德昌电机控股2024年度年报

动力无穷丰富生活 年度 2024年报 JohnsonElectricHoldingsLimited 德昌电机控股有限公司* （在百慕大注册成立之有限公司）股份代号：179 *仅供识别 德昌电机2024 聘用超过 30,000名员工 包括超过 1,600名工程师 为约 1,600名客户 提供驱动解决方案 每日生产超过 400万只 产品* *电机及其他与驱动相关产品 营业总额 38亿美元 及净溢利 2.29亿美元 业务遍布 4大洲 共22个国家 按营运部门划分之营业额 按销售终点地区划分之营业额 集团营业总额 汽车产品组别 84% 工商用产品组别 16% 美洲 34% 亚太地区 35% 欧洲、中东及非洲 31% 百万美元 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 3,070 3,156 3,446 3,646 3,814 1,500 1,000 500 0 20202021202220232024 目录 2自1959年以来提高每一个产品接触者的生活质量 4六个策略行动范畴 6致股东函件 10让我们的客户获得成功 24肩负可持续发展的责任 32管理层讨论及分析 80企业管治报告 96董事会报告 108股息 108暂停过户登记 109综合财务报表 216德昌电机集团十年财务概况 218董事及高级管理人员简介 224公司及股东资料 关于封面 动力无穷丰富生活 2024年报德昌电机控股有限公司*股份代号：179 年度JohnsonElectricHoldingsLimited（在百慕大注册成立之有限公司） *仅供识别 德昌电机致力透过提供创新的驱动解决方案，为所接触的每一位终端用户带来高效、便利和舒适的“动力无穷丰富生活”。 2 德昌电机控股有限公司 自1959年以来提高每一个产品接触者的生活质量 2024年度年报 3 自1959年以来提高每一个产品 接触者的生活质量 在过去的65年，这目标一直是我们的指导精神，见证德昌电机从一家小型香港公司发展为一所跨国企业，在亚洲、欧洲、中东、北美洲和南美洲22个国家聘用超过30,000名员工。 时至今日，德昌电机集团已成为全球领先的供应商，为移动产业及其他工业与消费者产品应用等各行业提供精密电机、驱动子系统和相关机电组件，旨在让人们的生活更加舒适、安全和健康。本集团的母公司—德昌电机控股有限公司，在香港联合交易所上市。 对客户 通过驱动解决方案，为终端用户提供更舒适、更安全、更健康的产品，让我们的客户获得成功 我们的 承诺 我们的 愿景 对当地社区丰富当地社区生活 缔造一个可持续发展的未来 成为全球创新及 可靠动力系统必然之选 汪松亮先生和夫人于1959年创立德昌电机，旨在单纯地透过 德昌电机生产的产品和创造的就业机会，改善人们的生活。 “一切照旧已经不足以应对本世纪的挑战，更不用说要维护我们帮助改善人们生活的崇高目标了。”—主席及行政总裁汪穗中博士 我们的世界每天变得越来越难以预测，新冠疫情的出现就是一个明显的例子。经济快速增长已导致全球环境恶化，以及引起全球多地出现具争议性的社会问题。德昌电机相信，现在是时候践行初心，善用我们在驱动系统方面的专业知识，及我们在当地社区提供服务的经验，回馈社会，跟我们的客户联手把难题解决，并为我们的持份者提供可持续发展的价值。 对员工 激励我们的员工成长，以主人翁的姿态行事，并在工作中找到存在的意义和成就感 我们的 目标 通过我们的创新驱动系统，提高每一个产品接触者 的生活质量 对股东 保持财务实力，实现利润和现金收入的可持续增长 对环境为下一代保护我们的环境 4德昌电机控股有限公司 六个策略行动范畴 我们致力透过六个策略行动范畴实现我们的愿景和目标 2024年度年报5 六个策略行动范畴 专注投资建设 结合收购 创建和维持 于为客户提供符合主流趋势的产品，以推动消费者的长远需求 —当务之急包括降低温室气体和其他废气排放、改善健康及安 全、以及增强流动性及可控性。 