【产业调研】花生:山东产区

摘要 三夏时节，华北麦收，花生油厂采购陆续收尾，花生现货贸易流的结构正当调整，我们在5月下旬启程山东，调研花生。初步认为，2024年山东花生的播种面积与去年基本持平，变化不大。同时认为，山东省内花生种植效益区域分化，外省货源支撑现货贸易流，山东正从花生主产区向主加工区转变。 播种面积基本持平 一 ——面积以春花生为主，播种窗口结束—— 山东，种植农作物以两年三熟为主，轮番种植冬小麦、玉米、花生等作物。山东花生种植集中在胶东（青岛、烟台、威海）、鲁东南（日照、临沂、枣庄）、鲁西南（泰安、济宁、菏泽）地区，胶东地形平原合抱丘陵，沂蒙山区连接鲁东南和鲁西南。在地理区位因素的交织下，山东以春花生种植为主，播种时间集中在5月上、中旬；少量夏花生分布在南部麦区，播种等到6月。 ——春花生播种有受干旱影响—— 据国家气候中心，2024年春季（3-5月），全国平均气温为1961年以来历史同期最高，降水量总体偏多但空间分布不均。其中，山东均温为历史同期第二高，降水偏少。山东省内雨热情况也有差异，鲁西南至鲁东南的气温较往年偏高程度更为显著，降水量普遍偏少2～8成，形成对比的是，胶东区域的降水情况基本正常。 结合实地调研，过去一个月的山东省的天气整体偏干，但是东部地区的花生种植受干旱影响偏小，少量缺苗现象无碍产量大局。此外，该片产区为丘陵加平原地区，种植机械化程度相对偏高。 干旱下的鲁中及鲁西南地区，一些农地错过花生播种期而被迫改种或者撂荒，一些已种上的花生地块的亩株数减少。该片产区以丘陵地形为主，机械化程度相对偏低，花生灌溉条件也相对较弱。 ——2024年播种面积较2023年基本持平—— 结合实地调研，笔者认为，山东省内花生产区面积分化，胶东和鲁东南的花生面积稳中有增，鲁西南的花生面积减少，其他产区的花生面积持平于去年。综合分析，2024年山东花生的播种面积与去年基本持平，变化不大。 经济效益区域分化 二 ——花生上，玉米下—— 经济效益影响种植意向在争地作物之间的摇摆。在2023年以前，玉米较花生有比价优势。2023年5月份以后，特别是2024年以来，随着玉米价格的大幅下跌，花生赢得了对玉米的比价优势。 ——地瓜上，花生下—— 然而，沂蒙山区附近的丘陵地形，气温和灌溉条件不足以支持玉米种植，我们在调研途中看到了不少地瓜与花生争地。据日照和济宁的农户反馈，花生的预期种植收益大约在1000-1200元/亩；而泰安和济宁的情况是地瓜的预期种植收益约2800元/亩，并且地瓜的种植和收获相较于花生更加省时省力。眼观耳闻，在鲁西南一带，地瓜要抢花生面积的C位，此外，中药材作物也在丘陵地形参与争地。 三 外省货源支撑贸易流 结合对花生购销主体的实地走访与电话调研，得知： ——现货贸易流进入淡季—— 当地农户习惯分多次出售花生，当前处于售货扫尾阶段；收购点本地花生米收购量偏低；花生米加工厂的成品库存持平略低；规模油厂收购进入尾声。 ——样本点购销外省货源为主—— 第一，看整体购销结构，本地货源收购量占比不高；第二，看单个样本点的购销结构，累计购销量与本地货源占比呈负相关关系；第三，山东仍然是大花生的主产区，但局部地区已有种植白沙等短生长周期的花生品种。 ——受访主体对新季预期悲观—— 受访主体们反馈，市场有一定悲观情绪，新季花生米开秤价格预期在4元-4.5元/斤，接近当地花生收尾价格。 四 主产区向主加工区转变 ——花生面积长期趋势缓慢下降—— 综合分析山东的地理区位条件（诸如丘陵）、人口变化（农村老龄化）、产业发展（销路）等因素，推测山东花生面积的长期趋势是缓慢下降。 此外，山东农民种植花生食用和榨油食用的历史较长，形成文化传统，是花生油的核心消费区，加之当地花生种植区域有较大比重为丘陵地带，不适合机械化大田种植，推导山东花生种植面积仍有底部保障，短期难有较大变化。 ——身份转变，影响有二—— 结合产业的供给侧与需求侧动向，笔者认为，山东正从花生的主产区变为花生的主加工区，对花生市场已产生两类影响： 一是山东的供应对行情的影响力减弱，未来花生行情走势更加侧重于东北和河南的花生供应情况； 二是山东的贸易商正在转型，有的选择购销省外花生货源做大做强，有的则选择顺着本地物产结构的转变而多元化购销。 数据来源：国家统计局、山东统计局、国家气候中心、Mysteel、Wind、中粮期货研究院 作者简介 张大龙 中粮期货研究院农产品资深研究员 交易咨询号：Z0014269 李正邦 中粮期货研究院农产品研究员 风险揭示 1.中粮期货有限公司拥有本报告的版权和其他相关的知识产权。未经中粮期货有限公司许可，任何单位或个人都不得以任何方式修改本报告的部分或者全部内容。如引用、转载、刊发需要注明出处为中粮期货有限公司。违反前述要求的，本公司将保留追究其相关法律责任的权力。 2.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。 3.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。 4.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。