电气设备行业周报：六月车市可期，四款新能源汽车即将上市

证券研究报告|行业周报 电气设备 2024年6月11日 电气设备 六月车市可期，四款新能源汽车即将 上市 优于大市（维持） 证券分析师 投资要点： 彭广春 资格编号：S0120522070001 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 赵皓 资格编号：S0120524030004 单击或点击此处输入文字。 研究助理 邮箱：zhaohao3＠tebon.com.cn 市场表现 50% 30% 10% 2023/3 2023/6 2023/9 2023/12 2024/3 -10% -30% -50% 电力设备及新能源沪深300 本月将上市4款重磅新能源新车。1）大家9超混：新车定位中大型MPV。前脸 配备一款造型颇为犀利的头灯组，拥有相当强的视觉冲击力。2）大家7超混：新 车定位中型MPV。大家7前脸整体采用平直的几何切割造型，搭配环状灯带和T字形泪眼式灯组。3）零跑C16：定位中大型SUV，提供纯电和增程版本，内部定位高于零跑C10，基于LEAP3.0架构打造，6座布局。4）银河E5：定位紧凑型纯电SUV，基于GEEA3.0电子电气架构打造；采用与银河E8相同的光之涟漪·律 动格栅。 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 相关研究 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.六月车市可期，四款新能源汽车即将上市5 1.1.四款新能源新车上市5 1.1.1.大家9超混5 1.1.2.大家7超混6 1.1.3.零跑C166 1.1.4.银河E57 1.2.行业数据跟踪8 1.3.行业要闻及个股重要公告跟踪9 2.新能源发电10 2.1.行业数据跟踪10 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪10 3.工控及电力设备11 3.1.行业数据跟踪11 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪12 4.本周板块行情（中信一级）12 5.风险提示13 图表目录 图1：6月上市重点新车一览5 图2：大家9超混5 图3：大家7超混6 图4：零跑C166 图5：银河E57 图6：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨）8 图7：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨）8 图8：锂精矿价格（单位：美元/吨）8 图9：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨）8 图10：正极材料价格（单位：万元/吨）8 图11：前驱体材料价格（单位：万元/吨）8 图12：隔膜价格（单位：元/平方米）9 图13：电解液价格（单位：万元/吨）9 图14：负极价格（单位：万元/吨）9 图15：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨）9 图16：多晶硅料价格（单位：元/公斤）10 图17：单晶硅片价格（单位：元/片）10 图18：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦）10 图19：光伏玻璃价格（单位：元/平方米）10 图20：工业制造业增加值当月同比变化11 图21：工业增加值累计同比变化11 图22：固定资产投资完成额累计同比增速情况11 图23：长江有色市场铜价格趋势（元/吨）11 图24：中信指数一周涨跌幅12 图25：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位13 表1：大家9超混主要参数5 表2：大家7超混主要参数6 表3：零跑C16主要参数7 表4：银河E5主要参数7 表5：新能源汽车行业要闻追踪9 表6：新能源汽车行业个股公告追踪9 表7：新能源发电行业要闻追踪10 表8：新能源发电行业个股公告追踪11 表9：电力设备及工控行业要闻追踪12 表10：电力设备及工控行业个股公告追踪12 表11：细分行业一周涨跌幅13 1.六月车市可期，四款新能源汽车即将上市 1.1.四款新能源新车上市 六月汽车市场回暖。本月将上市四款重磅新能源新车，它们分别是：大家9超混、大家7超混、零跑C16和银河E5。 图1：6月上市重点新车一览 生产厂商 产品 燃料形式 级别 工改模 上市时间 亮点 上汽大通 大家9超混 插电 CMPV 全新 2024/6/7 前包围中融入了尺寸夸张的格栅、三块大屏幕+一块互动屏 上汽大通 大家7超混 插电 BMPV 全新 2024/6/7 环状灯带和T字形泪眼式灯组、需 穿式大联屏设计，简化全部物理按键 零跑汽车 零跑C16 增程；纯电 CSUV 全新 2024/6 LEAP3.0架构，全系搭载高通骁 龙8295芯片，零跑首款搭载 800V快速充电的车 吉利汽车 银河E5 纯电 ASUV 全新 2024/6/18 GEEA3.0电子电气架构，国产首 颗车规级7nm车机芯片龍鹰一号 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 1.1.1.大家9超混 图2：大家9超混 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 根据乘联会消息，大家9超混于6月7日正式上市。新车定位中大型MPV。