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政策解读-落地落细“五篇大文章”,提高金融服务实体经济的质量和水平

2024-06-03大公信用陈***
政策解读-落地落细“五篇大文章”,提高金融服务实体经济的质量和水平

大公国际:落地落细“五篇大文章”,提高金融服务实体经济的质量和水平 技术研究部(研究院)李喆2024年6月3日 2024年5月,为深入贯彻落实中央金融工作会议关于做好“五篇大文章” 的决策部署,围绕发展新质生产力,把“五篇大文章”落地落细,提高金融服务实体经济的质量和水平,国家金融监督管理总局发布《关于银行保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》(金发〔2024〕11号,以下简称“《指导意见》”)。 《指导意见》强调了做好“五篇大文章”的重要性,明确时间要求为5年,最终目标是形成多层次、广覆盖、多样化、可持续的服务体系,有力推动新质生产力发展,对金融机构做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融指出了具体的工作方向,具体如下: 政治引领金融高质量发展,通过实现五个方面的主要目标,促进加快发展新 质生产力,提高金融服务实体经济的质量和水平。 政治引领金融高质量发展,完整、准确、全面贯彻新发展理念,是落地落细“五篇大文章”的基础。《指导意见》提到“深刻把握金融工作的政治性、人民性,以服务社会民生、服务实体经济、服务国家战略为着力点,深化金融供给侧结构性改革,促进加快发展新质生产力”。做好“五篇大文章”既是提高金融服务实体经济质量和水平的途径,也是统筹推进经济和金融高质量发展的手段,更是支撑我国经济结构优化和转型升级的关键。 《指导意见》针对科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个方面确定了主要目标,指导金融机构未来工作。科技金融上,弥补现有研发和科技成果转化方面资金和保险保障的不足,对科技型企业提供全生命周期的金融服务;完善绿色金融标准和评价体系,提高金融支持和绿色保险覆盖面,提升银行保险的ESG表现;提高普惠金融体系的质量,逐步健全普惠保险体系;规范养老保险发展,拓展养老金融产品,更好满足养老金融需求;数字化转型成效明显,建立数字化经营管理体系和数字化监管架构,助力数字经济发展。金融机构通过实现上述目标,落地落细“五篇大文章”,在此过程中不断提高金融服务实体经济的质量和水平。 利用信贷和直接融资产品引导资金流向,丰富金融产品和服务使各类金融 手段相互补充,提升服务实体经济质效。 通过信贷和直接融资产品引导资金流向,是金融机构做好“五篇大文章”的主要手段。根据《指导意见》,通过引导信用贷款投放、“贷款+外部直投”业务和知识产权金融服务,为科技型企业提供全生命周期的金融服务;通过加大各类型的信贷投放,对民营、小微企业和个体工商户提供金融支持;强化对高标准农田、种业振兴、产业发展、农业基础设施建设等的融资支持。银行是我国金融体系的主导,发放贷款是银行最主要的业务,在社会融资规模存量和增量中,人民币贷款占比均居首位,各类型银行通过信贷方式,发挥银行信贷融资支持作用,引导资金流向科创企业、小微企业和乡村振兴等政策支持的领域,以实现做好“五篇大文章”。除发挥银行信贷融资支持作用以外,通过符合条件的非银行金融机构发行绿色信贷资产支持证券、绿色金融专项债,资管机构加大各类投资力度,将资金直接投向科技创新、绿色低碳、乡村振兴、养老产业、数字化转型等领域,引导做好“五篇大文章”与提高直接融资比重进行结合。 除各类信贷产品外,鼓励丰富和完善相关服务,拓展研发专属金融产品,使各类金融手段能够相互补充。《指导意见》提到,结合科技型企业发展规律和特点,为科技型企业提供全生命周期金融服务;丰富绿色金融产品和服务,如碳排放权、排污权等环境权益抵质押融资,探索绿色保险费率调节机制和绿色保险业务;通过丰富增信方式和保险产品,对涉农产品和涉农经营主体提供融资支持;通过丰富养老保险、商业健康保险、人寿保险、长期护理保险等保险产品,配合储蓄、理财等金融产品,完善对养老产业、养老服务的体系建设。 当前,我国金融市场在科技金融、绿色金融、普惠金融等重点领域已形成了一定的信贷和债券支持,如科创债、科创票据、知识产权质押贷款、绿色贷款、绿色债券、普惠小微贷款等。但是在品种、存量规模等方面上仍略显单薄,或停留在金融机构用于对相关企业发放贷款,相关企业通过自身资质直接融资的占比小。从中小微企业数量和科技含量、数字化智能化转型以培育新质生产力的现状来看,未来金融市场在上述领域的创新将是发展趋势。