全球宏观风险下降 ——全球风险监控周报（2024年第10期）
摘要：
全球宏观风险
- 上周（2024年5月20日至5月24日），全球经济意外指数出现分化，美国和欧洲的经济意外指数有所上升，而日本和新兴市场经济意外指数则呈现下降趋势。
- 美联储和欧洲央行持续缩表，其中，美联储资产同比增速降至-13.47%，欧洲央行总资产同比增速为-15.11%。
- 美国银行业存款净流入，显示出资金流向的变化。
- OFR金融压力指数下降至一年低位，反映出金融压力状况有所缓解。
全球市场风险
- 权益市场：全球主要股票市场波动率整体下行，道琼斯工业指数波动率涨幅显著。
- 债券市场：美债收益率曲线中长端上行，美国高收益信用利差下降。中国和英国10年期国债收益率波动率出现下跌。
- 商品市场：LME铜3个月期货、COMEX黄金波动率上升，金铜比价和金油比价下降，金银比价小幅回升。
- 外汇市场：发达市场汇率波动率多数下降，新兴市场汇率波动率多维持稳定。美元兑人民币波动率涨幅领先。
风险提示
- 全球央行货币政策超预期的风险。
- 风险指标选择的局限性。
全球市场风险监控
权益市场
- 全球主要股票市场波动率整体下行，道琼斯工业指数波动率涨幅居前。
债券市场
- 美债收益率曲线中长端上行，美国高收益信用利差下降。
- 中国、英国10年期国债收益率波动率跌幅显著。
商品市场
- LME铜3个月期货、COMEX黄金波动率上升。
- 金铜比价下降，金油比价下降，金银比价小幅回升。
- 黄金的避险需求下降。
外汇市场
- 发达市场汇率波动率多数下降，新兴市场汇率波动率多维持稳定。
- 美元兑人民币波动率涨幅领先。
跨市场比较
- 欧洲STOXX50指数、美元兑日元收益率30日波动率降幅领先。
- 全球大类资产相关性矩阵显示，日元兑美元汇率与美欧股指负相关性增强。
风险提示
- 全球央行货币政策超预期的风险。
- 风险指标选择的局限性。
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