光峰收到赛力斯问界新车型定点，石头发布H5无线手持吸尘器新品

行业研 究家电 2024年06月02日 行业周报 看好/维持 家电 光峰收到赛力斯问界新车型定点，石头发布H5无线手持吸尘器新品 走势比较 报告摘要 30% 20% 太 10% 23/6/2 23/8/13 平 0% 洋 (10%) 证 (20%) 券 股 份 23/10/24 24/1/4 24/3/16 24/5/27 家电沪深300 子行业评级 市场行情回顾：1）指数方面，本周家电板块小幅下降1.45%，2024年初至今家电板块涨幅为14.85%，在申万一级行业中涨幅排名第二。2）个股方面，TCL电子、海信家电、长虹美菱2024年初以来累计涨幅位居前三，其中TCL电子年涨幅为121.96%。3）资金方面，北向资金净流出56.61亿元，由流入转为流出；南向资金净流入 269.99亿元，较上周流入增加173.07亿元。 有白色家电Ⅱ无评级 限 黑色家电Ⅱ无评级 小家电Ⅱ无评级 楼市数据跟踪：2024年5月，国内30大中城市商品房成交面积 和成交套数分别为863.76万平方米（-35.72%）和8.56万套（- 公照明电工及 司其他 无评级 35.77%），同比有所回落；2024年初商品房成交面积和成交套数整体 需求有待提振。我们认为，未来伴随消费信心的提振和前期调控方案 证厨房电器Ⅱ无评级 券推荐公司及评级 研究 报相关研究报告 告<<问界M9累计大定破8万辆利好光峰，极 米、碧云泉等相继推新>>--2024-05-21 <<漫步者AI耳机算法完成备案，奥马电器正式更名“TCL智家”>>--2024-05-14 <<格力电器：2024Q1盈利能力持续提升，投资30亿元启动“以旧换新”活动>>-- 2024-05-05 证券分析师：孟昕 E-MAIL：mengxin@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524020001 研究助理：赵梦菲 E-MAIL：zhaomf@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124030006 研究助理：金桐羽 E-MAIL：jinty@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124030010 的落地，地产板块有望恢复增长，或将利好空调、冰箱、洗衣机、彩电等大家电板块的发展。 原材料价格跟踪：塑料、LME铜、LME铝、面板价格均实现同比上涨，钢铁价格同比下降。本周钢铁/塑料/铜/铝价格分别同比-7.50/+9.15/+24.55/+18.71%，周度环比分别-0.14/+0.01/- 2.65/+3.00%，2024年累计同比分别-9.06/+5.88/+20.66/+26.15%。 热点新闻回顾：1）公司公告：光峰科技收到赛力斯问界新车型定点项目，倍益康对外投资设立全资子公司。2）热点新闻：2024年5月30日，石头科技发布新品H5无线手持吸尘器，售价为999元；TCL空调围绕TCL小蓝翼P7系列新风空调为核心，推出了专项换新补贴，至高立减1000元；2024年4月线上家用激光投影零售量、零售额同比分别+43%、+29%，均逆势快增。 风险提示：宏观经济增速放缓导致市场需求下降、海运运力紧张、汇率波动、研发成果不及预期等。 目录 一、市场行情回顾：TCL电子2024至今涨幅领跑家电板块，塑料/铜/铝价格小幅回升4 (一)板块数据跟踪4 (二)地产数据跟踪6 (三)原材料价格跟踪8 二、要闻回顾：光峰科技收到赛力斯问界新车型定点项目，石头发布H5无线手持吸尘器新品11 (一)公司公告：光峰科技收到赛力斯问界新车型定点项目，倍益康对外投资设立全资子公司11 (二)热点新闻：TCL以新风空调为核心响应以旧换新，石头科技发布新品H5无线手持吸尘器13 三、投资建议16 四、风险提示17 图表目录 图表1： 本周（2024年5月27日-2024年5月31日）家电板块小幅下降1.45%................ 4 图表2： 2024年初至今家电板块在申万一级行业中涨幅排名第二............................. 5 图表3： 2024年初至今家电板块个股涨幅................................................. 5 图表4： 2024年初至今家电板块个股跌幅................................................. 5 图表5： 本周（2024/5/27-5/31）北向资金由流入转为流出，南向资金净流入涨幅较大......... 6 图表6： 2024M5国内30大中城市商品房成交面积863.76万平方米（-35.72%）................ 7 图表7： 2024M5国内30大中城市商品房成交套数8.56万套（-35.77%）...................... 7 图表8： 钢铁价格同比-7.50%，降幅较为下降............................................. 8 图表9： 塑料价格持续上行（同比+9.15%，周度环比+0.01%）............................... 9 图表10： 铜价持续走高（同比+24.55%）................................................. 