文旅设备龙头金马游乐近况解读20240530

我们也看到最近关于旅游设备更新换新的政策也在出来，那么大家对于出行旅游板块也是非常关注，那么也是借这样的机会跟两位领导请教一下关于目前行业层面的变化，还有对于未来的一些展望，在今天我们电话会分成两个环节，首先先请曾总林总会介绍一下公司目前的一些情况。第二个环节我们进入到问答环节，那么首先先把时间交给曾总跟李总。 大家早上好，今天很高兴在这里跟大家交流一下金马游乐的一些基本情况以及近期政策公布以后大家一些交流的看法，我或者首先介绍一下公司目前的一些基本情况。 公司这边的话，我们现在主要还是两大块的业务，大家也是比较清晰的，一块文旅装备制造业这块，还有一块文旅终端投资运营这块，在2023年的话也受益于整个行业复苏。所以我们二三年整个交付这 块整体包括营收，包括净利润各方面的话，也是创了增速，也就创了历史之高。其中我们营收增长是同比增长了81.96%，净率的话也是同比增长了287%。这里的话主要有几点可能我们可以看一看 ，第一点其实我们在做首创产品进口替代这块，其实这块这一年我们也是对标了国际的顶级一些品牌，也是成功交付了包括一些大型电磁弹射的作案车，这是全景式的这种宽广观景类的一些项目，还有飞行影院、黑暗城区等等，这块的话也是属于一些国内首创的项目。极限就是进口产品的国产第一大项。另外一块我们虚拟沉浸式这一块的占比，我们也看到整体上它在营收之中的占比也占了百分之三十几，所以这一块它整个贡献在23年也是呈现出来。第二点我们看到的我们在营收在订单这方面的话，我们还是保持的比较充沛的。第三点我们看到在整个国际出海这块的话，其实我们二三年也走出去，包括在欧美、拉美、东南亚等等这块10多个国家地区的话，也就是建立了深度的一些渠道，还有获取了新的客户，也成功这个产品出口到德国、美国、巴西这块的一些市场。还有一块刚才也提到了我们的文旅终端运营这一块，文旅终端运营这块的话，我们也在包括在广东中山这边也有三个亲子乐园，包括有湛江这边就总共三个心理乐园已经落地了。同时我们也组织了有游乐嘉年华这种以It微乐园这种模式去 推的有666项的项目，所以看到我们文旅终端在二三年营收同比增长了53%。 另外在二三我们也做了一些布局，包括我们在整个产能推进基地的建设这一块，所以预计在25年一季度，我们陆续的应该也投放有的产能的释放。另外在过去一年，我们也对整个公司的组织绩效这块也做了变革，主要在人均能人均这块的一个效率这方面也是扎实的做好了一些工作，包括也实施了现金管控等等这块加速我们的一个整个公司的发展的一个基础。其实进入了2024年一季度以后，我们因为也 受时间的限制，刚好是春节期间这么一个时间。另外一个可能是23年的一季度跟24年，我们还是有 一点特性有点不同。二三年它交付的可能还是有一些产品结构相对会比较多一点，它也是三年特殊时期过后，然后第一个季度所以它呈现出来的，所以合理性就看到我们一季度的话，我们也是只能够说实现了一个叫比较稳步的发展。 其实我们今年也看到国家也召开了全国的旅游发展大会，这个也是对旅游发展这块也做了一些政策上的布局。还有我们在3月份看到国务院颁布了相关的设备更新的政策，在刚刚5月份的话，六这边国家发改委等六部委的话，它也颁布了推动文化和旅游领域设备更新的实施方案。这个方案它集结就是把游览观光的设备、游乐设备，还有那种体验式的虚拟沉浸式体验式这一类的设备的话，也是纳入了这个叫设 备更新方案里面的具体的支持的领域。所以我们也看到这个国家或者在这方面的话，也是在政策层面正在陆续的推动文旅产业的一个发展，也接触到其实各地也在陆续的根据这部分的一些实施方案的话，也制定相应的一个具体的一些措施。应该我们预计应该确实现在也是到了一个纹理设备的一个设备更新周期，所以两个因素叠加的话，这个也会推动整个行业一个发展，或者是刺激一些相关的设备更新的需求 ，或者我先把这个公司的情况就简单介绍到这里了。 我这边想先请教几个大家可能共性关注的问题，然后第一个是想问一下我们公司目前的商业模式大概是什么样的？