汽车：传统乘用车企5月产销快评

主要观点： 报告日期：2024-06-07 比亚迪5月产销快报显示，公司新能源汽车销量为33.2万辆，与去年同期24万辆相比，增长38.1%；较4月销量31.3万辆，环比增长5.9%。其中，乘用车销量为33.1万辆，同比增长38.2%，环比增长5.9%；商用车销量1,329辆，同比上升17.8%，环比增长11%。乘用车销量结构中，纯电动车销量为14.6万辆，同比增长22.4%，环比增长8.9%；插混车销量18.4万，同比增长54.1%，环比增长3.7%。商用车销量结构中，客车销量239辆，同比减少56.5%，环比减少64.4%；其他商用车销量1,090辆，同比增长88.3%，环比增长107.6%。 ⚫5月吉利汽车销量稳健增长，新能源车型渗透率提升；吉利出口强增长，未来出海预期可观 5月吉利汽车销量160,658辆，同比增长33.8%，环比增长4.8%；1-5月累计销量789,645辆，同比增长45%。5月吉利汽车新能源车销量共计58,673辆，同比增长117%，环比增长14.1%；1-5月累计销售新能源车254,226辆，同比增长125.8%。吉利汽车新能源车型渗透率进一步增长，5月份新能源渗透率共计36.5%，对比去年同期渗透率为22.3%提升14 pct；环比上月渗透率33.6%提升2.9 pct。其中插电式混合动力车型份额增势较强，本月插混车型销售共计24,483辆，同比增长741%。 5月吉利汽车出口销售36,890台，同比增长61.3%，环比减少3.3%，1-5月累计出口销售162,081台，累计同比增长69%。延续了2024年以来吉利汽车在出海方面的强势增长，2024年前四个月吉利出口销量同比增长幅度分别为73.9%、39.1%（春节假期）、80.9%、66.3%。 ⚫5月长城汽车产销量下滑，产销差2,962辆，库存继续净增加；海外出口增速可观 5月长城汽车销量91,460辆，同比减少9.5%，环比减少3.5%；1-5月累计销量461,589辆，同比增长11.4%。5月长城汽车产量94,422辆，同比下降6.7%，环比下降8.7%；1-5月累计产量462,901辆，同比增长10.5%。5月长城汽车产销差2,962辆，较上月库存增量8,622辆有所减少，车企端连续三个月处于库存增加状态。5月长城汽车海外销售34,477台，同比增长37.2%，环比下降4.6%；1-5月累计海外销售163,396台，累计同比增长26.7%。 1.央 国 企 主 机 厂5月 产 销 点 评2024-06-102.鸿蒙系轿车扩容，携手北汽加码豪华市场2024-06-063.新势力上市公司24年5月销量点评2024-06-03 ⚫风险提示 国内汽车市场需求不及预期；海外市场需求恶化。 正文目录 1比亚迪产销规模大增，出口持续强劲................................................................................................................................4 1.15月销量同比增长38%，产量同比增长39.7%，电池装机量增幅同步扩大................................................................41.2比亚迪5月产销差收缩，厂商库存净增加；比亚迪出口增长持续强劲........................................................................5 2吉利汽车：基本盘销量增势延续，极氪爆发增长，出海前景广阔...................................................................................7 2.1吉利5月销量稳健增长，新能源车型渗透率提升............................................................................................................72.2吉利5月延续海外销量增势，24年吉利汽车出口前景可观..........................................................................................82.3吉利集团分品牌销售数据亮眼，吉利+领克基本盘稳态增长，极氪新势力增量爆发..................................................82.3.1 5月吉利集团旗下吉利汽车品牌销量同比增长29.5%.............................................................................................82.3.2 5月领克品牌销量同比增长50.3%.............................................................................................................................92.3.3 5月极氪品牌销量同比增长114.5%，环比增长15.7%...........................................................................................9 3长城汽车增速放缓，出海增速可观，坦克+魏牌抢占市场..............................................................................................10 3.1长城汽车5月销量同比下滑.............................................................................................................................................103.25月长城汽车新能源销量增速回调，海外出口销量可观...............................................................................................113.2.1 5月新能源销量同比仅微增3.8%.............................................................................................................................113.2.2 5月海外销售同比增长37.2%...................................................................................................................................113.3长城汽车销量结构：坦克唯一增长，魏牌销量同比大减，其他品牌销量延续下滑..................................................12 图表目录 图表15月比亚迪新能源汽车销量33.2万辆（单位：辆）.......................................................................................................4图表25月比亚迪新能源汽车产量34.4万（单位：辆）...........................................................................................................5图表35月比亚迪动力电池及储能电池装机量14.2GWH（单位：GWH）...............................................................................5图表45月比亚迪产销差1.2万辆（单位：辆）.........................................................................................................................6图表55月比亚迪新能源汽车出口3.7万（单位：辆）.............................................................................................................6图表65月吉利汽车销量同比增长33.8%（单位：辆）...........................................................................................................7图表75月吉利汽车新能源渗透率达到36.5%（单位：%）...................................................................................................7图表85月吉利汽车出口销量同比增长61.3%（单位：辆）...................................................................................................8图表95月吉利汽车品牌销量同比增长29.5%（单位：辆）...................................................................................................8图表105月领克品牌销量同比增长50.3%（单位：辆）........................................................................................................9图表115月极氪品牌销量同比增长114.5%（单位：辆）.......................................................................................................9图表125月长城汽车销量同比减少9.5%（单位：辆）.........................................................................................................10图表135月长城汽车产量同比下滑6.7%（单位：辆）.........................................................................................................10图表145月长城汽车产销差2,962辆（单位：辆）......................................................................