【产业调研】花生:河南产区

摘要 6月份发布两篇文章《【产业调研】花生：山东产区》、《【产业调研】花生：河北、辽宁产区》，以自然和经济视角勾勒花生产区的模样。7月15-20日，结合黄淮流域产区强降雨和涝渍的背景，调研河南花生产区，评估河南花生面积增幅14%，严重受涝面积有限，春花生长势良好，麦茬花生单产尚不明朗，最终产量或将增加。此外，近期宜关注台风“格美”这款“大水车”的动向。 ——6月旱，7月涝，台风“格美”正要闹—— ——河南新季花生：面积、长势、涝渍影响—— ——河南新季花生：调研结论—— ——河南花生产区：五大认知—— 一、全国地位：兵家必争 在国内现货贸易流中，河南花生产区是“兵家必争之地”： 1、据国家统计局数据，2022年河南花生产量达全国的34%，面积达全国27%，均为全国第一； 2、河南油料米向东流入冀鲁豫三省油厂； 3、河南大花生销往山东供当地消费、加工和出口； 4、河南白沙类花生种子向北供应新兴产区； 5、河南商品米南下销售与东北产区比价竞争； 6、河南冷库货源在旧产季末与东北货源一同定义年度结转。 二、产区流域：中原特色 河南省西部多山，平原靠东，地形分属四大水系流域，以地市级花生产区视角观察，流域由北向南粗略排列，地市上下游粗略排列，分别是： 1、海河流域（鹤壁、安阳、濮阳等）； 2、黄河流域（郑州、新乡、开封等）； 3、淮河流域（平顶山、驻马店、信阳、周口、商丘等）； 4、长江流域（南阳为代表）。 三、豫南产区：半壁江山 1、以南阳、驻马店、信阳三市为代表的豫南产区位于“秦岭-淮河”这条中国地理南北分界线上，地跨长江、淮河两大流域，当地黏土地较多，排水比沙土地慢，花生品种以白沙类为主。 2、种植周期视角看豫南产区，地膜或无地膜春花生合计在市场认知中仅占一成花生面积，4至5月完成播种，8月上旬即有出现上市；麦茬花生为代表的夏花生在市场认知中占九成花生面积，6月播种，9月下旬至国庆假期开始收获上市。 3、据地方统计年鉴，豫南产区花生面积全省最大，其中，南阳和驻马店贡献了全省一半的花生面积，并且两市花生面积不相 伯仲。 4、豫南产区有成规模的冷库库容，是七八月份的重要货源。 四、豫中、豫东、豫北产区：更加多元 1、这三个产区围绕黄河干流南北展开，涉及黄、淮、海三大流域，当地沙土地较多，排水便利，浇水需求较大，花生品种以大花生为主，局部地区也有小花生种植传统。 2、种植周期视角看此三产区，地膜或无地膜春花生在市场认知中约占两至三成花生面积，4至5月完成播种，8至9月收获上市；麦套、麦茬、蒜茬花生为代表的夏花生占据主流面积，5月下旬至6月完成播种，9月下旬至国庆假期开始收获上市。 3、据地方统计年鉴，这些区域贡献全省近45%的花生面积，花生面积贡献由大到小排序为：豫东、豫北、豫中。 五、种植意向：花生VS玉米VS黄豆 1、产粮大省河南，黄淮气候加之旱田为主，人口密集且地块分散，小农种植特点明显，偏好一年两熟种植。对于农村居民而言，夏收保本，秋收增收，更多时间打工挣钱。 2、夏粮贡献来自几乎全省遍植的冬小麦，因其生长周期的自然风险和市场价格风险相对较低。 3、通过麦套或麦茬播种，实现秋收作物贡献，结构上呈现出粮作和经作此消彼长，典型画面是玉米、黄豆与花生轮茬或争 地，播种面积此消彼长。 4、2022年玉米和小麦价格历史高位，而2023年玉米的农户售出价低迷，即使花生价格也在2023年高位回落，对农户而言，理论上，2024年种植花生的相对收益仍然优于玉米和黄豆。 5、比价收益的大道理之下仍有意外，2024年6月的干旱不利麦茬花生播种，在一些灌溉条件不佳的地区，农户面临天气风险，放弃花生种植，改种成本更低的玉米和黄豆。 数据来源：国家统计局、国家气候中心、各级气象部门、其他公开信息、中粮期货研究院 作者简介 张大龙 中粮期货研究院农产品资深研究员 李正邦 交易咨询号：Z0014269 中粮期货研究院农产品研究员 风险揭示 1.中粮期货有限公司拥有本报告的版权和其他相关的知识产权。未经中粮期货有限公司许可，任何单位或个人都不得以任何方式修改本报告的部分或者全部内容。如引用、转载、刊发需要注明出处为中粮期货有限公司。违反前述要求的，本公司将保留追究其相关法律责任的权力。 2.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。 3.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。 4.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。