完全解耦既不可能也不可取

去耦中国 2022年9月 AUTHORS 大卫·伯恩 高级经理 克里斯蒂安·克莱斯 高级专家 PETERVOGT 高级专家 Abstract 在RBI季刊的第一版中，我们讨论了中国可能与世界经济其他主要部分脱钩的政治可能性和经济后果。这种脱钩可能发生在经济关系的各个要素中，并且强度不同。脱钩的想法和努力是由西方经济体驱动的（我们用这个术语作为发达国家的代名词），旨在从中国获得更多的独立，并将中国视为战略竞争对手。它们也受到中国实施双流通战略的推动，将其经济重点转移到国内消费和高度创新产品的生产上，而不是成为“世界工厂”。在我们的分析中，我们首先深入研究脱钩的动机和驱动因素。然后，我们简要分析了中国对全球经济的作用。最后，我们研究了中国与世界经济之间的相互依存关系-这是我们分析的核心。 我们得出三个结论： •全面脱钩中国既不可能也不可取 •平衡的重新定位可以使世界经济中的所有参与者受益 •中国的经济雄心有可能将全球经济提升到一个新的水平 为什么脱钩中国是一个如此重要的话题？因为西方和中国对此都有自己的计划和看法 在这个时代，中国经济与西方经济的脱钩在政治、商业、学术、媒体和公共领域被广泛讨论。经济脱钩可能发生在西方世界与中国经济关系的各个方面，例如贸易，投资，供应链和技术转让。脱钩可以在不同程度的强度下发生-从非常适度的脱钩到完全脱钩，这意味着西方与中国之间的所有联系都被切断。 当前辩论的主要焦点集中在西方对中国供应的依赖上，但中国本身正在奉行旨在与西方脱钩的战略。为了更深入地了解这一讨论，我们首先从西方观点开始，看看双方脱钩的主要驱动因素。 西方经济体正在寻求更大的独立于中国，并将中国视为战略竞争对手 西方经济体努力与中国脱钩的主要驱动力有三个：对中国作为关键资源和商品供应国的强烈依赖， 害怕用西方技术养活战略竞争对手，以及中国的政治和人权状况。 COVID-19大流行中供应链的中断揭示了西方对中国供应的依赖。当中国公司不得不在封锁期间关闭工厂时，许多西方公司也不得不关闭本国市场的工厂：由于中国工厂或合作伙伴缺少零件，生产是不可能的。随着许多现代供应链贯穿中国，中国为关键技术提供资源，西方政策制定者和公司正在讨论寻找替代供应商并转移生产。 近几十年来，中国经济经历了陡峭的学习曲线。中国在逆向工程方面取得了成功，外国公司有意识和无意识地将技术转移到了中国，中国工程师在国外顶尖大学接受了教育，政府实施了雄心勃勃的计划，资金充足的计划，以赶上关键技术。如今，西方经济体将中国视为竞争对手，将中国的技术进步视为威胁 。他们不想帮助该国缩小与西方在几个领域仍然存在的技术差距。严格控制技术转让，e。Procedre通过更具限制性的并购和出口政策，是这里的相关脱钩工具。 最后，中国的政治局势推动了西方关于某种脱钩的讨论。台湾局势在西方提出了如何应对不断升级的冲突的问题。如果与中国的关系不那么紧密，那么在发生暴力冲突时实施制裁会更容易。当西方政客呼吁维吾尔撤出新疆时，中国如何对待在新疆生产的西方公司夹在两条战线之间，而中国则拒绝所有指控和商业政治化。 为了应对供应链依赖和全球竞争对手不断增加的经济压力，欧盟和美国推出了政治和战略，以加强自己的经济并减少依赖。欧盟从2021年开始的“欧洲工业战略”包括从三个方面改善欧盟经济的全面计划：支持数字和绿色转型，提高全球竞争力以及加强欧盟的开放战略自主权。当涉及到欧盟与外国的经济关系时，开放战略自治的目标尤为重要。它指的是欧盟根据其利益和价值观设定自己的路线的能力。其次级目标是使国际伙伴关系多样化，通过支持工业联盟来发展欧洲在关键领域的战略能力，并监控战略依赖关系。欧盟在其通讯中强调，遵循开放战略的道路。 自治并不意味着独自走自己的路，全球贸易和整合的价值链对欧洲仍然至关重要。用欧盟委员会的话说 ：“开放的战略自治意味着我们可以在任何地方进行多边合作，必须在任何地方自主行动。