以债券市场为例,拓展债券品种,丰富直接融资产品类型,将资金直接用于支持上述领域发展,提升服务实体经济质效。评级机构也将调整并完善现有技术体系,丰富评级方法理论框架;从金融与专业技术角度更好的服务新质生产力产业链评级,服务实体经济,在做好“五篇大文章”过程中发挥应有的作用。 金融机构各司其职,发挥差异化特征优势,将自身职能定位与做好“五篇大 文章”有机结合。 不同类型的金融机构,在资产规模、资本实力、业务特征、资源禀赋、风险缓释能力上差异显著,发挥各类金融机构的特征和优势,与现有业务和职能定位相结合,能更大程度的发挥金融对五大领域的支持。在总体要求各类机构共同做好“五篇大文章”的基础上,《指导意见》结合不同机构的特性,对于如何做好“五篇大文章”给出了差异化要求。 表1《指导意见》对不同机构的相关要求 机构类型 要求 开发性、政策性金融 科技金融、绿色金融、养老金融:基础设施建设提供资金支持;普惠金融:基础设施建设提供资金支持;支持政策性粮棉油收储、全产业链升级和优质企业发展,促进稳产增收,助力维护国家粮食安全 全国性商业银行 科技金融:助力高水平科技自立自强和科技强国建设普惠金融:深化普惠金融专业化机制建设,做好小微企业、乡村振兴相关金融服务 中小银行 普惠金融:探索构建有效的小微企业服务模式;强化支农支小使命担当,深耕当地特色产业,主动适应市场变化,支持农业产业链发展,加大乡村振兴等领域融资支持 保险业 科技金融:发展科技保险,实现科技研发、成果转化和应用推广保险保障覆盖绿色金融:丰富绿色保险产品供给,聚焦清洁能源、绿色交通、绿色建筑、低碳技术、绿色农业等领域需求,开发多样化绿色保险产品和服务普惠金融:推动农业保险扩面、增品、提标养老金融:开发各类商业养老保险产品,积极推进健康保险发展,有效满足多样化养老需求;推动巨灾保险发展,发挥好保险在防灾减灾救灾中的作用 信托公司 科技金融、绿色金融、养老金融:养老信托、绿色信托、知识产权信托等 金融资产管 理公司 为企业优化资产负债结构等提供专业金融服务 消费金融 普惠金融:提升普惠金融服务效能 金融租赁 科技金融:助力制造业企业扩大销售、盘活设备资产绿色金融:发展新能源船舶、新能源汽车等绿色租赁 财务公司 绿色金融:参与能源行业、汽车行业等绿色减碳项目发展 资管机构 加大对科技创新、绿色低碳、乡村振兴、养老产业、数字化转型等领域的投资 符合条件的 非银行金融机构 发行绿色信贷资产支持证券、绿色金融专项债 数据来源:国家金融监督管理总局,大公国际整理 完善组织管理体系,做好风险防范,加强政策间协同联动,推动制度与机制建设保证政策有效实施。 《指导意见》要求相关金融机构在内部管理机制、激励约束机制和风险防控方面,完善组织管理体系。金融机构需要制定符合自身情况的具体工作方案,统筹内部资源保障方案实施。同时兼顾业务发展与风险防控,通过充分发挥在识别项目中的专业性,将金融资源配置到有效率的行业和企业。银行在选择项目发放贷款时,需要平衡资产质量、授信规模和贷款定价;保险公司设计新型保险产品,需要结合自身精算及运营能力、利润水平和偿付能力充足率综合考虑;非银行金融机构进行产品创新,应满足合规性审查,防止监管套利。此外,金融机构可通过运用数字化风控工具和技术手段,提高后续跟踪管理和风险监测的能力。 不同部门和不同领域政策取向的有机联动,能够保障政策的有效实施。《指导意见》明确了国家金融监督管理总局在完善外部环境方面的监管支持工作,强调各监管局要加强与地方政府合作,推动健全风险分担机制,加强抵质押相关权利配套机制和市场建设,畅通押品处置渠道。推动完善企业和个人信用评价体系,营造诚实守信的信用环境。地方层面,支持地方政府建立完善融资信用服务平台,有效整合各领域信息,与银行保险机构充分共享,为优化“五篇大文章”金融服务创造有利条件。 总的来看,在政治引领和政策协同保障下,金融机构完善组织管理和风险防控体系,通过引导资金流向,各类金融手段相互补充,不同机构各司其职,提升服务实体经济质效,做好金融“五篇大文章”。同时,债券市场拓展债券品种,丰富直接融资产品类型;评级机构调整并完善现有技术体系,丰富评级方法理论框架;从金融与专业技术角度更好的服务新质生产力产业链评级,服务实体经济,在做好“五篇大文章”过程中发挥应有的作用。 报告声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果,本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为大公国际,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。