金融期货日报：股指支撑位抵抗，国债或震荡偏弱

李鸣Z0017029 F3058939彭博F3080600张志恒F03102085 2024-05-31 长江期货研究咨询部金融组|鄂证监期货字[2014]1号 金融期货日报 【策略建议】 股指：股指期权2409合约买跨做多波动率策略持有，在上证【3130,3150】或【3045,3056】之间止盈出场。 国债：震荡偏弱运行，配置价值减弱，关注央行信号。 【风险提示】 股指：欧英降息不及预期，油价大幅上行，美债利率大幅上行，美经济数据崩坏。 国债：供给放量、地产政策与市场表现超预期。 市场回顾 股指：沪指跌0.62%，深成指跌0.32%，创业板指涨0.11%。A股昨日缩量收跌，失守3100点，第一支撑位达成，沪深成交7233亿元，半导体股逆市上涨，国债期货尾盘跳水；有色板块因大宗价格跳水大幅下跌，券商板块不见拉升，整体亏损效应走高，IF/IH支撑位抵抗，IC/IM已有下行之势。 国债：TL2409跌0.20%,T2409涨0.02%，TF2409 跌0.01%，TS跌0.01%。早盘平开，略有回调后上行，尾盘跳水，收盘价位于分时均线下方，以小阴十字星收尾。 核心观点 股指：美国GDP利好降息，美债利率美元指数回落，PCE数据公布在即，继续摇摆。道指双顶形态，英伟达首跌注意纳指回调风险。昨日大盘跌至第一支撑位，半导体逆势上行或能形成新主线。离岸人民币汇率收复7.25但不改贬值区间 【7.24,7.3】，中国央行主管媒体援引业内人士若银行存款大量分流债市，央行应会在必要时卖出国债，预计今日大盘或有小幅反弹。 国债：深央行回复路透问询称：高度关注当前债券市场变化及潜在风险，必要时会进行卖出低风险债券包括国债操作。金融时报发文提及2.5%~3%是10Y国债合理区间，明显高于市场利率。国债或承压回调。 技术分析 股指：IF/IH/IC/IM均在第一支撑位价跌量升，上行无力，布林通道转向；IC/IM60分钟线已进入下行通道。 国债：新增持仓缩量，MACD红柱加长，双线开口向上。60分钟面临死叉，呈调整趋势。 图1跨品种套利参考 图2股指期现基差 图3股指跨月基差 图4跨品种套利思考 图5国债期现基差 图6国债跨月基差 、 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 公司总部 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号 地址：湖北省武汉市湖北省武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦13、14层邮编：430023 电话：027-65777110 网址：http://www.cjfco.com.cn