然后从我们成本费用的构成来看，主要是哪些项目占比会比较高，这两年是什么样的变化？其实我们从商业模式的话，刚才也提到我们是有两大块的业务，一块我们文旅装备制造业务这一块，这块的话，我们一般还是从获取订单这块作为一个抓手，然后我们在整个业务层面上是从创意策划研发，还有到制造安装到交付，这个培训对客户这部分的一些运营的指导，还有售后服务这一块，就是我们目前的一个就是制造板块的模式，它的最大的一个核心就是要以技术引领以及科技创新，这块的话就是我们最关键的一个技术领域的这部分的一个发展核心竞争力。 第二个模式，其实我们在做文旅投资终端投资运营这一块，这一块的话我们也就是获取到一些核心的资源以后，我们就形成我们的一个投资的团队在这块进行。项目的整体的也是从前端的一个内容来策划到最后主题，然后到后面的整个项目的一个运营，这块都是由公司运营团队去负责。所以这两块的目前就是这样子的运作了。现在主要看看我们制造板块这边的话，成本费用的主要构成应该说还是材料人工制造以及外协这些就是料工费就是主要的构成，然后占比应该是比较大的一个构成之中，应该还是材料成本，还有人工，还有一些外界的成本应该相对会比较大。应该在整个旅行过程之中，在不同的阶段，比如说我们是最终的一开始是收取预付款，预付款就是收定金以后，然后在后面的进度过程之中也收进度款，最终再交付给客户时点上我们也是。 按进度收取到一般到交互的时点我们收到90%左右，剩下的5~10%应该就是1~2年的质保金， 这块收到确认以后确认作为收入了，预收进度款就转为营收，然后确认收入了，大体上是这么一个模式 ，好的，非常感谢。然后第二个我是想再请教一个行业的问题，因为我们是设备领域的一个龙头，那么其实从去年到今年，包括我们跟下游去谈订单，包括我们在手的订单的情况，还有我们比如说直销团队这一块，有没有感觉到下游需求恢复的这样一个趋势，然后恢复的趋势跟历史相比大概是一个什么样的情况？其实现在我们跟这个上下游其实都特别是下游这块的话，应该是我们客户这边还是相对会接触比较多了。今年以来其实在整个行业之中，其实我们感受到疫情过去以后，整个行业的复苏还是呈现出那种需求，这里主要表现在我们国内的一个是新增的一些客户以及存量客户的话，其实都会提出有相应的一些需求。 这里包括我们在跟进的一些商业的商务的机会的话，我们也在订单还有大家那种商业洽谈，这种机会确实是比以往还要多。今年应该说特别是一季度以来，一部分在国内，包括我们的一个原来的资本的存量的客户，他对更新一个需求。第二个就是说新的一些景区景点或者新的客户群体的话，他也提出了一个新建的需求。还有一些可能我们现在整个政策层面，包括我们乡村振兴以及绚丽经济这一块在推动的话 ，其实这块也是呈现出一些很大的这种地方性的对地方文化地方IP这种建设的一种需求。另外刚才也提到我们的一些景区景点这块，包括我们展示地方IP这块的话，它也提出了在引流这方面的需求，所以这块看到我们整个国内这一块对我们相关的包括游乐设施也好，包括虚拟沉浸式也好，这块的一些需求的还是呈现出来。 另外一块我们在国外市场这边也接触到一些商机这块也判断，确实是在未来包括24年25年，它还会 陆续的在一些咱们有机会落实到订单这方面的话，还是有很大的一个机遇了。好的明白，非常感谢陈总 ，然后还想再追问一下，刚刚其实也有提到我们下游客户的需求还是非常明显的，然后我想问一下，如果从这个板块来看的话，比如说像传统的主题乐园方面，这个需求情况，还有像这两年比较兴起的V RAR项目这一块的设备需求情况有什么不同吗？其实这里对有两一个方向性的东西，因为在这个产 品结构这方面，我们现在一块是游乐设施，游乐设施这一块，我们可以理解到我们一些主题公园里面的户外的这部分的产品会比较多一点，但这一块的话现在的玩法以及它一些新的创新娱乐的需求的话，它也会呈现很大的一个提升。 所以现在比如说我们现在做的一个叫电磁弹射过山车，平衡窗的摩天轮这一类的话，它也是国际顶尖技术在这边的一些应用的产品，这种就是一个方向。