我们致力与来自不同行业和 地区的客户紧密合作，以协助客户满足法规变化和终端用户多变的需求。不论是提升能源效益、保持环境洁净、支援老化人口、改善保安、优化产品功能或简化使用，德昌电机均能一一做到。 创新技术，提供独特的驱动解决方案解决客户疑难，并重新定义行业标准。 科技领导力和专业应用的知识使德昌电机成为全球业内领导者。在过去的数年，我们投入大量资源开发重点项目，通过自动化及数码化技术，将劳动密集型制造模式，转型为先进数码企业。 更具弹性的全球生产版图，利用稳健的“区域内”供应链网络，快速回应客户，改善成本效益，并减少关税、外币汇率波动及单一国家的风险。 德昌电机生产策略的关键目标是面向全球化、具可持续性、灵活性和成本竞争力。我们透过接近客户的营运地点，确保能够迅速地提供可靠的供应、快速灵活的服务，以支援客户业务。 以先进自动化的工业逻辑结合设计及生产工序，以持续减少生产周期及改善产品质素。 随着本集团的营运规模、业务范围和复杂性不断增加，我们也大幅投资高速的自动化生产设施及产品设计标准化，确保成品的质素一致，并完美地推出新产品。 特选的业务能为本集团带来技术互补，并巩固我们在重点市场的地位。 过去二十多年，我们完成十数宗收购项目，通过集成并成功融入我们的核心业务。这些项目提供技术互补、可应用于有潜力的终端市场、带来稳固的客户关系，并可融入德昌电机的企业文化。 多元化且具包容性的精英团队，致力支援客户业务成功， 并发展世界级企业，共享成果。 这不仅限于提供具竞争力的薪酬、福利和奖励制度，还包括多项人才管理计划，将合适人才调配至合适的工作岗位，并为员工创建具启发性的环境，让他们在工作中找到存在意义和成就感。 6德昌电机控股有限公司 致股东函件 2024年度年报 7 致股东函件 目前的重点工作是扩大我们在分部市场的市场占有率，并保持竞争优势，让我们在业务各方面能够实现卓越的营运表现。 汪穗中SBS,JP 主席及行政总裁 德昌电机于2023/24财政年度取得令人嘉许的业绩，尽管利率高企和地缘政治不稳定令宏观经济状况相对受压。透过控制成本、改善营运效率以及调整定价得到重大进展，以缓解因新冠疫情阻碍财务表现的通胀效应。因此，本集团已能回复盈利至接近疫情前的水平，及强健的资产负债表。 截至2024年3月31日止财政年度的业绩摘要 •截至2024年3月31日止财政年度，营业总额3,814百万美元，较去年上升5% •毛利851百万美元，上升19% •未计利息、税项及摊销前盈利，已调整撇除非现金外汇变动和重组费用，上升56%至343百万美元或营业额的9.0% （对比22/23财政年度为营业额的6.0%） •股东应占溢利净额229百万美元，较去年上升45% •已调整撇除非现金外汇变动和重组费用，基本净溢利252百万美元，上升70% •经营所得之自由现金流量为422百万美元，对比去年为215百万美元 •建议末期股息每股44港仙 （5.64美仙）。连同已派发的中期股息，对比去年全年宣派总股息增加20% •于2024年3月31日，现金储备810百万美元，而年终总债务占资本比率为18% 部门销售表现 德昌电机最大营运部门汽车产品组别的营业额达3,210百万美元，即以固定汇率计算上升10%。 全球汽车行业在本财政年度上半年录得异常强劲的销量增长，主要是由于近三年供应严重受限，消费者对新车的需求压抑已久。在下半年期间，供应压力得到缓和，车价和融资成本上升，均成为影响市场的主导因素，而令需求增长放缓。然而，在过去一年，由于产品组合与行业转型的关键长远技术趋势紧密结合，汽车产品组别持续维持高于市场的销售增长率。 汽车产品组别的强劲营业额遍布每个主要地区。在亚太地区，以固定汇率计算，营业额上升10%，而该地区轻型汽车行业产量上升约8%。在美洲，以固定 汇率计算，营业额上升9%，对比汽车产量估计上升6%。