中油资本机构调研纪要

中油资本机构调研报告 调研日期:2024-06-14 中国石油集团资本股份有限公司是中国石油天然气集团公司金融业务管理的专业化公司，成立于2017年初。该公司是中国石油金融业务整合、金融股权投资、金融资产监管、金融风险管控的平台。中石油旗下金融企业涉及财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、保险经纪、证券等多项金融业务，初步构建了专业程度高、服务质量优、业务覆盖广、发展能力强的业务格局。中石油资本重组上市是中石油全面深化改革的重大举措，也是建设世界一流综合性国际能源公司的战略需要。中油资本将继续坚持专业化管理、市场化运作、特色化服务、协同化发展方向，立足能源，服务客户，强化产融结合、融融协同，提高资本运作能力，全面释放改革红利，努力提升公司价值，将中油资本打造成具有核心竞争力和可持续发展的综合型金融控股上市公司。 2024-06-14 副董事长、总经理卢耀忠,副总经理、财务总监、董事会秘书刘强 2024-06-142024-06-14 2024年新疆辖区上市公司投资者集体接待日公司采用网络远程的方式参加2024年 新疆辖区上市公司投资者集体接待日活动 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1.毛利率23.97%,同比减8.01%,请问公司如何解释这一下降的原因?未来有何措施提升毛利率? 投资者您好,面对行业息差收窄、金融风险上升等不利因素,公司将继续坚守产融定位,创新营销模式,作好“五篇大文章”,努力实现业务稳健增长。 2.关于中油资本在国内和国际上的同业竞争中,公司管理层是如何自我定位,如何创新,有无未来架构宏图? 您好,公司将深入贯彻中央金融工作会议精神,坚持稳中求进的总基调,修炼内功,锚定产融结合国际知名、国内一流金融服务企业发展战略 ,着力做好以下工作:一是响应国家号召,积极开发创新产品,提前在新兴产业、未来产业方面布局;二是加大特色产品开发支持“一带一 路”和中国石油国际化战略,加快推进数字人民币相关业务;三是进一步挖掘公司部分参股公司如气候基金及天排所等潜能,坚持服务绿色低碳发展路径,深挖服务主责主业机会;四是强化智力支持转型发展。深化信息化生产力方面研究,通过智能化信息化手段支持金融产品开拓开展,以良好的业绩回报股东、回馈社会。 3.公司如何评估其资产质量?特别是在信用资产质量方面,公司有哪些保障措施? 您好,公司严格按照金融行业监管要求对资产质量进行分类,公司资产质量整体较好。公司持续优化以低风险偏好为核心的全面风险管理体 系,筑牢风险管控三道防线,督导金融企业压实风险防控主体责任,实现稳健合规发展。 4.有两个问题:其一、刚刚获悉某特国与美国之间长达50年的石油美元协议到期不续签;贵公司与某特国有合作项目?其二、介绍2 024年二季度哪些产融结合项目已产生很好的业绩结果。 您好,公司所属金融企业始终遵守联合国决议和中华人民共和国法律法规,依法合规、审慎稳健经营开展各项业务。产融结合方面,公司持续深化产融结合,提升服务主业成效。推动出台贯彻落实中央金融工作会议精神实施意见,专题谋划“五篇大文章”服务内容,重点在科技金融方面先行先试,在绿色金融方面做强做大,深入拓展新能源新材料业务,全力提升绿色信贷、绿色租赁与绿色投资规模。优化布局产融业务,突出重大项目与重要战略客户合作,持续完善“一地一企一策”综合金融服务模式。培养和引进一批既懂能源又懂金融的“石油工程师”,完善中油资本驻八大片区协调组工作机制,不断增强产融服务力与融融向心力。 5.公司近十年以来的历史财务报表显示,扣非净利润常年负增长,请问公司有何措施改善这一状况? 您好,中油资本2017年重组上市以来,扣非净利润逐年增长,近三年受行业息差持续收窄、金融风险上升等因素影响,扣非净利润出现负增长。面对行业息差收窄、金融风险上升等不利因素,下一步,公司将继续坚守产融定位,转变市场观念,创新营销模式,努力实现业务稳健增长。 