“欧盟贸易政策的具体行动是优先改革世贸组织，支持多边主义，重建跨大西洋伙伴关系，并与一系列伙伴接触，共同应对共同挑战。利用所有政策和措施，为欧盟公司和工人带来利益，执行和执行贸易协定，创造公平的竞争环境，并提出和采用反胁迫手段来应对胁迫做法。 非欧盟国家。 在美国，从特朗普时代开始，政府已经采取了几项行动来对抗与中国的新型竞争。与拜登政府相比，特朗普政府对中国的态度要直接得多。Procedre通过征收高额进口关税来对抗美国对中国的贸易逆差。但拜登政府也在保持战略竞争的进程，只是言辞不那么激进。 自乔·拜登宣誓就任美国总统以来，该国已经实施了几项与中国打交道的战略。其中最明确的是2021年美国战略竞争法案和2022年芯片和科学法案。前者将中国定义为战略竞争对手，并通过研究政治，经济，军事甚至文化等各个领域来解决与中国的外交关系。另一方面，《芯片与科学法案》明确强调限制向中国提供先进的半导体技术，以保持世界两大经济体之间的技术差距。但是，尽管美国对中国的态度比欧盟更为严格，但该国也不打算与中国全面甚至完全脱钩：两国之间的贸易额仍然很高，我们将在后面看到。 中国正在将经济重心转向生产创新产品，并挖掘国内市场的巨大潜力 几十年来，中国经济深度融入全球价值链确保了其非凡的增长率。中国曾经是“世界工厂”，现在仍然是 。基于上述学习曲线，中国经济开始向价值链上游发展。与此同时，家庭收入增长强劲。根据这些事态发展，中国启动了两项总体计划，旨在转变其经济取向，朝着中国对西方经济的依赖程度脱钩的方向发展。 第一个总体规划是2016年发布的“中国制造2025”战略。该计划的目标是使该国成为高科技产品的生产中心，不再依赖从西方公司购买此类商品。该战略旨在到2025年将核心零部件和材料的国内含量提高到70％。 第二个总体规划是2020年发布的“双循环战略”，也是中国第十四个五年计划（2021-2025年）的一部分。该战略的目标是通过更多地关注国内消费（内部流通）并将国际贸易和投资（外部流通）放在第二位来调整中国经济。它旨在利用中国庞大而繁荣的消费者基础，取代强调出口导向型生产的“大国际流通战略”。 即最相关的外部循环。 中国从大国际流通战略向双重流通战略的转变 1990-2020: 国际大流通战略 2020年前进：双重流通战略 世界经济 成品 中国经济 高价值商品，对外投资 世界经济中国经济 关键特征中国经济： 原材料、技术、对内投资 原材料、低价值商品 劳动力优势、投资和出口导向型增长 关键特征中国经济： 国内消费和创新引领增长 外循环内循环对中国经济的相对重要性 来源Merics 在中国，国家的重点是国内市场和生产 高科技产品将迫使外国公司越来越多地与国内冠军竞争，融入中国特有的平台和生态系统，并建立或加强其在当地的生产足迹。 中国在全球经济中的角色：二十年内成为全球一体化的经济强国 中国在20世纪70年代末开始了强劲的经济增长，在邓小平的领导下实施了经济改革。市场机制被引入，经济向对外贸易，投资以及人员和知识的交流开放。此后不断进行进一步的改革。 经济的转型导致了GDP的巨大增长，每年的增长率接近两位数甚至超过两位数。从2000年到 2021年， 中国名义GDP的全球份额翻了两番多，达到18%。以购买力平价计算，中国经济自2016年以来一直是世界第一。 中国在全球经济中的作用越来越大 占全球GDP的份额，名义[%] 中国美国欧盟日本世界其他地区 20004% 21% 30% 2021 18% 18% 45% 全球商品出口的名义份额[%] 中国美国EU1Japan世界其他地区 20004% 32% 44% 2021 1包括欧盟内部贸易 来源牛津经济学 15% 29% 45% 中国成功故事的主要支柱是融入全球经济。按名义价值计算，该国在全球商品出口中的份额从2000年 的4%增长到2021年的15%，几乎是美国出口份额的两倍，是日本的五倍。