汇川技术机构调研纪要

汇川技术机构调研报告 调研日期:2024-06-03 深圳市汇川技术股份有限公司是一家专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售的公司。成立于2003年,汇川技术以“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术为核心,专注于工业领域的自动化、数字化、智能化。汇川技术主要服务于高端设备制造商,以拥有自主知识产权的工业自动化控制技术为基础,以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式。持续致力于以领先技术推进工业文明,为客户提供更智能、更精准、更前沿的综合产品及解决方案。汇川技术在国内工业自动化控制领域具有较高的地位,是工业自动化控制领域的佼佼者和上市企业,入选“2020胡润中国500强民营企业”,排名第93位,同时拥有苏州、杭州、南京、上海、宁波、长春、香港等30余家分子公司。 2024-06-11 2024-06-03 董事、副总裁、董事会秘书宋君恩,投资者关系总监王兴苒,投资者关系经理张键明 特定对象调研,电话会议,券商策略会,路演活动线上:电话会议,线下:深圳市龙华区观 澜高新技术产业园汇川技术总部大厦、苏州市吴中区天鹅荡路汇川技术B区 富达国际其它- BaillieGifford其它- MartinCurrieInvestmentManagement投资公司- StewartInvestors其它- ABRDN-- 1、近两年来制造业需求偏弱,公司自动化业务高于行业增长的驱动力? 回复:过去一两年,受宏观经济疲软影响,中国工控市场需求整体表现偏弱,在这期间,公司通过积极的市场策略,紧抓结构性行情,实现超越行业的发展。公司自动化业务保持增长的驱动力主要有:①公司持续布局多产品解决方案,产品和解决方案的竞争力也在持续提升,并通过带工艺的解决方案不断加强客户粘性;②紧抓行业的结构性需求,通过细分市场的机会点带来业务的增量;③国产品牌竞争力和份额提升的趋势。在行业整体的国产化红利下,汇川作为国产品牌中的领先企业,是其中的受益者;④公司在离散市场和项目型市场的份额相对不高 ,这两年通过对组织和市场策略的调整,在这两个市场的拓展力度不断加强。2、工业机器人业务进展如何,如何看待工业机器人的中长期发展? 回复:2023年,公司工业机器人业务的经营情况较好。从销售的工业机器人类型来看,虽然仍是以SCARA为主,但也在大力拓宽六轴机器人的产品及应用,小负载六轴机器人已经实现了大批量销售,中大负载六轴机器人进入小批量应用。 工业机器人是公司重要的战略产品之一,公司对于工业机器人业务的发展坚定看好,主要的驱动力来自于:①机器替代人的趋势会越来越明显,企业原先考虑机器替代人时会做投入产出的平衡考虑,现在考虑的则是强化连续性生产的能力;②随着工业机器人成本的降低,以及发展得更加柔性化、智能化,其应用领域也会大大拓宽。因此,公司预计工业机器人业务仍有较好的增长潜力。 3、如何看待PLC的成长空间? 回复:PLC作为自动化设备的核心零部件,是公司重点投入的战略产品。过去几年,得益于外资品牌缺货的机会以及公司“应编尽编”市场 策略的快速落地,公司紧抓市场机会,借助中大型PLC产品在光伏、锂电、手机等行业核心工艺的突破,形成多产品解决方案的切入,大大加强了客户的粘性。 目前,国内PLC市场份额仍以外资品牌为主,公司PLC产品未来仍有较好的增长空间。公司在PLC产品方面将持续积极布局:①补充大型PLC产品,以切入项目型市场;②搭建生态:公司通过高校合作、客户端工程师培养、系统集成商培养等方式,积极搭建以PLC为主的生态,以提升 公司PLC在客户端的认可度;③持续积累工艺:公司最具特色的优势,就是真正懂客户的工艺,让客户编程变得更容易。相信随着公司对产品能力的不断提升及耦合多产品解决方案的能力,公司PLC产品能够实现较好增长。 4、气动、导轨等产品的市场空间特别大,公司对这些产品是什么规划? 回复:公司在自动化板块的产品布局,基于客户需求,不断拓宽新的产品线。在控制类、驱动力、执行/传感等产品的基础上,近几年通过自研和并购的方式也丰富了精密机械和气动产品品类。 对于气动、导轨等新产品,公司会重点做好规划和布局。以气动产品为例,其应用领域与现有的伺服、PLC高度协同,同时具有非常大的市场空间。公司目前一边在打造更完善的气动产品平台,推动其在3C、锂电、光伏等领域切入,一边在积极探索气动电动化趋势带来的市场机会。相信随着对这些新品类的探索和布局落地,未来会给公司自动化业务带来新的增量。 5、公司数字化业务的落地情况? 回复:在数字化业务方面,目前公司的InoCube数字化平台经过不断迭代,已经开始走向应用,并在港口、空压机、注塑机、电梯、纺织等“ 自动化与数字化”强关联的应用场景实现了数字化业务的落地。目前数字化业务仍处于投入期,公司会继续深耕“自动化+数字化”的方向,充分发挥公司自动化和数字化平台的优势,为工业客户提供“易用、易部署、用得起”的数字化解决方案。 6、新能源汽车业务,客户结构上是否有变化? 回复:近年来,公司新能源汽车业务实现快速增长。从客户结构上看,新能源汽车业务的收入来自三类车企客户的贡献:①以理想等为代表的新势力车企;②以广汽等为代表的国内车企(从传统车向新能源汽车业务转型的厂商);③海外车企。支撑公司业务增长的客户数量较以往有所提升,客户结构进一步优化。 接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露事务管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、 公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。前来公司进行现场调研的投资者已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。