台积电5月销售点评Jefferies台积电在5月份的销售额实

台积电在5月份的销售额实现了同比30%的增长，尽管这一增长率较4月份的60%有所下降，但整体来看，公司的发展势头依然强劲，主要得益于人工智能领域的强劲需求推动。 展望未来，台积电预计将在2024年小幅增加Zi本支出，并在2025年显著增加，以满足其在2纳米和3纳米工艺节点上的生产需求。 在供应链方面，ASML、ASM和VAT等公台积电5月销售点评(Jefferies) 台积电在5月份的销售额实现了同比30%的增长，尽管这一增长率较4月份的60%有所下降，但整体来看，公司的发展势头依然强劲，主要得益于人工智能领域的强劲需求推动。 展望未来，台积电预计将在2024年小幅增加Zi本支出，并在2025年显著增加，以满足其在2纳米和3纳米工艺节点上的生产需求。 在供应链方面，ASML、ASM和VAT等公司将成为主要受益者。ASML的首席财务官在一次电话会议中表达了乐观态度，预计与台积电的商业谈判即将完成，并有望从第二季度或第三季度开始接收与2纳米技术相关的订单。 台积电也积极参与了ASML-IMEC的高薮值孔径(High-NA)EUV光刻实验室，预计将在今年晚些时候接收其首个测试系统。 ASML预计台积电将在未来的工艺节点中采用这项先进技术，并预计2025年的收入将达到指导范围的上半部fen。 台积电倾向于在几个季度内fen散其订单，而不是一次性下单，这表明公司对供应链的稳健管理。台积电的高层领导团队最近访问了ASML总部，以及卡尔蔡司和特朗普夫的设施，显示出公司对合作伙伴的重视。 尽管台积电预计从2025年下半年开始，N2将成为一个重要的增长点，但ASML尚未收到该节点的订单。 因此，预计未来几个季度将有大量订单，如果从2024年第二季度到第四季度的季度平均订单达到57亿欧元，那么2025年的收入有望达到400亿欧元，尽管这一目标是可行的，但并非确定无疑 。 安装基础管理收入也可能成为明年的一个关键因素，这将取决于行业的紧张程度。ASML继续预期其2025年的收入将处于其300亿至400亿欧元范围的上半部fen，并预计2026年的需求将保持强劲，特别是得益于政府Zi助的晶圆厂。 在技术研究方面，台积电是ASML-IMEC高薮值孔径EUV光刻实验室的积极参与者，并在2018年订购了其首个测试系统EXE：5000。 尽管台积电尚未决定从哪个节点开始使用高薮值孔径EUV系统，但ASML相信，只有在Veldhoven的R&D系统和他们自己的测试系统上工作之后，台积电才可能这样做。ASML预计台积电最终将采用这项技术，并正在与客户密切合作开发。