另外一块在升级改造过程中也提出了一些室内跟室外可以融合的一些项目，我们叫虚拟沉浸式这一类的项目。这一块的话它的融合的一些应用技术的应用，它比如说我们飞行影院或者黑暗层级的话，它会应用到一些比如说arvrmr还有一个人工智能，还 有我们黑暗层级，水上黑暗层级还用到ATV的一些无人驾驶的一些小车，这些的话它其实还是有技 术在这部分进行应用的。所以在这个领域的话，我们也是不断的在创新，以及把最新的一些应用的场景可以可以放在我们产品这方面，能够实现这块。应该说目前是按这个方向去走了。 其中应该说去沉浸式这一块的话，它应该场景上它会更加广阔一点，你包括户外肯定可以，还有一些我们那些科学馆博物馆，还有一些叫体验中心，还有一些像我们现在的一些红色景区景点，这些都可以通过它进行一些呈现这种。好的，曾总，我这边先插两个线上的一个问题，然后第一个是想问关于推动文化和旅游领域设备更新设施方案的通知，目前在比如说地方层面上有没有细节的政策再出来推动。然后第二个是想问一下。 从过去我们跟下游客户的签订单的情况来看的话，一般情况下设备它更新的一个周期是怎么样的？ 其实我们看到刚才也提到确实是国家层面上对设备更新，还有也特别提到对文化旅游领域设备更新的实施方案做了一个部署。这里我们明确看到他在那个方案里面就把光缆的一些就是观光的一些设备，还有游乐设备，还有一个虚拟体验的一些项目设备，这块它会纳入了支持的领域。目前在国家层面，它已经是部委这部分它已经颁布出来了，那地方的话是要据我们了解，其实它现在地方也在陆续的在制定相应的一些政策的话，其实它也会结合到当地的一些真正的未来发展，或者说文旅发展方向这边的话，它还是有一个引导性的政策，因为各地应该还是有所不同进度，但你比如说我们接触到好像深圳这边的话，它确实也是在在落实在做，但是具体颁布的可能还是等下一阶段才能看到它具体的一些措施了，这个就是一个政策上的问题。 另外刚刚主任你提到的关于设备更新周期这块的话，其实我们可以理解到在2000年以后进入2000年以后，其实我们当时国内很多的主题公园，它都会选购一些世界就是顶级的一个产品，或者说是世界是先进的产品。我们看到以欢乐谷也好，长隆也好，或者说一些主题的项目，它会引进那些进口设备 ，当时可能也是国产的，我们国内的厂家还没有达到水平，所以还是进入周期。但这个也陆续的在2000年以后，很多那种项目正在建成投入使用，一般到1010来年以后，一般它的周期应该是10年 左右，在10来年的话，当然这个设备都要进入一个更新，要改造或者升级这么一个周期。所以陆陆续续其实到现在这个时点上，比如说我们是二几年了，应该说20来年过去以后，现在很多的一些项目，包括一些主题公园，包括一些游乐园这块的话，他也会提出一些实际上刚性的更新的要求，现在更加叠加到政策上的一些支持的话，这个肯定是对后续这块的一个更新的一个需求会更加具体发展明显一点。当然现在更新改造的话，它不是很简单的就把原来设备进行一个替代掉，他更多的会选用一些在品质上在他跟他当地融合，文化融合，还有就跟他整个未来的文旅发展的一种战略这块能够结合起来这么一个项目在里面，大致是这么一个情况。谢谢李总非常清晰。然后第二个问题他是想问目前行业的竞争格局是什么样的，然后在国内主要的竞争对手，包括一些海外的竞争对手大概是什么情况？好，其实我们整个行业应该还是属于一种专业性比较强的这部分的一个行业，因为它也属于一个特种行业，特种行业它对一个是整个产品的安全性、可靠性，以及它那种内容玩法，还有那种满足人们一种新的需求这块的话 ，它还是有这种特性在里面的。这种文化特性以及跟旅游设备结合起来的话，在整个国内其实目前应该 说还是处于一种未来发展的一个新的方向，但在整个行业来看，其实做行业之中还是有几个基地就是分布在全国的。 你比如说在广州这边的话，跟中山这边的话，也有一个基地在浙江这边也有个基地，还有一个是郑州那边，还有是河北那边这边还