前脸配备一款造型颇为犀利的头灯组，拥有相当强的视觉冲击力。前包围中融入了尺寸夸张的格栅，进一步彰显车辆气场。车身侧面，平直错落的腰部线条从前 翼子板延伸至车尾，配合隐藏式门把手，整体造型十分简约。内饰科技感十足，三块大屏幕+一块互动屏整合在一个平面内。在以屏幕为主的内饰中，按键也都换成了触控的形式，同时也有软质材料包覆中控台，保证了内饰的豪华感。 表1：大家9超混主要参数 参数 大家9超混 长（mm） 5,270 宽（mm） 2,000 高（mm） 1,840 轴距（mm） 3,200 动力系统 1.5T+电动机+DHT CLTC纯电续航（km） 115;225 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 1.1.2.大家7超混 图3：大家7超混 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 根据乘联会消息，大家7超混于6月7日正式上市。新车定位中型MPV。大家7前脸整体采用平直的几何切割造型，搭配环状灯带和T字形泪眼式灯组。车 身侧面，平直错落的腰部线条从前翼子板延伸至车尾，配合隐藏式门把手，整体造型十分简约。同时车身侧面还采用双拼色的配色布局，A/B/C/D柱都进行黑化的设计，搭配黑色的侧裙和熏黑的轮圈为新车增添了不少运动气息。中控采用贯穿式的大联屏设计，简化全部物理按键，造型简约。车内为2+2+3式7座布局，中央扶手箱和仪表台中间为通透布局，延续了一贯的MPV车型的内饰布局特点。 表2：大家7超混主要参数 参数 大家7超混 长（mm） 4.907 宽（mm） 1.885 高（mm） 1.768 轴距（mm） 2,975 动力系统 1.5T+电动机（变速箱未公布） CLTC纯电续航（km） 140/230 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 1.1.3.零跑C16 图4：零跑C16 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 根据乘联会消息，零跑C16将于6月上市，定位中大型SUV，提供纯电和增程版本，内部定位高于零跑C10，基于LEAP3.0架构打造，6座布局；车尾采用了和零跑C10类似的家族式设计风格，搭载贯穿式LED尾灯；内饰造型风格和零跑C10上的几乎一致，采用10.25英寸的仪表盘+14.6英寸的中控屏，全系 车型都将搭载高通骁龙8295芯片；动力方面，纯电版搭载215kW电机；增程版 搭载1.5L增程器，匹配28.4kWh磷酸铁锂电池，CLTC纯电续航230km，零跑首款搭载800V快速充电的车型。 表3：零跑C16主要参数 参数 零跑C16 长（mm） 4,915 宽（mm） 1.905 高（mm） 1770 轴距（mm） 2.825 动力系统 1.5L+单电机+EVT；单电机+EVT CLTC纯电续航（km） 230；520 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 1.1.4.银河E5 图5：银河E5 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 根据乘联会消息，银河E5将于6月18日上市，定位紧凑型纯电SUV，基于GEEA3.0电子电气架构打造；采用与银河E8相同的光之涟漪·律动格栅，配合两侧造型犀利的大灯组以及下方L型的进气口装饰条，看上去十分运动；侧面采用隐藏式车门把手以及低风阻轮圈；尾部采用贯穿式尾灯组，配合上方大尺寸扰流板，运动感较强；内部搭载由悬浮式中控屏+液晶仪表+HUD组成的三联屏，中控 屏内置FlymeAuto系统，并配备国产首颗车规级7nm车机芯片龍鹰一号；动力方面，新车将搭载11合1智能电驱系统，电机最大功率160kW。 表4：银河E5主要参数 参数 银河E5 长（mm） 4.615 宽（mm） 1.901 高（mm） 1.670 轴距（mm） 2,750 动力系统 单电机+EVT CLTC纯电续航（km） 440；530 资料来源：乘联会微信公众号，德邦研究所 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 1.2.行业数据跟踪 图6：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨）图7：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 509 8 407 6 305 4 203 2 101 22/6 22/7 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 0 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1 23/2 23/3 23/4 23/5 23/6 23/7 23/8 23/9 23/10 23/11 23/12 24/1 24/2 24/3 24/4 24/5 24/6 0 钴粉四氧化三钴钴酸锂 电池级硫酸镍电池级硫酸钴电池级硫酸锰 资料来源：SMM，德邦研究所资料来源：SMM，德邦研究所 图8：锂精矿价格（单位：美元/吨）图9：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 600060 500050 400040 300030 200020 100010 22/3 22/4 22/5 22/6 22/7 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 23/1