防水材料行业市场现状、商业模式、行业壁垒及竞争格局分析（智研产业百科词条）

一、定义及分类 防水材料是建筑功能材料的重要组成部分，建筑施工过程中，防水材料在建筑物的表面形成整体防水层，以达到防水或增强抗渗漏的能力，因此，其质量和应用效果直接关系到建筑工程的结构和使用寿命。防水材料的应用领域十分广泛，包括房屋建筑的屋面、地下、外墙和室内；高速公路和高速铁路的桥梁、隧道；城市道路桥梁、地下管廊和地下空间等市政工程等。 目前我国防水材料分为防水卷材、防水涂料、堵漏材料、密封材料等类型，其中防水卷材占据主要市场份额，主要有传统沥青基防水卷材、改性沥青防水卷材、高分子防水卷材，中国建筑防水协会数据显示，三种防水卷材的占比分别为23%、36%、11%。防水涂料作为另一大主要防水材料产品，多用于建筑卫生间、浴室地面、外墙防水、防渗、防潮等工程，产品以聚合物水泥防水涂料、聚氨酯防水涂料为主，占防水材料比重约为26%。 二、行业政策 1、国家层面相关政策 防水材料作为我国建筑材料产业的重要组成部分，近年来，在市场需求的带动下，防水材料产业得到快速发展，为进一步健全和完善产业法规和相关标准制度，国家和政府相继发布多项政策，加速完善防水材料产业政策体系，助力推动防水材料高质量可持续发展。2024年1月，工业和信息化部等十部门共同印发《绿色建材产业高质量发展实施方案》，明确提出要加大防水材料、建筑涂料等产品质量监督抽查力度。2023年12月，工业和信息化部等八部门出台《关于加快传统制造业转型升级的制造意见》，提出要进加快落实工业领域和建材等重点行业碳达峰实施方案，推进节能降碳技术改造。 除此之外，住房城乡建设部、国家林业和草原局也相继出台多项政策，如2023年11月，住房和城乡建设部发布《关于全面推进城市综合交通体系建设的指导意见》，明确表示要推广绿色施工，推进废旧建材等再生资源循环利用。在多项政策的持续发力下，我国防水材料等建材细分产业将加快绿色、低碳转型步伐，全面提振产业需求，为防水材料行业发展提供充足动能。 2、地方层面相关政策 在国家部委的号召下，各地方政府也积极出台多项扶持政策，助力防水材料健康发展。在“双碳”战略的指引下，2024年1月，宁夏回族自治区科学技术厅发布《新征程全面加强生态环境保护推进美丽宁夏建设科技支撑方案》，提出加强低碳建材等新技术新产品创新应用，研发耐久性好、轻质高强的绿色建材，促进绿色建筑和装配式建筑可持续发展。技术创新作为行业发展的重要推动力，为此，2023年9月，江苏省泰州市海陵区人民政府发布《海陵区专精特新企业培育三年行动计划（2023-2025年）》，提出积极培育江苏雨中情防水材料有限责任公司等海陵区国家级专精特新“小巨人”企业，推动防水材料企业不断提高技术水平和创新能力，助力高质量可持续发展进程。 三、行业壁垒 1、品牌壁垒 我国现有排名前列的建筑防水材料生产企业，在经营发展过程中均逐渐创立自身的品牌，产生较强的品牌效应。从建筑防水材料的终端客户使用情况来看，为保证建筑工程的防水质量和防水效果，大型终端客户一般只对品牌防水产品进行招标采购。这种品牌效应的形成，一方面需要以产品本身的质量为基础，另一方面也需要在经营过程中通过实践的检验和时间的积累，新成立的建筑防水材料企业一般难以在短时间内进入重点防水市场。 2、人才壁垒 防水材料行业的技术含量相对较高，需要企业具备相应的技术水平和研发能力，因而行业存在人才壁垒。要求人才需要具备防水材料的相关知识和技术，能够进行产品研发、技术升级和解决技术难题。