹钢:HRB40020mm:成都 价格:螺纹钢:HRB40020mm:广州 价格:螺纹钢:HRB40020mm:全国 4300 4100 3900 3700 3500 3300 图5、全国各地区螺纹钢现货价格 2023-01-03 2023-01-18 2023-02-07 2023-02-22 2023-03-09 2023-03-24 2023-04-11 2023-04-25 2023-05-12 2023-05-29 2023-06-13 2023-06-29 2023-07-14 2023-07-31 2023-08-15 2023-08-30 2023-09-14 2023-10-07 2023-10-20 2023-11-06 2023-11-21 2023-12-06 2023-12-21 2024-01-08 2024-01-23 2024-02-06 2024-02-27 2024-03-13 2024-03-28 2024-04-15 2024-04-29 2024-05-16 2024-05-31 来源:wind瑞达期货研究院 图6、螺纹钢主力合约期现基差 螺纹钢10月合约期现基差 57001400 10月基差 期货收盘价(10月交割连续):螺纹钢 现货 1200 5200 1000 800 4700 600 400 4200 200 3700 0 -200 3200 -400 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2023-03-10 2023-04-12 2023-05-17 2023-06-16 2023-07-20 2023-08-21 2023-09-20 2023-10-30 2023-11-29 2023-12-29 2024-01-31 2024-03-11 2024-04-12 2024-05-17 来源:wind瑞达期货研究院 6月14日,上海三级螺纹钢20mmHRB400(理计)现货报价为3610元/吨,周环比-10元/吨;全国均价为3720元/吨,周环比-38元/吨。 本周,螺纹钢现货价格强于期货,14日期现基差为-27元/吨,周环比+8元/吨。 6 2021-01-05 2021-03-02 2021-04-21 2021-06-15 2021-08-03 2021-09-23 2021-11-18 2022-01-07 2022-03-04 2022-04-26 2022-06-20 2022-08-08 2022-09-27 2022-11-22 2023-01-11 2023-03-08 2023-04-27 2023-06-20 2023-08-10 2023-09-28 2023-11-24 2024-01-15 2024-03-12 2024-05-07 2022-01-04 2022-02-07 2022-03-08 2022-04-08 2022-05-11 2022-06-10 2022-07-11 2022-08-09 2022-09-07 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-13 2023-01-12 2023-02-15 2023-03-16 2023-04-17 2023-05-19 2023-06-19 2023-07-19 2023-08-17 2023-09-15 2023-10-23 2023-11-21 2023-12-20 2024-01-19 2024-02-23 2024-03-25 2024-04-25 2024-05-29 「上游市场情况」 本周炉料铁矿石现货下行,焦炭现货价格下调 图7、铁矿石现货价格 图8、焦炭现货价格 青岛港铁矿石现货价格 天津港一级冶金焦 元/干吨 2000 美元/吨 245 4700 麦克粉(61%) 普氏(62%Fe)(右) 225 1800 4200 205 1600 3700 185 1400 165 3200 1200 145 2700 1000 125 800 105 2200 600 85 1700 400 65 来源:wind 瑞达期货研究院 来源:wind 瑞达期货研究院 6月14日,青岛港61%澳洲麦克粉矿报866元/干吨,周环比-21元/干吨。 6月14日,天津港一级冶金焦现货报价2090元/吨,周环比-50元/吨。 7 「上游市场情况」 本周澳巴铁矿石发运总量下滑,港口库存下滑 澳巴铁矿石运总量 2800 800 增减澳巴总量 2600 600 2400 400 2200 200 2000 0 1800 -200 1600 -400 1400 -600 1200 -800 图9、澳巴铁矿石发运总量 2022-01-02 2022-02-06 2022-03-13 2022-04-17 2022-05-22 2022-06-26 2022-07-31 2022-09-04 2022-10-09 2022-11-13 2022-12-18 2023-01-22 2023-02-26 2023-04-02 2023-05-07 2023-06-11 2023-07-16 2023-08-20 2023-09-24 2023-10-29 2023-12-03 2024-01-07 2024-02-11 2024-03-17 2024-04-21 2024-05-26 来源:wind瑞达期货研究院 图10、铁矿石港口库存 单位:万吨 175