海外市场周报：就业数据背离，静待FOMC指引

海外市场周报概要

全球股票市场表现

• 涨跌幅：上周，全球主要股指多数上涨，亚太市场相对强势。美股三大指数全面上涨，其中纳斯达克涨幅最高，达2.4%。欧洲市场则较为平稳，德国DAX和法国CAC40指数微幅上涨。亚太市场表现优异，印度SENSEX30、韩国综合指数、越南VN30指数涨幅均超过2.5%。

• 就业市场动态：美国就业市场数据出现背离现象，就业热潮开始消退，市场波动加剧。就业数据的公布对市场预期产生显著影响，特别是关于就业市场拐点的预期。

关键数据发布前瞻

• 流动性、重要数据发布前瞻、市场流动性等章节分别讨论了未来一周的重要经济数据发布情况，包括但不限于美国、欧洲、日本等地的经济指标。

风险提示

• 海外通胀反弹的风险：美国通胀粘性较强，若通胀回落速度不及预期，将促使美联储再度采取紧缩政策，导致美债利率上行，全球风险资产面临压力。
• 全球经济景气度的风险：美国经济韧性仍存，但部分数据显示出拐点迹象。若美国经济出现拐点，美股盈利或将受到影响，对全球股市造成冲击。
• 地缘政治局势的风险：巴以冲突升级可能引发全球避险情绪，带动市场剧烈波动。

配置策略

• 在高度不确定的宏观环境中，建议维持“高赔率”的投资思路，重点关注美股生物科技、日元日股的中长期机会，以及通胀链回调后的投资机会。

结论

• 上周全球股市普遍上涨，就业市场的动态和市场对美联储政策的预期成为关键因素。就业数据的分化和背离，加上市场对美联储可能降息的重新定价，导致市场波动加剧。对于后续市场走势，关注美联储的表态和地缘政治事件的影响更为关键。投资策略上，建议保持谨慎乐观，聚焦长期价值投资。