达实智能机构调研纪要

达实智能机构调研报告 调研日期:2024-06-13 深圳达实智能股份有限公司成立于1995年,于2010年6月在深交所上市,股票代码:002421。公司致力于物联网技术研发及应用推广,是国内领先的物联网产品及解决方案服务商。公司基于云边协同的实时数据处理技术,为用户提供自主研发的物联网平台产品、边缘控制产品和终端应用产品,并提供自主产品为核心的设备设施和空间场景智能化整体解决方案。公司产品及解决方案广泛应用于建筑楼宇、医院、城市轨道交通、数据中心、企业园区等多个市场领域,帮助用户营造节能低碳、高效智慧、安全温暖的工作和生活环境。公司的核心技术是基于云边协同的实时数据处理技术,已具备百万级实时数据高可靠处理能力,持续提升数字孪生节点运算能力,不断优化基于Al算法的空间场景控制能力。公司的核心产品包括物联网“云边端”系列产品,包括平台产品:AIoT物联网智能管控平台、C3物联网身份识别与管控平台;边缘控制产品:DasEdge边缘控制器、空间场景控制器;终端应用产品:物联网门禁控制器 、AI人脸识别终端、空间场景交互屏、人行通道闸等。公司的物联网应用系统面向不同应用场景,基于“云边端”系列产品的组合运用,开发物联网应用系统,包括:EMC中央空调节能控制系统、C3物联网身份识别与管控系统、物联网空间场景控制系统、智慧停车管理系统、精益手术室智慧管理系统、医用智慧物流系统、智慧地铁环境与设备监控系统、轨道交通自动售检票系统、数据中心精准能效控制及管理系统等。公司的物联网整体解决方案基于物联网应用系统,整合第三方相关系统,提供物联网整体解决方案,包括:建筑智能化整体解决方案、智慧医院整体解决方案、轨道交通智能化整体解决方案和 数据中心智能化及节能整体解决方案等。 2024-06-14 达实智能副总裁、董事会秘书吕枫,达实智能证券事务代表、投资者关系总监管小芬 2024-06-132024-06-13 特定对象调研,现场参观,现场交流公司会议室 万和证券 证券公司 - 中邮投资 - - 深汕城投 - - 坚实资产 - - 佳禾私募 - - 其他22家机构 - - 个人投资者 - - 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、达实智能是如何推动技术创新和产品创新的? 在技术创新和产品创新领域,我们主要从以下三个方面展开工作: 一、在研发体系方面,我们基于设立在达实智能的国家博士后科研工作站、省市设立在达实的物联网技术研究开发中心以及公司的研发部门建立了独特的技术创新、产品创新、解决方案创新三层金字塔式的创新体系。 二、在研发投入方面,我们也一直非常重视,2023年度,我们净利润约为1.15亿元,我们研发投入就达到了1.72亿元,我们研发人 员的数量约占公司总人数的30%。未来,我们也会持续关注研发投入,对技术创新和产品创新的重视程度会只增不减。 三、在研发流程方面,近些年,我们也在积极学习并导入可实践的管理流程,例如我们前期导入的DSTE(DevelopStrategytoExecute)战略管理法、LTC(LeadtoCash)从线索到现金的企业营销管理流程等。2023年,我们又导入了基于产品和研发管理的IPD(IntegratedProductDevelopment)集成产品开发的流程,这套流程可让我们从产品投资与开发的角度来审视产品与研发管理的思想和架构,提升解决方案和产品研发的竞争力。 此外,公司具有全球软件界规格最高的认证之一CMMI5认证,至今已参与编制国家标准、地方标准共11项,累计取得软件著作权523项 ,获授专利358项,其中发明专利150项,技术创新能力处于行业领先地位。 2、参观完达实大厦,物联网技术给我们的体验特别好。目前公司还有哪些正在服务的标志性企业总部和园区项目?能否具体介绍? 目前,公司正在服务的标杆项目有深圳招商银行总部大厦、深圳小米国际总部基地,广州广联达华南总部基地、上海威高集团国际研究院等项目,均为各行业的头部客户。 公司为客户提供包含AIoT智能物联网管控平台和基于平台的智能化系统应用,例如空间场景控制系统,门禁一卡通系统等在内的创新产品和解决方案,助力客户打造智慧绿色企业总部标杆。 3、2023年对比2022年毛利率下滑的原因是什么,未来如何提升毛利率? 公司2023年整体毛利率由上年同期的26.88%下降至23.89%,下降了2.99个百分点,主要原因是智慧空间整体解决方案业务受报告期内竞争加剧及部分医院项目竣工结算审计核减金额较大等因素影响,导致毛利率下降。 公司的业务可分为三类,第一类是智慧空间整体解决方案业务,第二类是智慧空间产品及技术服务业务,第三类是智慧空间运营服务及其他业务。2023年度,第一类的业务毛利率是16.18%,第二类的业务毛利率是74.58%,第三类的业务毛利率是63.89%。 未来,公司希望可以增加自主产品在智慧空间整体解决方案里的比重。同时,更重要的是,不断提升公司自主产品的收入占比,也就是提高我们第二类的智慧空间产品及技术服务业务收入占比。目前我们也在积极的做市场布局,我们希望可以通过全国各地生态合作伙伴,由点到线 ,自主产品规模化辐射全国细分行业市场。2024年6月3日,公司成功举办了生态合作伙伴大会,太极计算机、航天科工、中建电子、 同方股份、浙江中控、宏景科技、泰豪智能等近百位生态合作伙伴到场共建生态。随着公司产品业务占比不断增加,公司的毛利率会得到 改善,盈利能力也会持续增强。4、2023年应收账款13亿,营业收入38.33亿元,应收账款占比较高,2024年公司计划怎么解决? 公司一直非常关注应收账款情况,持续改善应收账款占比。我们在项目的不同节点都加强了应收账款的管理:售前阶段,实行一票否决制,对于回款风险大的客户,公司不会提供服务;交付阶段,公司对应收账款进行多维度管理,实时跟进关键项目进展情况,提升应收账款的周转 率。同时,公司持续优化销售管理流程变革,迭代升级LTC(LeadtoCash)从线索到现金的企业运营管理流程,切实提高营销收款效率。近三年公司应收账款周转天数逐步改善,2021年到2023年应收账款周转天数有明显下降。 此外,公司也跟同行业对比了应收账款情况,据不完全统计,公司的应收账款情况与相关对标企业相比情况良好。未来,随着公司持续提升自 主产品的销售占比,应收账款会持续得到改善。 5、公司今年以来中标、签约公告很多,为什么股价表现一般?首先,感谢您对公司的关注。2024年一季度,达实智能总体签约及中标项目金额合计达到12.15亿元,同比上涨了54.48%,签约项目包括招商银行总部大厦、广联达华南总部基地、深圳地铁3号线四期 、深圳市龙华区中医院等项目。 虽然这些中标、签约公告尚未对股价表现带来直接影响,但是对业务开展带来了积极的、正向的促进作用,有用户明确表示,因为看到我们的公告,看到很多优质客户选择我们,坚定了他们与我们合作的信心。 同时,股价不仅取决于公司实际业绩,还受到整体经济环境、市场预期和投资者情绪等多方面因素的影响。但无论怎样,当前公告的中标、 签约,一定会转化为收入和利润,一定会带来公司业绩的提升,带来公司在资本市场表现的提升。