高贸易流量使中国的经济得以扩张，其贸易伙伴因中国的低劳动力成本而从低商品价格中获利：中国是全球化的主要驱动力。 西方对中国的依赖 现在，我们进入了分析的核心。由于脱钩旨在改变西方经济体与中国之间的经济关系，我们将研究两者的相互依存关系。我们从西方对中国的依赖开始。 1中国作为供应商拥有强大的地位-但存在替代方案 中国成功地将其经济融入全球供应链。这不仅证明了中国与外国之间的贸易额已经增长到一个巨大的水平，而且当我们仔细研究具有战略意义的产品时，也证明了这一点。这些产品对经济运行至关重要 。哪些产品具有战略意义取决于经济的结构-e。Procedre对于像德国这样的国家来说，汽车行业至关重要。 为德国的GDP做出了很大贡献，雇用了许多人，并且与其他行业有着深厚的联系。因此，对于德国而言，汽车零部件是具有战略意义的产品。 在COVID-19大流行的第一年，中国汽车供应商的工厂停工导致德国汽车原始设备制造商的工厂停工 ，导致GDP显着下降。 在上述《欧洲工业战略》中，欧盟定义了六类战略产品：原材料、电池、活性药物成分、 氢，半导体，云和边缘技术。类别包括137种产品。在2021年，这些产品中有52％来自中国。 具有战略意义的产品供应商 2021年欧盟137种战略产品按原产地划分的进口价值份额[%]战略原材料示例：稀土元素 2021年占全球矿山产量 的份额[%]2021年储备份额 [%] 世界其他地区世界其他地区 俄罗斯 Japan3% 13% 澳大利亚 世界其他地区 8%6% 澳大利亚 3% 印度5% UK3% 缅甸9% 35%中国 US3% 新加坡52%中国 4%% 韩国US 5% 俄罗斯17% 61%中国 17%% 巴西巴西越南 越南 来源EIU，EC，USGS，罗兰贝格 这是一个很大的数字，没有其他国家有类似的规模。随着中国的技术能力大大提高，该国能够提供广泛的具有战略意义的产品。另一方面，近一半的上市产品来自其他国家。由于还有许多其他供应商-包括美国，日本和韩国-似乎有可能将更多的重点转移到目前规模较小的供应商上。 仔细观察战略产品的一个例子，稀土元素（从催化剂到磁体的许多关键技术中都需要这些元素），揭示了类似的情况。2021年，中国是全球最大的矿业供应国：中国占全球矿业产量的61%，其次是美国 、缅甸和澳大利亚。就储量（现有但尚未使用的资源）而言，中国的份额为35％并不那么明显。越南，巴西和俄罗斯的份额分别为17-18％，也有大量的储量，还有更多的国家可以供应稀土元素。 2制造业不仅在中国 中国作为中间和最终产品供应商的重要性是基于其作为制造商的实力。这不仅是B2B产品的情况，而且 对于广泛的B2C产品：“中国制造”是许多消费品标签上非常常见的景象。 2020年，中国占全球制造业增加值的比重接近29%，成为全球制造业冠军。美国、欧盟和日本紧随其后 。它们的份额约为17%(美国、欧盟)和8%(日本)，明显低于中国。他们总共占了41%。换句话说：在世界三个经济最强劲的发达国家/地区，制造业产出-总的来说-远高于中国。这可能会令人惊讶，因为在大多数发达国家，服务业占主导地位。但是，许多发达国家的知名和隐形冠军都在国内市场进行了很大一部分制造。 2020年全球十大制造地点 全球制造业增加值份额[%] 美国+欧盟+日本= 28.641.1% 16.916.5 7.7 3.02.91.81.61.51.4 中国 Japan EU US 韩国印度英国印度尼西亚俄罗斯墨西哥 前十 UN 来源 名还显示，其他新兴市场具有扩大其制造业的巨大潜力。例如，印度的人口几乎与中国（14亿）相同，并且在化学，制药，纺织品和钢铁方面经验丰富，仅管理着中国制造业产出的十分之一左右。墨西哥是公认的电子产品和汽车制造商，拥有世界上最大参与者的生产中心，但其全球制造业份额仅略高于1％。 中国的购买力超过其他新兴市场 对于许多西方行业而言，中国作为销售市场的重要性与中国作为主要供应商的重要性一样强