康方生物全球首个头对头 Keytruda单药 III期取得 PFS优效结果，重申买入评级。AK112头对头 Keytruda治疗 PD-L1阳性 NSCLC的 III期临床试验取得决定性胜出阳性结果，AK112相较 Keytruda能显著延长患者 PFS，HR显著优于预期。公司预计近期向国家药监局提交新适应症补充申请。AK112用于 EGFR-TKI耐药 NSCLC的上市申请已获国家药监局批准，并于 5月 30日实现首批发货。AK112取得 PFS优效对 OS的指导意义，我们对 OS结果持谨慎乐观态度。我们将持续关注 9月 PFS详细数据的披露、以及后续 OS数据更新。经过一周的波动，当前股价距离大幅波动前一日仍有 8%的跌幅，我们认为当前仍是绝佳的布局时机，维持买入评级和 70.0港元的目标价。