在欧洲、中东和非洲地区，以固定汇率计算，汽车产品组别的营业额上升13%，对比汽车产量估计上升7%。 虽然不同地区的具体市场状况有别，但推动汽车产业需求的共同且最重要的结构趋势是电气化。目前，全球销售的新车中每三辆有一辆是电池电动或混合动力 汽车（而仅于五年前每十二辆只有一辆）。电气化发展的速度仍有待观察，预计就影响消费需求和原始设备制造商的汽车生产策略方面，多种因素将互相发挥作用，这些因素包括持续扩张充电基础设施、改善车辆行驶里程、建构电池供应链、提升电动车作为 代替品的定价趋势，以及各国政府的政策立场。 从产品和科技的角度来看，随着内燃机转型，汽车产品组别处于有利位置，可从影响行业的变化中受惠。一方面，我们的大多数驱动产品和子系统独立于驱动汽车的动力系统类型，而每辆车都需要一套关闭、开启、锁定、调节、加热、冷却和润滑应用， 8 德昌电机控股有限公司 致股东函件 2024年度年报 9 致股东函件 这些应用取决于我们的电机、驱动器、螺线管、开关、阀门和泵技术。另一方面，随着开发新一代电动和混合动力汽车，为原始设备制造商带来一系列新的设计和技术挑战，而汽车产品组别处于独特的极佳位置以解决这些挑战。印证汽车产品组别的驱动科技占据领先地位的例子是我们拥有高先进的集成式热管理系统，该系统结合电机、阀门及泵，并作为电动车的主要推动器，同时优化电池性能和车厢温度。另一个令人鼓舞的增长机遇是提高乘客舒适度和安全性，预计车厢的设计将进行重大改变，以采用不同的座椅配置、軚盘管 柱调整电机和新的车门进出系统。 与汽车产品组别相反，占本集团营业总额16%的工商用产品组别经历了更艰难的一年。未计入外汇变动及去年一项收购的影响，部门的营业额为604百万美元，下跌19%。如前所述，由于疫情后对消费支出和库存渠道水平带来极不寻常的影响，以及面对利率和通胀急剧上升，导致整体消费信心下降，工商用产品组别经历了销售疲弱时期。 管理层一直在通过优化成本结构和精简营运流程来应对这些近期不利因素，包括更广泛地使用自动化和数码工具。同样重要的是，必须重新审视与优先工业和消费类产品应用有关的假设，并相应地重新分配资源。 虽然难以判断工商用产品组别近来销售下滑的情况已经见底，但越来越多迹象反映合同制造商和分销渠道目前正致力补充库存，尽管大多数主要地区宏观经济状况欠佳，限制全面复苏之路。鉴于电机和电气化科技在医疗设备、园艺及园林设备、电动自行车、仓库自动化、通风及供暖、智能家居产品及许多其他工业的应用越来越普及，工商用产品组别的中期潜在增长仍具吸引力。 毛利及营业溢利 本集团的毛利为851百万美元，较去年上升19%，占营业额的百分比由19.6%上升至22.3%。毛利率改善主要因为销量增长、定价、原材料成本和运费降低、以及减少直接劳动力，但部分变化幅度被水电开支增加所抵销。 已报告的未计利息、税项及摊销前盈利为315百万美元（对比去年为232百万美元）。已调整撇除非现金外汇变动及重组费用后， 未计利息、税项及摊销前盈利为 343百万美元，占营业额的9.0% （对比去年占营业额的6.0%）。 净溢利及财务状况 股东应占净溢利上升45%至229百万美元，或按完全摊薄基础计算每股24.71美仙。已调整撇除非现金外汇变动及重组费用的影 响，基本净溢利为252百万美元，对比去年为148百万美元。 现金流量持续改善，本财政年度经营所得自由现金流量合共422百万美元。因此，本集团的整体财务状况稳健，总债务占资本比率为18%，年终现金储备为810百万美元。 股息 董事会建议增派末期股息至每股44港仙（5.64美仙），连同中期股息每股17港仙，全年股息合共每股61港仙（7.82美仙），本年度总股息增加20%。末期股息将以现金支付。 在彻底审查其财务状况和预期资本需求后，董事会作出结论，本公司将停止提供以股代息选择。此变更将从23/24财政年度的末期股息开始生效。 发展业务模式 管理层仍专注于调整德昌