汇川技术机构调研纪要

汇川技术机构调研报告 调研日期:2023-12-12 深圳市汇川技术股份有限公司是一家专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售的公司。成立于2003年,汇川技术以“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术为核心,专注于工业领域的自动化、数字化、智能化。汇川技术主要服务于高端设备制造商,以拥有自主知识产权的工业自动化控制技术为基础,以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式。持续致力于以领先技术推进工业文明,为客户提供更智能、更精准、更前沿的综合产品及解决方案。汇川技术在国内工业自动化控制领域具有较高的地位,是工业自动化控制领域的佼佼者和上市企业,入选“2020胡润中国500强民营企业”,排名第93位,同时拥有苏州、杭州、南京、上海、宁波、长春、香港等30余家分子公司。 2023-12-27 投资者关系总监王兴苒,投资者关系经理张键明 2023-12-12 特定对象调研,路演活动,电话会议,券商策略会线上:电话会议,线下:深圳市龙华区观 澜高新技术产业园汇川技术总部大厦、苏州市吴中区越溪友翔路16号汇川技术A区、苏州市吴中区天鹅荡路汇川技术B区 昱奕资产 - - 森锦投资 投资公司 - 银华基金 基金管理公司 - 河床资产 资产管理公司 - 裕晋投资 投资公司 - 泉果基金 基金管理公司 - 红骅投资 投资公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 杭银理财 其它金融公司 - 日斗投资 - - 华夏东方养老资产 资产管理公司 - 1、工业自动化业务在目前宏观经济低迷下仍保持较强的增长,增长的驱动力是什么? 回复:虽然今年宏观经济形势低迷,行业需求疲软,给企业经营带来了一定挑战,但公司仍能找到较好的切入点,持续在挑战中寻找机会。公司通用自动化业务仍保持较好增长的主要原因是:①公司在战略部署上具备前瞻性,从变频器产品开始,到PLC+伺服,再到高效电机、工业机器人、精密机械产品和气动产品等,公司能够提供的产品越来越丰富。同时,对于不同行业,公司能够快速识别行业的工艺特点,并以不同产品形成不同层次的打包方案,以满足不同行业、不同客户的需求。从满足客户解决方案的需求上,公司具有较好的竞争优势。②抓新兴行业的结构性机会:公司的产品和解决方案较宽,凭借高效、高精度的多产品解决方案,抓住了在光伏、半导体、工程机械等行业的机会,实 现快速增长。③国产化趋势进一步提升,公司仍继续受益于国产化的“东风”,越来越受到客户的青睐。2、今年行业整体需求较弱,从公司角度,如何看待通用自动化业务明年的趋势? 回复:2023年前三季度,中国市场工控行业需求呈现下滑态势,下游行业需求整体表现偏弱。公司通用自动化业务收入前三季度仍实现了20%的同比增长。自二季度以来,公司通用自动化业务的订单同比增长较好,同时,从下游细分市场来看,空压机、机床、注塑机等传统行业的表现有一定的恢复。展望明年,公司看好传统OEM行业的恢复。 3、国际化作为市场选择的一个战略变化,公司是否有设定具体的目标以及在哪些方面要做提升以推进国际化业务? 回复:目前,公司海外业务还比较小。从中长期目标来看,公司希望海外业务占比达到20%以上,要实现该目标还有比较大的提升空间。基于国际化目标的设定,公司现阶段在还外市场要着力推动以下几个方面:①基于过去20年在中国市场的耕耘,公司规模快速增长,已经 在中国市场建立起比较好的龙头品牌形象。基于国际化的战略,公司需要加大力度推动汇川在国际市场的品牌建设工作。②快速搭建包括销售、研发、供应链在内的国际化平台。③借助行业定制化解决方案以及与跨国企业在中国市场深度合作的积累,坚定走解决方案出海的策略,把各个细分领域中具有优势的解决方案向跨国客户的海外分支输出。 4、海外市场会从哪些区域市场先行切入? 回复:公司的国际化战略,从区域市场布局来看,重点布局涵盖东南亚、南亚、中东在内的新兴市场以及涵盖欧洲、韩国在内的成熟市场。公司当前的海外销售基本是集中在这些区域。在区域型市场,公司基于过去的销售经验,已经梳理出不同市场的客户需求特点,例如新兴市场追求一定的产品性价比、而欧洲市场则对产品品质和功能安全有更高的要求。基于这些需求的梳理,公司定义适用不同市场的通用产品 ,并做好全球化产品认证和竞争力的打造。 5、公司在国产替代的过程中,在很多细分市场实现了较好的份额提升。这个过程中,也涌现出其他国产品牌在公司的大客户上发力。面对国产品牌的竞争,公司的想法和策略是什么? 回复:同行之间进行追赶和竞争,是很正常的现象。处在一个持续追赶外资品牌且同时面临其他国产品牌扰动的市场中,公司始终在思考如何打造综合竞争力,比如构建多产品解决方案,比如持续通过快速产品迭代实现极致的成本目标。面对其他国产品牌的竞争,公司会持续做好“下沉”策略的落地,做好客户份额的守护:一方面,继续发挥好单产品的优势,以伺服为例,公司面向特定市场也推出了更贴近客户需求的产品系列;另一方面,继续以“多产品+总线+工艺”的策略,利用综合解决方案优势,做好客户份额防守和突破。 6、工业机器人产品,未来会在哪些新的行业重点拓展?回复:公司的工业机器人产品,目前在泛3C、光伏、锂电等行业实现了大批量应 用。无论是工业机器人应用比较成熟的汽车产业链,还是处于“机器替人”趋势下的劳动密集型产业链,都有着对工业机器人产品新增或替代的需求。公司近两年加速布局工业机器人产品系列,会加大在自动化各个行业的布局力度,在客户与产品的高度协同下,实现工业机器人产品在更多行业的突破。 接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露事务管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。前来公司进行现场调研的投资者已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。