此外，防水材料行业的市场竞争较为激烈，需要企业具备高素质的营销人才，这类人才需要了解市场需求和竞争对手情况，能够制定有效的营销策略和销售计划，提高企业的市场占有率和品牌知名度。 3、资金壁垒 防水材料行业同样有着较高的资金壁垒，一方面，防水材料企业需要投入大量的资金用于生产线建设和设备购置，如新进入企业需要购买生产设备、建设生产车间、招聘生产人员等；另一方面，防水材料企业也需要拥有足够的资金储备来应对市场风险和不确定性因素，如企业需要不断进行研发创新，提高产品质量和技术水平，以满足市场需求和应对竞争对手的竞争。因此，新进入的企业需要具备足够的资金实力和融资能力才能在防水材料行业中立足和发展。 四、发展历程 我国防水材料行业先后经历了萌芽期、启动期、高速发展期、成熟期。现阶段，我国防水材料产业链基本完善，有着充足的自给能力，同时，行业也呈现出市场规模不断扩大、环保需求日益突出、技术创新水平持续提升、国际化程度不断提高等特点。未来，随着技术的进步和应用领域的拓展，防水材料行业将继续保持稳定增长态势。 五、产业链 防水材料上游所需的原材料包括沥青、聚醚、聚酯胎基、膜类（含隔离膜）、乳液、SBS改性剂、基础油、石蜡等，属于石油化工产业。因此，若沥青、聚醚、聚酯胎基等原材料市场价格出现较大幅度波动，将可能对防水材料企业的盈利水平产生一定影响。防水材料行业产业链如下图所示： 防水材料行业中游为防水材料生产商，目前，国内建筑防水行业集中度较低、市场较为分散、竞争不够规范，“大行业、小企业”依旧是行业发展标签。近年来，随着质量监督、绿色节能等监管政策不断发布，防水材料行业发展逐渐规范，产品结构不断优化升级，大型防水材料企业的竞争力逐步增强，防水材料制造行业市场集中度呈现逐年上升趋势，并逐步向龙头企业聚拢。 作为现代建筑必不可少的功能性建筑材料，防水材料主要应用于房屋建筑、基建等领域。在房屋建筑中主要用于地下室、屋面、厨卫、外墙等；在基础设施建设中用于高速公路和高速铁路的桥梁、隧道，城市道路桥梁、地下管廊和地下空间等市政工程，地下铁道等交通工程。从下游应用来看，住宅是下游应用最广泛的领域，占比约50%，以地下室、厨房与卫生间、屋面为主，因细节处理较多，主要采用防水涂料。 六、行业现状 随着城市化建设的稳步推进，建筑业得到快速发展，对防水材料的需求也进一步提升，带动了防水材料工业迅速发展。近年来，我国新型防水材料产品不断问世，防水材料产量呈快速增长态势。2015年以来，我国防水材料产量总体保持10%左右的增速稳步增长，2020年受市场环境影响，对于防水建材的需求急剧增加，推动防水材料产品产量大幅提升。数据显示，2022年我国防水材料产量为48.76亿平方米，同比增长19.16%。2023年随着国内宏观经济稳步改善，地产政策持续松绑，基建投资力度稳步加大，防水材料产量有望进一步提升，2023年全年我国防水材料产品产量有望达到58亿平方米。 七、发展因素 1、有利因素 （1）环保理念不断深化 现代防水材料生产过程趋向于采用低能耗和低排放的生产技术，这有助于减少生产过程中的能源消耗和污染物排放，降低对环境的影响。此外，随着公众环保意识的提高，消费者对环保型防水材料的需求不断增加，将促使企业加大环保型防水材料的研发和生产力度，推动防水材料行业向环保化方向发展。 （2）利好政策频出 政策作为防水材料行业发展的重要推动力，近年来，随着城市化进程的加速和基础设施建设的不断推进，建筑业发展迅速，带动防水材料市场需求增长。