6.请问中油资本在中东地区相关的保险业务经营除了中油工程外,是否还有其它的中国企业? 您好,公司所属金融企业中石油专属财产保险2023年为“一带一路”沿线15个国家34家相关企业提供保险保障,积极支持“中哈光 明之路”“中蒙俄经济走廊”建设。7.每股净资产7.92元,同比增4.75%,请问这一增长对公司的长期价值有何影响? 您好,每股净资产增长有利于公司业务规模增长,增强公司风险抵御能力,对公司长期价值有积极影响,感谢您的关注。8.现在国际金融环境比较严峻,请问公司从哪些方面规避发生系统性风险? 您好,公司密切关注国际形势变化,做好相关业务的风险预判与应对,健全国别风险管理体系,积极防范相关风险,确保不发生系统性风险,感谢您的关注。 9.您好,您作为公司高管,公司的综合情况您比我们更了解,您认为公司的股票价格在哪个区间更能准确的体现出公司的价值? 目前,金融类上市公司普遍估值较低。公司将持续加强价值提升工作,突出高质量发展,努力以更加优异的业绩回报股东、回馈社会。10.请问贵公司目前在一带一路跨境业务方面有哪些成绩,未来3-5年在跨境业务方面有什么战略规划?谢谢。 您好,公司所属金融企业紧跟国际化发展战略,努力提升金融服务能力、价值创造能力以及可持续发展能力,为“一带一路”建设提供全方位金融服务。其中,中油财务围绕油气项目主业,为“一带一路”项目提供充足资金,并大力推介“跨境通”专项产品,为企业“一带一路”建设优化资金配置。2023年,累计为哈萨克斯坦等“一带一路”沿线国家的企业发放“跨境通”委托贷款6,654.56万美元。同 时,累计为“一带一路”沿线国家油气领域提供外汇交易服务750.29亿美元,为企业有效规避汇率波动风险。昆仑银行2023年服 务新疆“八大产业集群”贷款余额184亿元,成功发行新疆地区首单绿色债券10亿元,服务油气产业链及新疆区域经济发展成效显著。专属保险2023年为“一带一路”沿线15个国家34家相关企业提供保险保障,积极支持“中哈光明之路”“中蒙俄经济走廊”建设 。未来,公司将持续关注国家推动人民币国际化进程,紧盯市场需求,不断寻求业务拓展,推动相关产品创新,努力提升客户服务能力。11.货币资金/流动负债仅为11.81%,这一比例是否过低?公司计划如何提高现金流状况? 您好,中油资本属于金融行业,货币资金/流动负债不能用来评价公司流动性水平,公司货币资金主要是存放央行存款,公司现金还包括拆出资金等,因此,货币资金/流动负债比例低并不影响公司流动性,感谢您的关注。 12.归母净利润同比增长0.16%至49.26亿人民币,虽然有所增长但幅度较小,请问公司如何看待这一表现? 近年来受行业息差持续收窄、金融风险上升等不利因素影响,金融行业利润普遍承压。公司积极开拓市场、努力以量补价,实现了归母净利润同比增长,在可比公司中处于较好水平,感谢您的关注。 13.公司的盈利能力常年较弱,是否有计划或措施来提升盈利能力? 您好,中油资本坚守产业金融定位,聚焦服务能源产业和价值创造,发挥在产业链金融方面的优势,为客户提供特色化综合金融解决方案;大力发展绿色金融,以服务油气产业和产业链为重点,形成具有石油特色的绿色、低碳、高效的金融产品和服务;着力发展金融科技,加快数据驱动营销、服务、运营及风控的智慧化,积极赋能智慧金融高质量发展。公司既要考虑短期效益,也要兼顾长期发展,相信随着产融业务 、绿色金融和金融科技的进一步推动,将给公司带来更多的发展契机,有助于ROE水平的提升。14.公司是否有营业外的收入?这些收入对公司的业绩有何影响? 公司有营业外收入,金额很小,对公司效益影响不大,详细情况参见公司年报,感谢您的关注。15.啥时候分红哦? 您好,请关注公司近期将披露的权益分派实施公告,感谢您的关注。 16.您好,您认为公司目前的股价是公司真实的价值体现吗? 目前,金融类上市公司普遍估值较低。公司将持续加强价值提升工作,突出高质量发展,努力以更加优异的业绩回报股东、回馈社会。17.央企的退金令对公司有什么利好影响吗? 