9 图表11：铝价实现同比快速上涨（+18.71%）10 图表12：2024M632/43/50/55/65英寸液晶电视面板价格实现同比稳健增长10 图表13：2024年5月30日，石头科技发布新品H5无线手持吸尘器14 图表14：TCL空调计划以小蓝翼P7系列新风空调为核心，积极响应以旧换新政策15 一、市场行情回顾：TCL电子2024至今涨幅领跑家电板块，塑料/铜/铝价格小幅回升 (一)板块数据跟踪 本周家电板块小幅下降1.45%，TCL电子、海信家电、长虹美菱2024年累计涨幅居前。1）指数方面，本周（2024年5月27日-2024年5月31日）家电板块小幅下降1.45%，表现弱于深证成指（-0.64%），上证指数（-0.07%）、沪深300（-0.60%）；2024年初至今家电板块涨幅为14.85%，在申万一级行业中涨幅排名第二。2）个股方面，TCL电子、海信家电、长虹美菱2024年初以来累计涨幅位居前三，其中TCL电子年涨幅达121.96%；创维数字、高斯贝尔、深康佳A2024年初以来累计跌幅较大。 图表1：本周（2024年5月27日-2024年5月31日）家电板块小幅下降1.45% 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院（数据截至2024年5月31日） 图表2：2024年初至今家电板块在申万一级行业中涨幅排名第二 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院（数据截至2024年5月31日） 图表3：2024年初至今家电板块个股涨幅图表4：2024年初至今家电板块个股跌幅 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院 北向资金由流入转为流出，南向资金净流入涨幅较大。本周（2024年5月27日-2024年5月 31日）北向资金净流出56.61亿元，净流出较上周增加64.96亿元；南向资金净流入269.99亿 元，较上周流入增加了173.07亿元。 图表5：本周（2024/5/27-5/31）北向资金由流入转为流出，南向资金净流入涨幅较大 45035025015050-50-150-250 北向交易 南向交易 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院（数据截至2024年5月31日） (二)地产数据跟踪 2024年5月商品房成交面积和套数同比回落，整体楼市销售持续承压。2024年5月，国内 30大中城市商品房成交面积和成交套数分别为863.76万平方米（-35.72%）和8.56万套（-35.77%），同比持续回落；2024年初商品房成交面积和成交套数整体需求仍有待提振。我们认为，未来伴随消费信心的提振和前期调控方案的落地，地产板块有望恢复增长，或将利好空调、冰箱、洗衣机、彩电等大家电板块的发展。 图表6：2024M5国内30大中城市商品房成交面积863.76万平方米（-35.72%） 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 2016-05 2016-08 2016-11 2017-02 2017-05 2017-08 2017-11 2018-02 2018-05 2018-08 2018-11 2019-02 2019-05 2019-08 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 -100 30大中城市:商品房成交面积:当月值30大中城市:商品房成交面积:当月同比 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院（数据截至2024年5月31日） 图表7：2024M5国内30大中城市商品房成交套数8.56万套（-35.77%） 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 2016-05 2016-08 2016-11 2017-02 2017-05 2017-08 2017-11 2018-02 2018-05 2018-08 2018-11 2019-02 2019-05 2019-08 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 -100 30大中城市:商品房成交套数:当月值30大中城市:商品房成交套数:当月同比 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院（数据截至2024年5月31日） (三)原材料价格跟踪 本周（2024年5月27日-2024年5月31日）塑料、LME铜、LME铝、面板价格均实现同比上 涨，钢铁价格同比下降。截至2024年5月24日，国际钢铁价格指数为215.70，同比-7.50%，周 度环比-0.14%。截至2024年5月31日，中国塑料城价格指数为890.00，同比+9.15%，周度环比 +0.01%；截至2024年5月31日，LME铜、LME铝现货价分别为9985、2677美元/吨，同比分别 +24.55/+18.71%，周度环比分别-2.65/+3.00%。塑料、LME铝、LME铜价格均同比上涨，钢铁价格有所下降。2024年至今，钢铁/塑料/铜/铝价格分别累计-9.06/+5.88/+20.66/+26.15%。2024年5月，32/43/50/55/65英寸液晶电视面板价格上涨，分别同比+8.11/+4.84/+6.80/+10.57/10.30%。 图表8：钢铁价格同比-7.50%，降幅较为下降 300 250 200 150 100 50 0 国际钢铁价格指数(CRU):全球 资料来源：同花顺iFinD，太平洋证券研究院（数据截至2024年5月24日） 图表9：塑料价格持续上行（同比+9.15%，周度环比+0.01%） 1,000 900