近年来，政府出台了大量建筑业相关政策，如加大投资、鼓励民间投资等，为防水材料行业的发展提供有力支持。同时，政府通过制定相关法规和标准，规范防水材料市场秩序，防止劣质产品泛滥，保护消费者权益，促进防水材料行业的健康发展。 （3）国际市场快速发展 随着全球贸易环境的改善和一带一路建设的推进，国际市场对防水材料的需求进一步增加，中国防水材料企业可以借助一带一路建设的契机，拓展国际市场，提升产品出口量。东方雨虹作为防水材料行业的龙头企业，据公司年报，东方雨虹在2023年经营计划中将“推进走出去工作，发展海外市场”列为年度计划之一；在区域上，提出“立足东南亚、聚焦深耕中东市场”；在具体措施上，提出“推进布局海外仓储、海外投资并购、海外建厂战略”。 2、不利因素 （1）行业竞争风险加剧 由于建筑防水材料存在运输半径限制，单个工程项目使用量有限，销售呈现一定地域性特征，目前整个行业仍处于“大行业、小企业”的格局，市场集中度相对较低。近几年随着行业内部不断并购整合和头部企业持续扩产，叠加国家针对防水建筑材料的环保、质量监管政策趋严，市场集中度逐步向行业龙头企业倾斜，落后产能逐渐退出。 （2）宏观经济风险影响 防水材料属于建筑建材行业，产品主要应用于工业建筑、民用建筑、公共设施和其他基础设施建设工程。近年来，我国宏观经济增速呈现持续放缓态势，导致房地产、市政基建等下游行业发展缓慢。 在房地产行业，为了促使房价回归理性，各省市相继实施限购、限贷等措施，抑制了房地产行业的投资增长速度。由此可知，我国防水材料仍存在着国内经济发展持续承压、房地产市场调控力度加强及行业景气度下降等宏观经济风险，从而给企业的经营业绩带来一定的负面影响。 （3）原材料价格波动影响 防水材料生产所需的原材料主要包括沥青、聚醚、聚酯胎基、膜类(含隔离膜)、乳液、SBS改性剂和基础油等，其中石油化工产品占较大比重，受国际原油价格变化以及石油化工产品供给的影响较大。全球原油价格出现波动时，会导致与其相关的石油化工产品价格出现一定的波动。当前，受国际宏观经济形势变化、国际突发事件等因素影响，原油以及石化产品价格波动较大，倘若发生主要原材料供应短缺、价格大幅上升的情况，将对企业的生产经营产生不利影响。 八、竞争格局 我国建筑防水材料行业市场集中度较低，整体呈现出“大行业、小企业”的发展格局，防水材料企业众多。除少部分企业发展水平较高外，大多数企业规模小、技术水平及生产工艺落后，行业竞争不规范，环保问题突出。近年来，伴随着环保督查、质量监督、环保节能、安全生产等监察力度不断加大，产业政策、行业标准日趋完善，下游客户对防水材料质量要求持续提升，大型防水材料企业的竞争力持续增强，防水材料行业市场集中度不断提升。 2023年上半年，在下游地产、基建等领域市场需求加速释放下，我国防水材料企业保持稳定发展态势，绝大部分企业营收和毛利率均得到正增长。其中东方雨虹作为我国防水材料企业的龙头企业，2023年上半年业务营收为123.69亿元，同比增长9.1%；毛利率为31.68%，同比增长2.49%。此外，科顺股份、凯伦股份、北新建材等防水材料上市企业业务营收也得到不同程度的增长，同比增速分别为2.1%、36.96%、16.52%。 九、发展趋势 近年来，物联网、大数据、5G、数据库、云计算等新一代信息技术得到快速发展，数字转型升级逐渐成为推动企业高质量发展的重要力量。在数字技术的加速赋能下，各建筑防水材料企业持续加大研发费用投入，加快推动企业数字化转型。此外，在“双碳”战略下，防水材料将加速朝着绿色化、环保化发展。