全球风险监控周报（2024年6月第1期）：Comex黄金、银价格波动率上升

主动资产配置周报围绕全球宏观经济和大类资产的风险监控进行了深入分析。以下是该报告的主要内容总结：

全球宏观风险监控

经济下行风险

• 全球经济意外指数呈现分化趋势，美国和欧洲经济意外指数有所上升，而日本和新兴市场经济意外指数则出现下降。
• 经济增长动力的差异表明全球经济增长面临不确定性。

流动性风险

• 美联储继续实施缩表政策，欧洲央行资产规模环比增长。
• 美国银行业存款净流出，OFR金融压力指数上升，显示金融体系的流动性状况存在潜在压力。

地缘政治风险

• 地缘政治风险整体呈现下降态势，但具体事件的影响仍需关注。

全球市场风险监控

权益市场

• 全球主要股票市场的波动率多数上行，尤其是巴黎CAC40指数波动率涨幅显著。
• 发达市场指数波动率普遍提升，新兴市场指数波动率则呈半数上涨。

债券市场

• 美债收益率曲线倒挂程度减弱，但美国高收益信用利差上行。
• 英国10年期国债收益率波动率涨幅居前，显示出债券市场的波动性增加。

商品市场

• COMEX银和COMEX黄金波动率涨幅显著，市场对贵金属的需求增加。
• 黄金、银的避险需求上升，反映出市场对不确定性增加的担忧。

外汇市场

• 发达国家市场绿波动性多数上升，新兴市场汇率波动性多数下降。
• 各主要货币汇率波动性整体下降，但仍需关注不同货币间的相对变动。

跨市场比较

• 美国10年期国债收益率和欧洲STOXX50指数30日波动率涨幅领先，显示出跨市场间存在一定的联动效应。

风险提示

• 全球央行货币政策超预期变动以及风险指标选择的局限性是当前市场面临的两大风险。

报告通过对全球宏观经济和大类资产的全面风险监控，为投资者提供了当前全球风险指标动态的深入了解，帮助投资者在复杂多变的市场环境下做出更为明智的投资决策。