爱建证券今日视点：股指延续震荡调整，两大指数续创新低

今日视点 产品经理：侯英民 执业编号：S0820510120003Tel:021-68727288 E-mail:houyingmin@ajzq.com 研究所 爱建证券有限责任公司 今日视点 发布日期：2024年08月22日星期四 市场策略 股指延续震荡调整两大指数续创新低 周三沪深股指延续弱势震荡调整，股指前市低开后基本在前一天收盘指数下方震荡徘徊，代表人气的创业板指数领跌市场，全天固态电池板块集体反弹略显强势，午后机器人概念异动表现活跃，但前一天活跃的游戏板块整体回落，多空双方相互博弈展开拉锯，盘中深圳成指和科创板指数再创近期调整新低。板块方面开始分化，其中固态电池、苹果概念和人形机器人板块表现略显活跃涨幅居前，游戏传媒、医药医疗和水泥建材板块整体出现调整，个股跌多涨少。最终沪深两市收盘均微幅下跌，全天两市成交量0.50万亿继续减少，市场活跃度持续下降。 继周二股指下跌反弹夭折后，周三市场整体延续弱势震荡调整，股指振幅再度收窄，以沪市为例全天振幅仅15点，前一天活跃的游戏传媒板块再现一日游走势，市场的短期情绪明显下降，市场缺乏做多动能空方余威犹存，股指呈现出持续探底的弱势特征。近阶段政策面暖风频吹，央行、证监会等部门持续发声并出台相关措施，落实国常会部署要求，着力稳市场、稳信心；措施针对性地指向了市场恶意做空违法违规行为，加强市场监管严格把关上市公司质量和财务状况，坚持问题导向和目标导向，将维护制度公平性和市场内在稳定性放在更加突出位置，持续加强逆周期调节，保障市场稳定运行，切实维护投资者利益。新国九条践行以投资者为本的监管理念，有效地减少了市场的做空力量，投资者前期崩溃的情绪得以有效缓解。我们明确指出为活跃资本市场提振投资者信心，管理层接二连三不断推出相关政策举措，有力地向市场传递出管理层活跃资本市场的积极信号，在不断释放提振经济和维护稳定市场的背景下，市场的政策底已基本确立，但市场底往往需要经历一段时间的震荡反复考验。俄乌双方战争升级偏向长期化，半岛和南海地缘政治局势持续对峙趋于恶化，巴以和黎以冲突升级外溢引发的中东和红海紧张局势危机四伏，全球大选年极右翼势力有所抬头，欧美不断采取贸易保护主义政策，市场的不确定性因素增加并对资本市场产生了很大的影响。美国把中国作为主要竞争目标肆意打压诽谤，并联合其盟国把经贸科技问题政治化意识化不断制造单边制裁，中美双方矛盾摩擦升级日益扩大；欧美一系列限制政策严重扰乱了全球产业链和供应链的稳定，全球去美元化浪潮日益兴起，经济形势趋于严峻复杂。 美联储主席鲍威尔表示，美联储将继续维持限制性政策立场，目前消费支 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共3页 出已经放缓但仍然稳健，就业市场更加平衡，失业率可能有所上升但仍然很低，未来将同时考虑这两项任务之间的平衡，重申央行不会等到通胀率达到2%才降息，由此也预示着美联储9月降息的概率大增。美国国债规模持续不断上升，欧美对未来经济滞涨和衰退的担忧预期上升，全球经济面临下行压力，美债市场剧烈震荡美元震荡回落振幅加大，非美货币兑美元汇率波动加剧，国际原油价格跌宕起伏并延伸到大宗原材料价格。注册制背景下壳资源价值下降，但产业资本减持离场的意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续地激发市场的做多信心，南向资金不断流出A股市场，国内市场资金面始终处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本还是以存量资金相互博弈为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情特征。 从技术面分析，五一节前股指向上突破整理平台，成交量也同步放大到万亿水平，但在连续两次上冲未果后股指就呈现出逐级震荡回落走势，成交量逐级递减，股指明显呈现出由强转弱的迹象。上周股指低位宽幅震荡徘徊，三大指数创出近5个月新低和地量后出现技术性反弹，成交量虽有放大但依然处于年内相对较低水平。周一股指延续上周五反弹势头震荡微幅上涨，成交量减少个股跌多涨少显示出市场做多信心仍较有限，周二股指单边震荡调整，周三股指延续弱势调整，两大指数继续再创近期调整新低，市场人气尽失短线偏好不断下降；正如我们分析周二的震荡回落实际已表明一波超跌技术性反弹的夭折，股指或将再次步入一个震荡探底的过程，目前股指仍在所有中短期周和月均线之下，股指震荡下行的大趋势始终没有改变。预期短期股指仍将宽幅震荡以寻求多空之间的短暂平衡点，密切关注成交量和人气指数的动向，严格控制仓位精选个股操作。 资料来源：wind，爱建证券研究所 重要免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司具备证券投资咨询业务资格，我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼（陆家嘴商务广场）电话：021-32229888邮编：200122 网站：www.ajzq.com