碳酸锂日报：产量及库存持续增加，现货价格继续探底

研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 2024年6月6日，碳酸锂主力合约2407开于100300元/吨，收于101150元/吨，当日收盘上涨0.8%。当日成交量为95005手，持仓量为159275手，较前一交易日减少8858手，根据SMM现货报价，目前期货贴水电碳250元/吨。所有合约总持仓296589手，较前一交易日减少6344手。当日合约总成交量较前一交易日减少34770手，成交量减少，整体投机度为0.95。当日碳酸锂仓单量27644手，前一交易日增加220手。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 盘面：碳酸锂期货主力合约当日开盘后震荡下跌，直到早市结束，午市开盘后，开始回升上拉，最终收涨0.8%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月6日期货价格小幅上涨，现货价格持续走跌。近期客供量级骤增打破原有的采购计划，使得在进行自身库存水平、当月生产需求量的对比后，对本月长协以及现货的采购计划均有调整。现货市场整体成交价位重心持续下探。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 根据SMM最新统计数据，现货库存为9.60万吨，其中冶炼厂库存为5.46万吨，下游库存为2.24万吨，其他库存为1.90万吨。 原料价格仍较高，导致碳酸锂生产成本较高，外购原料企业成本压力仍在，但随着碳酸锂价格走弱，原料价格也有所走弱。天气回暖，盐湖端产量有所提升。江西地区部分企业受到环保问题的影响逐渐减弱，整体开工率回升。下游需求呈现好转，正极和电芯开工有所提升，但多为刚需采购，难以接受高价货源，不留太多库存。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 碳酸锂现货：根据SMM数据，2024年6月6日电池级碳酸锂报较前一交易日下跌0.06万元/吨，工业级碳酸锂报价9.65-9.88万元/吨，较前一交易日下跌0.065万元/吨。短期来看，现货价格持稳运行，后续需持续关注消费端需求问题影响及下游实际排产增长情况。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 综合来看，供应端扰动减弱，需求端增速放缓，供应端压力仍在，前期卖套保可继续持有。对于投机者，短期建议观望或区间操作，需做好仓位管理与风险管控。当前主力合约持仓量较大，后续减仓或对盘面造成较大影响，需关注减仓风险。 ■风险点 1、下游成品库存较高，原料库存较低， 2、锂原料供应稳定情况，矿端到港情况及开工情况，3、持仓数量变化及交割情绪影响， 4、一季度的终端消费和补库情况， 5、碳酸锂进口情况。 目录 策略摘要......................................................................................................................................................................................1锂行业资讯..................................................................................................................................................................................4 图表 图1:国产电池级碳酸锂（99.5%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨.......................................................................................4图2:国产工业级碳酸锂（99.2%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨...........................................................................................4图3:中国碳酸锂月度产能产量丨单位：吨.............................................................................................................................5图4:中国氢氧化锂月度产能产量丨单位：吨.........................................................................................................................5图5:中国碳酸锂库存丨单位：吨............................................................................................................................................5图6:中国氢氧化锂库存丨单位：吨.........................................................................................................................................5图7:碳酸锂库存数据丨单位：吨............................................................................................................................................5图8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位：万吨........................................................................................................................5 锂行业资讯 6月6日，国际实业公告，公司控股子公司江苏中大杆塔科技发展有限公司（简称“中大杆塔”）原拟投建4Gwh磷酸铁锂储能电池PACK集成生产线项目。为确保投资安全，中大杆塔持续关注行业动态，对磷酸铁锂储能市场状况及发展进行跟踪、调研分析。经调研，同期国内多家企业挤入锂电池赛道，预判未来市场将会出现供大于求，同时国际市场订单存在不确定性，经综合分析，中大杆塔拟终止该项目投资事宜。 6月6日，宁福新能源多个电池项目传新动态】宁福新能源20GWh锂电池三期（10GWh）项目总投资47亿元，5GWh钠电池及钠电池材料项目总投资20.8亿元。 6月6日，近日，紫金矿业副总裁廖元杭表示，紫金矿业正在打造新能源材料产业“有色金属—新材料—绿色低碳”三位一体的循环经济发展模式，旗下紫金锂元材料的合资公司紫金优锂2万吨磷酸铁锂电池回收项目计划于2025年投产。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：Mysteel华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com