中信建投通信美联储降息预期升温推荐控制器模组板块玫瑰美联

玫瑰美联储降息的预期升温#美国5月CPI低于预期。 根据美国劳工部的数据，美国5月CPI环比持平，预期增加0.1%；同比上升3.3%，低于预估值3.4%；核心CPI同比上涨3.4%，预估值为3.5%。 #降息概率提升。 参考财联社信息，根据“美联储观察”工具，今年9月启动降息的预期从50%左右【中信建投通信】美联储降息预期升温，推荐控制器、模组板块 玫瑰美联储降息的预期升温#美国5月CPI低于预期。 根据美国劳工部的数据，美国5月CPI环比持平，预期增加0.1%；同比上升3.3%，低于预估值3.4%；核心CPI同比上涨3.4%，预估值为3.5%。 #降息概率提升。 参考财联社信息，根据“美联储观察”工具，今年9月启动降息的预期从50%左右提升至70%，年内美联储降息至少两次的概率从50%提升至70%。 玫瑰推荐控制器板块#下游主要面向家电、电动工具；#普遍海外出口占比高，60-70%甚至 更高；#去库结束整体业绩处于增速修复通道，Q2剔除汇兑影响，整体增速有望提升；#板块盈利能力有望提升；#估值底部、推荐和而泰、拓邦股份和而泰24年、25年利润预计5.7亿、8 .5亿，对应18X、12X。 拓邦股份24年、25年利润预计7.0亿、9.1亿，对应18X、14X。 玫瑰推荐物联网模组板块#下游需求与经济复苏直接相关；#Q1行业体现复苏迹象；#头部厂商海外出口占比高，50%左右；#端侧AI催化，算力模组垂直行业应用逐步清晰；#板块估值底部、推荐广和通、移远通信、美格智能广和通24年、25年利润预计7.2亿、9.1亿，对应18X、14X。 欢迎联系：刘永旭/阎贵成/武超则/杨伟松/汪洁/曹添雨/尹天杰