新能源投研日报

新能源 一、行情建议 2024年5月30日星期四 投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 品种 行情评述 操作建议 硅价大幅回落，逐步回归基本面 1、重要消息：（1）国家能源局、国家林草局发文有序推进光伏治沙项目开发建设。5月27日，国家能源局综合司、国家林业和草原局办公室发布关于有序推进光伏治沙项目开发建设有关事项的通知。通知提出，光伏治沙电站建设总体上应按照电站与防沙治沙措施“同步设计、同步施工、同步投运”的原则统筹组织，防沙治沙或草原修复项目开工时间应不晚于光伏电站项目开工时间，光伏电站项目竣工验收前，应完成生态修复项目建设。 品种：工业硅 （2）印度：2025-2026财年每年新增光伏装机容量14.5GW。印度评级与研究公司预计2025财年和2026财年，印度每年的可再生能源新增装机容 观点：1、单边： 量将保持在15GW至18GW之间。该公司表示，印度每年的新增装机容 逢高试多；2、跨 量中，75%至80%或最多14.5GW的容量将来自太阳能，其余20%左右将 期：11-12反套 来自风能。 持有 2、行情回顾：5月28日，工业硅主力合约日内下跌，收盘价为12,340元/ 逻辑：1、基本面 工业硅 吨，涨跌幅-3.52%。工业硅2412合约日内大幅下跌，收盘价为14,965元/吨，涨跌幅-2.25%。3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价维稳。421#与通氧553#价差为500元/吨，与前一交易日变化0元/吨，最优交割品为421#。华东 “高开工+高库存 +弱需求”的格局。2、交割质量修改，利空近 421#现货平均价为13600元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-740 月，利多远月 元/吨，较上一交易日变化125元/吨。4、逻辑观点： 推荐星级： 基本面，供强需弱持续走阔。供给端，周度产量持续增加，新开炉数 大幅增加。新疆、四川持续增产，开炉数均增加；云南相对较弱，但执行 ★★★ 丰水期在预期内。主产区供给以增加为主，对库存去化造成压力。需求端，多晶硅方面，周度产量环比基本一致，工厂库存持续高位累库，平均利润亏损扩大，后续多晶硅周度产量或持续降低。有机硅方面，周度产量、开工率边际下降，工厂库存增加；有机硅厂后续以正常生产为主，有机硅需求后续或维稳。铝合金方面，铝合金需求维稳为主。 库存方面，仓单大幅增加。截止5月29日，广期所公布的注册仓单 28.21万吨，较前日+300吨。 工业硅基本面供强需弱进一步扩大，库存处于历史高位，难以支持期价连续上涨。今日期价大幅回落，资金推涨乏力，逐步回归基本面逻辑，短期内预计价格反复波动，建议逢高套保。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 13000 0 553#(通氧) 13100 0 421# 13600 0 441# 13400 0 3303# 14000 0 黄埔港 553#(通氧) 13150 0 421# 13700 0 天津港 553#(通氧) 12950 0 421# 13650 0 昆明 553#(通氧) 13350 0 421# 13850 0 四川 421# 13400 0 数据来源：SMM 图1工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：吨） 数据来源：广期所 【推荐星级说明】 ★★★★★：核心推荐★★★★：重点推荐★★★：中性推荐★★：弱推荐★：不推荐 国贸期货研究员：方富强执业证号：F3043701投资咨询号：Z0015300 联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵执业证号：F3040017投资咨询号：Z0015788 期市有风险，入市需谨慎