【解盘】金融分析师：市场情绪回落 有色高位调整

1 国金 研究 二〇二四年六月四日星期二 【解盘】金融分析师：市场情绪回落有色高位调整 2024年第23周 本周热点：市场情绪回落有色高位调整 期货板块 期货合约 核心观点 行情展望 股指期货 IF/IC/IH/IM 震荡整理 等待回调企稳后的机会 贵金属 AU 高位调整 短线回调或持续 有色金属 CU/AL/NI 短线回调 短线回调为主 股指： 上周国内股指冲高回落，沪指短暂反抽过3100点后再度回落，失守3100点。近期受部分个股批量ST的影响，市场信心打击较大，尤其是部分国企也遭遇财务造假风波被ST，使得资金再度警惕。今日早盘B股也出现大量跌停潮，引发市场担忧，进而拖累A股。短期在房地产政策的刺激下，实体经济已经出现了一定的复苏预期，但资本市场还没有得到明显的提振，操作上仍需谨慎，等待回调企稳后的机会。 2 国金 研究 二〇二四年六月四日星期二 贵⾦属： 上周贵金属市场呈现冲高回落态势，白银波动较大。制造业回暖对有色及白银价格有所支撑，但受美国GDP下调、失业金人数超预期等因素影响，贵金属价格仍显疲软。巴以冲突缓和亦削弱了避险需求。本周焦点在于非农就业报告、欧央行利率决议及美联储年中利率决议，短线回调或持续。 沪铜： 美国方面，通胀担忧缓和，美联储官员持续表达耐心等待降息时机的观点。美国4月CPI同比增长3.4%，符合市场预期，前值为3.5%；4月核心CPI同比降至3.6%，为2021年4月 3 国金 研究 二〇二四年六月四日星期二 以来最低。美联储博斯蒂克和梅斯特重申，利率将在更长时间内保持高位，强调在美联储等待更多通胀正在下降的证据之际，需要保持耐心；5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》要求中，针对涉铜行业提出明确节能降碳行动，涉铜行业相关要求包括：到2024年底实现再生铜供应占比达到24%以上；铜冶炼能效标杆水平以上产能占比达到50%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出；预计短期来看，节能降碳行动方案对铜价影响不大，长期来看，行动方案指导需求侧绿色消费发力，有望支撑铜价中枢上移。 沪铝： 近期宏观面情绪明显转弱，国内制造业PMI再度跌至50以下，经济表现不持续，海外经济也显疲态，前期做多商品的资金加速离场，加剧期货价格下跌，技术上铝价07合约在上周四创新高之后，迎来技术性回调，但由于当前的低库存水平给铝价形成一定支撑，短期以震荡思路对待。 沪镍： 4 国金 研究 二〇二四年六月四日星期二 最近有色金属高位回落，中国PMI数据低于枯荣线引发市场对经济乐观预期的改变，下游消费不佳。基本面上，电积镍产量稳定提升，海外库存持续增加，电积镍供应过剩格局延续。但目前盘面股指偏低，下方有成本支撑，价格回落幅度受限，短线偏弱震荡为主。 （图片来源：wh6、slfu *END* 研究员：曹柏泉投资咨询证号(Z0019820)咨询：028-61303163公司热线:4006821188 ⻛险揭⽰及免责声明 本报告由国⾦期货有限责任公司制作，未获得国⾦期货有限责任公司授权，任何单位和个⼈不得对本报告进⾏任何形式的修改、复制和发布。 本报告部分数据、图片、音频、视频均来源于网络搜索或由第三方提供，版权归版权所有者所有，如有侵权请联系我们。本报告基于公开资料、第三方数据或我公司实地调研资料，我公司保证已经审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展⽰的局限性，我公司⽆法绝对保证公开信息、第三方数据或调研对象提供材料的真实性、完整性和准确性，报告中的信息或所表达的意⻅不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。本公司建议交易者应考虑本报告的任何意⻅或建议是否符合⾃⾝情况和满⾜特定情形，本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有⻛险，⼊市需谨慎！