爱建证券今日视点：冲高回落震荡调整

市场策略与近期动态

市场表现概述：

• 周四，沪深股指经历了一天的冲高回落，呈现宽幅震荡调整态势。
• 板块热点快速切换，半导体芯片、船舶制造和航天军工板块相对活跃，而有色金属、房地产服务和电力煤炭板块则整体调整。
• 成交量小幅增加至0.72万亿，市场人气较低，量价背离现象显现。

月末市场整体表现：

• 近期市场整体趋弱，股指在周一回升后，后续几天呈现出缩量震荡调整。
• 投资者面对短线热点频繁切换，难以把握，成交量持续减少，多空参与度下降。
• 政策层面，央行、证监会等机构持续发声，强调稳市场、稳信心，措施针对恶意做空、市场监管、融资融券逆周期调节等，有效减少了市场的做空力量。

经济与政策背景：

• 在俄乌冲突、半岛及南海的地缘政治紧张局势、巴以冲突等背景下，市场不确定性增加，对资本市场产生影响。
• 美联储主席鲍威尔表示，通胀率高于目标的情况下，可能需要更长时间维持利率不变，暗示年内降息可能性较小。
• 国际评级机构穆迪下调美国评级展望至“负面”，美国国债规模上升，经济前景充满挑战。

资本市场趋势：

• 注册制背景下，壳资源价值下降，产业资本减持意愿强烈。
• 市场缺乏有效增量资金，资金面失衡，市场以存量资金博弈为主。
• 南向资金持续流出A股市场，国内市场资金面供求不平衡。

综上所述，当前市场处于震荡调整状态，政策利好与经济不确定性交织，投资者信心恢复缓慢，需要密切关注政策动向与经济指标变化。