重大事项点评：三年分红有望大幅提升，员工持股夯实成长

公司未来三年现金分红规划与员工持股计划

主要内容概述：

现金分红规划：

• 2024-2026年：公司每年固定现金分红金额分别为7.5亿、8.5亿、10.0亿元。
• 特别现金分红：若2024-2026年当年实现的归母净利润较上一年度同比增长超过18%，公司将启动特别现金分红计划，最低金额为2000万元。

员工持股计划：

• 针对核心经营管理团队（共28人），以每股13.17元的价格受让已回购股份，计划购买不超过750万股。
• 对应业绩考核目标为2025-2027年归母净利润分别不低于17.25亿、19.84亿、22.81亿元。

评论与展望：

• 稳健成长属性：第二期员工持股计划旨在支持第二个三年计划（2025-2027年）的经营目标实现，预计将推动业绩稳定增长。
• 回报股东：现金分红计划显示公司对长期价值的重视，预计2024-2026年的股息率将分别为4.1%、4.7%、5.5%，并可能因特别现金分红而进一步提高。
• 投资建议：维持对公司2024-2026年归母净利润的预测，并采用相对估值法给予2024年15倍PE的目标价36.45元，维持“强推”评级。

风险提示：

• 天然气价格波动：可能影响能源服务业务的成本与收益。
• 采购模式调整：可能带来业务操作的不确定性。
• 项目建设及投产：存在进度风险。
• 汇率波动：可能影响财务成本与盈利能力。