期指：延续企稳

期货研究 金融 期2024年6月5日 货研究 期指：延续企稳 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 国 泰 君 【期指期现数据跟踪】 安 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3615.67 ↑0.75 1957.9 IF2406 3597.6 ↑0.93 -18.07 625.1 58083 ↓1571 113456 ↓5752 IF2407 3568 ↑1.01 -47.67 47.1 4410 ↑474 12914 ↑897 IF2409 3560.8 ↑0.96 -54.87 193.8 18190 ↓221 90935 ↓740 IF2412 3570.4 ↑1.19 -45.27 40.2 3769 ↓495 19859 ↓209 上证50 2483.32 ↑0.58 566.2 IH2406 2471.2 ↑0.71 -12.12 229 30957 ↑581 53040 ↓1151 IH2407 2437.6 ↑0.76 -45.72 24.6 3367 ↑187 7824 ↑217 IH2409 2434.6 ↑0.72 -48.72 78.7 10801 ↓348 39832 ↑50 IH2412 2438.6 ↑0.69 -44.72 20 2737 ↑311 8665 ↓201 中证500 5341.95 ↑1.29 1178.4 IC2406 5307.2 ↑1.64 -34.75 568.6 53950 ↑631 124382 ↓5600 IC2407 5281.8 ↑1.64 -60.15 71.4 6813 ↑1120 13940 ↑1881 IC2409 5242.2 ↑1.64 -99.75 180.7 17362 ↑1756 80083 ↑268 IC2412 5209 ↑1.58 -132.95 80.9 7817 ↑1635 40498 ↑1442 中证1000 5313.71 ↑0.55 1381.3 IM2406 5268.6 ↑1.19 -45.11 954.4 91299 ↓3013 119444 ↓7825 IM2407 5220.6 ↑1.14 -93.11 73.7 7113 ↑329 13489 ↑1430 IM2409 5141 ↑1.13 -172.71 303.3 29729 ↓741 83453 ↓1520 IM2412 5069.6 ↑1.14 -244.11 111.6 11103 ↓470 44080 ↓392 期期指数据 货研究所 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 0 -10 点当月下月当季下季 10 0 -20 -10 -30 -40 -20 -30 -50 -60 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 -40 -50 -60 24-5-9 24-5-14 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 0 点当月下月当季下季 0 -20 -40 -60 -50 -100 -80-150 -100 -120 -140 -200 -250 -160 24-5-9 24-5-14 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 -300 24-5-9 24-5-14 24-5-17 24-5-22 24-5-27 24-5-30 24-6-4 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2406 -3732 -3992 -5159 -5569 IF2407 753 806 IF2409 -749 -856 IF2412 -264 -360 IH2406 -1064 -1147 IH2407 未公布 未公布 IH2409 107未公布 -957-106-1253 IH2412 未公布 IC2406 -5225 -2037 -4061 -1463 IC2407 1763 1493 IC2409 263 -243 IC2412 1162 1348 IM2406-5376-5840 IM2407520 -6020 631 -6274 IM2409-1164-1065 IM2412未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 近期行情整体偏弱，一方面，前期一系列利多政策落地后，市场已充分交易；另一方面则与近期经济景气度出现波折有关。中国5月官方PMI跌入荣枯线下方；同时经济重要的支撑因素外需也出现走弱，官方与财新PMI出口分项均回落。海外方面，美国ISMPMI超预期回落，全球制造业动能预期回潮，铜等大宗商品也受此影响出现走低。不过后期来看，伴随周四欧央行降息的落地，周五中国出口及美国非农数据的发布，预计数据回落预期也将迎来靴子落地时刻，市场卖压已消化较为充分，预计在不超预期走弱的情况下，市场或在近一个月低点附近逐步出现企稳。此外，本月中旬的陆家嘴论坛、7月的三中全会，市场仍有政策利多预期。就反弹高度上，主要取决于实体层面，特别是地产等经济修复表现，目前看暂时不做过于乐观预期。IF主力合约IF2406支撑位3569和3580点，阻力位3626和3616点；IH主力合约IH2406支撑位2451和2459点，阻力位2491和2484点；IC主力合约IC2406支撑位5265和5281点，阻力位5350和5334点；IM主力合约IM2406支撑位5216和5226点，阻力位5332和5311点。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分