您好,公司现有金融业务均致力于服务主责主业,风险整体可控,后续将更加聚焦服务主责主业,从严控制增量,不盲目投资或参与金融领域 ,感谢您的关注。18.净利率1438.57%,同比减1.09%,这一数据似乎异常高,请解释原因并说明未来趋势。 您好,公司主要经营金融业务,不同于一般工业企业,主营收入包括利息收入、已赚保费收入、手续费及佣金收入等,净利率计算不能用净利润除以营业收入,要除以营业总收入,该指标未来变化趋势预计与行业发展趋势基本一致,感谢您的关注。 19.公司的债务状况如何?有息资产负债率已达70.5%,这是否会对公司的财务健康产生影响? 您好,公司主要经营金融业务,不同于一般制造企业,吸收存款等负债业务也是所属金融企业重要业务之一,资产负债率高是金融行业特点。公司财务状况良好,感谢您的关注。 20.第四季度归母净利润-3.4亿元,同比下降552.75%,请问这一大幅下降的原因是什么?对公司全年业绩有何影响? 您好,第四季度归母净利润下降的主要原因是昆仑信托和银行四季度利润同比下降,公司全年业绩参见已披露年度报告,感谢您的关注。21.卢总您好!请问中油资本有没有转融通业务?如果有的话余量多大? 你好,公司控股股东和一致行动人未参与转融通业务。根据公司2024年第一季度报告,前10名股东及前10名无限售流通股股东中,中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金通过转融通出借公司股份13,500股。 22.每股经营性现金流3.21元,同比减8.06%,请问现金流下降的主要原因是什么?是否影响公司的运营? 您好,公司属于金融行业,现金流下降的主要原因是贷款增量增加,不影响公司运营,感谢您的关注。23.公司对以后的发展有那些规划? 您好,中油资本谋划确立了改革发展思路目标,建立起“11445”战略体系,以“产融结合国际知名、国内一流金融服务企业”为愿景 ,以“能源金融服务专家及引领者”为方向,着力实施“创新、市场、服务、绿色”四大战略,履行好“金融业务整合、金融股权投资、金融资产监管、金融风险管控”四大平台功能,高质量发展“银行、财务公司、信托、金租、保险”五大业务。目前,公司也正在加强宏观政策研究,做好“十五五”规划编制准备工作,谢谢您的关注。 24.公司的股价长期低于净资产,市净率在0.75左右。请问公司在市值管理上有无方案和措施? 您好,公司高度重视价值提升工作,将股价表现纳入管理层年度业绩考核管理。针对提高上市公司质量,制定了“三个六”工作框架,从经营发展、ESG管理、市值管理三方面提出18条工作举措。未来中油资本将根据情势变化,及时调整指标,建立工作台账、压实责任、跟踪督办,确保落实落地,取得实效,不断推动提升公司投资价值。 25.面对国内外经济形势的不确定性,公司有哪些风险防控措施?如何应对潜在的财务风险和市场风险? 您好,中油资本落实金融风险管控主体责任,筑牢风险管控三道防线,信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险等重要风险得到有效管控,资产质量保持良好,资本充足,偿付能力充分,流动性水平充裕,具备较强的抵御风险能力,风险管控状况总体较好,感谢您的关注。 26.公司近三年的经营性现金流均值/流动负债仅为4.73%,是否意味着现金流压力较大? 您好,中油资本属于金融行业,经营性现金流均值/流动负债不能用来评价公司流动性水平,金融行业一般采用流动性比例来评价流动性。公司目前不存在现金流压力,感谢您的关注。 27.中油资本长年跌破净资产,为什么不回购? 股价波动受市场、宏观经济、行业等多重因素影响,并非仅由上市公司经营状况决定,需要理性面对。公司正在积极研究股份回购相关政策 ,谢谢您的关注。 28.国资委在6月3日召开扩大会议时强调,从严控制增量,各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构,对服务主业实业效果较小、风险